Isto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem uma recomendação para comprar ou vender qualquer produto financeiro.
Os produtos alavancados, incluindo CFDs, futuros e opções, são populares entre traders de acoes que querem amplificar os retornos com um deposito pequeno. A alavancagem que produz um ganho de 5 por cento numa posicao de 5:1 pode produzir uma perda de 5 por cento, e a perda pode ser maior do que o ganho devido ao spread, a comissao e a taxa de financiamento. O trader que utiliza produtos alavancados deve compreender os principais riscos antes de abrir a primeira posicao.
Os principais riscos
O primeiro risco é a amplificação de perdas. A alavancagem que produz um ganho de 5 por cento numa posição de 5:1 pode produzir uma perda de 5 por cento, e a perda pode ser maior do que o ganho devido ao spread, à comissão e à taxa de financiamento. O trader que utiliza alta alavancagem pode perder todo o depósito numa única operação.
O segundo risco é a chamada de margem. O Broker pode exigir fundos adicionais se a posição se mover contra o trader e o patrimônio da conta cair abaixo da margem de manutenção. O trader que não tem os fundos adicionais tem a posição liquidada no pior momento possível, e o trader reconhece a perda.
O terceiro risco é a taxa de financiamento. A posição alavancada toma emprestada a diferença entre o valor da posição e a margem inicial, e o Broker cobra juros sobre o valor emprestado. A taxa de financiamento é paga durante a noite, e a taxa de financiamento é deduzida da conta. A taxa de financiamento aumenta o custo da operação, e a taxa de financiamento pode corroer os lucros ao longo do tempo.
O quarto risco é o risco de gap. A posição alavancada pode ser liquidada por um único gap no ativo subjacente, e o gap pode ocorrer fora do horário de negociação. O trader que mantém uma posição alavancada durante o fim de semana ou durante um evento de notícias fica exposto ao risco de gap.
O quinto risco é o over-trading. A alavancagem faz com que as posições pareçam mais atraentes, e o trader pode ser tentado a assumir posições maiores do que a tolerância ao risco do trader permite. O trader que faz over-trading expõe a conta a custos de transação mais altos e a um risco maior de perda.
O sexto risco é a pressão psicológica. A posição alavancada pode ser estressante, e o trader pode ser tentado a vender no momento errado. O trader que não consegue lidar com a pressão não deve usar alavancagem, e o trader deve considerar uma posição menor ou uma estratégia diferente.
Como gerir os riscos
A primeira técnica é o dimensionamento da posição. O trader deve dimensionar a posição para uma percentagem fixa da conta, tipicamente 1 por cento a 2 por cento da conta por trade. O tamanho da posição é calculado como o montante em dólares que o trader está disposto a perder, dividido pela distância até ao stop-loss.
A segunda técnica é o stop-loss. O stop-loss é uma ordem que encerra a posição a um preço predeterminado, e o stop-loss limita a perda. O stop-loss deve ser colocado num nível que corresponda à tolerancia ao risco do trader, e o stop-loss não deve ser movido contra o trader.
A terceira técnica é o take-profit. O take-profit é uma ordem que encerra a posição num alvo de lucro predeterminado, e o take-profit fixa o ganho. O take-profit é útil para traders que querem fixar um alvo de lucro, e o take-profit é útil para traders que querem evitar devolver os ganhos.
A quarta técnica é a diversificação. O trader deve distribuir o risco por várias posições, vários setores e várias classes de ativos. A diversificação reduz o impacto de uma única perda no portefólio global.
Erros comuns a evitar
O primeiro erro é fazer uma alavancagem excessiva. O trader que utiliza alavancagem de 20:1 numa acao volatil pode perder todo o deposito numa unica operacao. A alavancagem deve ser ajustada para a volatilidade do ativo subjacente, e a alavancagem deve ser ajustada para a tolerancia ao risco do trader.
O segundo erro e mover o stop-loss. O trader que move o stop-loss contra a operacao esta a dar mais margem para a posicao perder, e o trader esta a aumentar o risco. O stop-loss deve ser colocado num nivel com o qual o trader se sinta confortavel, e o stop-loss nao deve ser movido a menos que o trader tenha um novo motivo.
O terceiro erro e ignorar a taxa de financiamento. A posicao alavancada paga uma taxa de financiamento durante a noite, e a taxa de financiamento aumenta o custo da operacao. O trader que mantem uma posicao alavancada por semanas ou meses paga uma taxa de financiamento significativa, e a taxa de financiamento pode apagar os lucros.
Perguntas comuns sobre produtos alavancados
Qual é a alavancagem máxima disponível? A alavancagem máxima depende do regulador e do Broker. Na União Europeia, a alavancagem máxima para clientes de retalho é de 1:30 nos principais pares de forex e de 1:5 em ações. Brokers offshore podem oferecer alavancagem mais alta, mas a alavancagem mais elevada vem com um nível de proteção mais baixo.
Posso perder mais do que o meu depósito com alavancagem? Sim, com CFDs e futuros. A posição pode mover-se contra o trader, e o Broker pode exigir margem adicional. O trader que não tem os fundos adicionais tem a posição liquidada e o trader ainda pode dever ao Broker a diferença.
A alavancagem é a mesma para todas as ações? Não, a alavancagem depende da volatilidade da ação subjacente. Ações voláteis têm alavancagem mais baixa, e ações estáveis podem suportar uma alavancagem mais alta. O Broker define a alavancagem para cada ação.
Recursos relacionados
- Melhores corretores de acoes
- Avaliacoes de Broker
- Taxas de corretagem → Comparacao de taxas de margem
Por onde começar
Se estiver a avaliar produtos alavancados, o primeiro passo mais útil é definir o risco por transacao, a maxima reducao (drawdown) e o numero maximo de posicoes abertas. O nosso comparador de corretoras lista as corretoras que oferecem trading alavancado e as ferramentas de gestao de risco, que, em conjunto, lhe dizem o que a corretora oferece antes de executar a primeira operacao alavancada.