Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
O social trading transfere a tomada de decisao do titular da conta para uma terceira parte (um trader, um algoritmo ou uma plataforma). O titular da conta continua a ser legal e financeiramente responsavel por todas as operacoes realizadas atraves da conta, independentemente de quem tenha tomado a decisao. A responsabilidade nao e transferida com a tomada de decisao; o titular da conta e a unica parte responsavel pelas consequencias fiscais, pela conformidade regulatoria e pelas perdas financeiras.
Os riscos do social trading vao alem das perdas financeiras. A responsabilidade legal pelas operacoes, as implicacoes regulatorias de seguir um consultor nao registado e os termos de servico da plataforma sao todas fontes de risco que o participante do social trading deve compreender.
A estrutura de responsabilidade
O titular da conta é a parte que assina o acordo de corretagem, e o titular da conta é a parte que é legalmente responsável por todas as operações na conta. A plataforma de social trading é um serviço que copia as operações do trader seguido para a conta do seguidor, e a plataforma não assume qualquer responsabilidade pelas operações nem pelas perdas.
O trader seguido também não é responsável pelas perdas do seguidor, a menos que o trader seguido esteja a atuar como consultor de investimentos registado (RIA) e o seguidor tenha um acordo de consultoria formal com o trader. A maioria das plataformas de social trading não tem um acordo de consultoria entre os seguidores e os traders seguidos; o trader seguido é simplesmente um utilizador da plataforma, não um consultor.
O titular da conta que utiliza social trading deve compreender que a responsabilidade pelas perdas, as consequências fiscais e o cumprimento regulamentar recaem sobre o titular da conta, e o titular da conta não pode responsabilizar a plataforma nem o trader seguido.
Os riscos regulatórios
O risco regulatório é o risco de que a plataforma de social trading ou o trader seguido não esteja devidamente registrado junto ao regulador, e de que o titular da conta esteja a utilizar um serviço não registado. Na maioria das jurisdições, fornecer sinais de negociação ou copiar trades mediante pagamento é uma atividade regulada, e o prestador deve estar registado junto ao regulador.
Se o prestador não estiver registado, o titular da conta está a utilizar um serviço sem licença, e o titular da conta não tem proteção regulatória caso o serviço falhe ou caso o serviço cause uma perda. O titular da conta deve verificar o estatuto regulatório da plataforma de social trading e do trader seguido antes de comprometer fundos.
Os riscos financeiros
Os riscos financeiros do social trading são os mesmos que os riscos financeiros de qualquer estratégia de negociação, com o risco adicional de que o seguidor não controla o momento, o dimensionamento ou a gestão de risco das operações copiadas. As perdas do seguidor são determinadas pelo desempenho do trader seguido, e não pelas próprias competências ou decisões do seguidor.
O seguidor também deve estar ciente do risco de atraso na cópia. As operações do seguidor são copiadas com um atraso (de alguns segundos a alguns minutos), e o atraso pode produzir uma diferença significativa nos preços de entrada e de saída. O atraso é mais relevante em um mercado rápido, em que o preço pode se mover vários pontos percentuais no tempo necessário para copiar a operação.
Os riscos da plataforma
O risco da plataforma é o risco de a plataforma de social trading ficar offline, falir ou alterar os termos de serviço. O seguidor que está a copiar um trader através da plataforma tem uma relação com a plataforma, e não com o trader seguido. Se a plataforma alterar a estrutura de taxas, a proporção de cópia ou a disponibilidade das estratégias, a negociação do seguidor é afetada.
O risco da plataforma é mais significativo para os seguidores que têm um saldo elevado na plataforma, porque o seguidor não consegue facilmente mudar para outra plataforma sem fechar as posições existentes e voltar a entrar através da nova plataforma.
Como gerir a responsabilidade
O titular da conta deve tratar o social trading como uma ferramenta de aprendizagem, e não como uma ferramenta de delegação. O titular da conta deve monitorizar o desempenho do trader seguido, compreender a estratégia do trader e manter a capacidade de fechar manualmente as posições copiadas caso o desempenho do trader se deteriore.
O titular da conta deve também manter uma conta separada para o social trading e uma conta separada para o trading pessoal. A separação permite ao titular da conta acompanhar o desempenho da estratégia de social trading de forma independente da estratégia pessoal, e o titular da conta pode parar o social trading sem afetar a conta pessoal.
Perguntas comuns sobre responsabilidade em social trading
Posso processar o trader seguido pelas minhas perdas? Na maioria dos casos, nao. O trader seguido nao esta a agir como um consultor de investimentos registado, e o seguidor concordou com os termos de servico da plataforma, que normalmente isentam qualquer responsabilidade por perdas.
A plataforma cobre perdas por erros de copia? Os termos de servico da plataforma normalmente isentam a responsabilidade por erros de copia, atrasos ou falhas. O seguidor deve verificar os termos da plataforma antes de comprometer um saldo elevado.
O social trading e regulado? As plataformas de social trading sao reguladas em algumas jurisdicoes, e a regulacao abrange as operacoes da plataforma e o modo como a plataforma lida com os fundos do cliente. As atividades do trader na plataforma nao sao reguladas.
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Por onde começar
Se esta a avaliar o trading social, o primeiro passo mais útil é verificar o estado regulatório da plataforma e do trader seguido, ler os termos de serviço da plataforma e começar com um depósito pequeno. O nosso broker comparison lista os brokers que oferecem social trading e as funcionalidades disponíveis, que, em conjunto, lhe mostram como é a plataforma antes de seguir o seu primeiro trader.