Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
O prego de stop out e o preco no qual uma posicao alavancada e encerrada automaticamente pelo Broker para impedir que o patrimonio da conta caia abaixo do requisito de margem de manutencao. O mecanismo e uma valvula de seguranca concebida para proteger tanto o trader quanto o Broker contra um saldo ficar negativo, e e a ultima linha de defesa do trader contra uma posicao dar terrivelmente errado.
O preco de stop out e definido pela margem de manutencao, e nao pelo trader. O trader que entende como a margem de manutencao e o fator de alavancagem se combinam para gerar o preco de stop out esta em uma posicao melhor para dimensionar as posicoes corretamente e para evitar ser stop out por um movimento normal do mercado.
O que significa a margem de manutenção
A margem de manutenção é o capital próprio mínimo que o trader deve manter numa posição alavancada para que a posição permaneça aberta. O valor é definido pelo Broker (e, por vezes, pelo regulador) e corresponde a uma percentagem do valor nocional da posição. Uma margem de manutenção comum para um CFD de ações ou para um future de uma única ação é de 25% do nocional.
O capital próprio do trader na posição é o valor de mercado da posição menos o empréstimo. Se o valor de mercado da posição cair, o capital próprio do trader também cai. Quando o capital próprio atinge a margem de manutenção, o Broker emite um margin call. Se o trader não adicionar fundos, o Broker fecha a posição no preço de stop out.
Como o preco de stop out e calculado
O preco de stop out e o preco no qual o patrimonio do trader equivale a margem de manutencao. Para uma posicao comprada (long): preco de stop out = preco de entrada × (1 - (1 / leverage) + margem de manutencao). Para uma posicao vendida (short): preco de stop out = preco de entrada × (1 + (1 / leverage) - margem de manutencao).
Em termos concretos: um trader assume uma posicao long alavancada em 5× a €100. A margem de manutencao e de 25%. O preco de stop out fica em aproximadamente €99, ou seja, uma variacao de 1% contra a posicao. Quanto maior a alavancagem, mais proximo o preco de stop out fica do preco de entrada. Uma posicao de 10× para em 97,5% do valor de entrada. Uma posicao de 20× para em 98,75%. A alavancagem determina quanto espaco o trader tem.
O que o trader controla
O trader controla o tamanho da posicao e a alavancagem. O Broker controla a margem de manutencao e o preco de stop out. O trader que escolhe uma alavancagem alta esta escolhendo um preco de stop out proximo da entrada, o que significa que uma variacao normal intraday pode acioná-lo.
A resposta honesta e usar uma alavancagem que coloque o preco de stop out bem abaixo do stop pretendido pelo trader. Um trader que planeja usar um stop de 5% deve escolher uma alavancagem que produza um preco de stop out 7-10% abaixo da entrada, para que o mecanismo do Broker nao seja acionado antes de a estrategia ser invalidada.
Como evitar ser stopado
A primeira regra é escolher uma alavancagem que ofereca uma margem confortável entre o preço de entrada e o preço de stop out. A segunda é dimensionar a posicao de acordo com o orcamento de risco, para que um stop out seja um evento recuperavel.
A terceira é monitorar a posicao. O trader que mantem uma posicao alavancada durante a noite ou ao longo de um fim de semana fica exposto a um gap que pode mover o preco para alem do nivel de stop out antes que o trader consiga reagir. A solucao é reduzir o tamanho da posicao antes de uma janela de risco conhecida, ou fechá-la completamente.
A quarta é adicionar fundos de forma proativa se a posicao estiver indo contra o trader, mas a estrategia ainda for valida. Adicionar fundos antes de a margem de manutencao ser atingida compra tempo para a estrategia se concretizar, e a compra geralmente fica mais barata do que a perda de ser stopado e reentrar mais tarde em um preco pior.
Perguntas comuns sobre pregos de stop out
O prego de stop out e o mesmo para todos os Broker? Nao. Cada Broker define a sua propria margem de manutencao, e a margem de manutencao determina o prego de stop out. Um Broker com uma margem de manutencao de 20% faz stop out mais tarde do que um Broker com uma margem de 30%, dado o mesmo leverage e o mesmo ponto de entrada.
O prego de stop out pode mudar enquanto a posicao esta aberta? A margem de manutencao e definida pelo Broker e pode mudar a qualquer momento, especialmente num mercado rapido. Se o Broker aumentar a margem de manutencao, o prego de stop out fica mais perto do ponto de entrada, e o trader pode ser parado num movimento normal durante o dia.
O que acontece se o Broker nao conseguir fechar a posicao no prego de stop out? Num mercado rapido, o Broker pode fechar a posicao a um prego pior do que o prego de stop out. Isto chama-se slippage, e e mais comum em condicoes volateis. O trader deve considerar o slippage ao dimensionar a posicao, e deve usar uma ordem de stop loss (nao apenas o mecanismo de stop out) para controlar a saida.
Uma ordem de stop loss substitui o prego de stop out? Uma ordem de stop loss colocada pelo trader e executada antes do mecanismo de stop out disparar, desde que o Broker a processe a tempo. O stop loss do trader deve ser colocado num nivel que esteja dentro do limite do stop out, para que a ordem do trader dispare antes do fecho forçado do Broker.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Onde comecar
Se voce esta a avaliar uma posicao alavancada, as funcionalidades mais uteis para verificar sao a alavancagem oferecida, o requisito de margem de manutencao e o preco de stop out resultante no tamanho de posicao pretendido. O nosso broker comparison lista a alavancagem e os termos de margem em cada broker, que, em conjunto, lhe mostram como fica o stop out antes de assumir a posicao.