Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Fiecare cont de brokeraj este fie un cont de tip cash, fie un cont de tip margin. Alegerea influenteaza cum poti tranzactiona, cat de mult poti tranzactiona si cat de mult risc iti asumi.
Cash vs margin pe scurt
| Caracteristică | Cont cash | Cont in marja |
|---|---|---|
| Cum functioneaza | Tranzactionezi doar cu bani deja decontati | Imprumuti de la Broker ca sa tranzactionezi |
| Sold minim | $0 | $2,000 (regula FINRA) |
| Se aplica regula PDT | Nu (tranzactii nelimitate pe zi) | Da (3 in 5 zile sub $25K) |
| Timp de decontare | T+1 (trebuie sa astepti fondurile) | Instant (fara asteptare la decontare) |
| Vanzare in lipsa (short selling) | Nu este permisa | Este permisa |
| Optiuni Nivelul 1-2 | Da | Necesare pentru Nivelul 3-4 |
| Dobanda perceputa | Niciodata | Pentru sumele imprumutate |
| Margin calls | Nu este posibil | Se poate intampla |
| Cel mai potrivit pentru | Incepatori, investitori pe termen lung | Traderi activi, vanzatori de optiuni |
Conturi de tip cash
Într-un cont cash, poti tranzactiona doar cu bani care s-au decontat deja. Cand vinzi o actiune, incasarile sunt disponibile pentru tranzactionare in urmatoarea zi lucratoare (decontare T+1).
Avantaje:
- Fara dobanda pentru marja
- Fara regula PDT — poti face day trading cat de des vrei cu fonduri decontate
- Fara risc de margin call
- Mai simplu, mai sigur
Limitari:
- Trebuie sa astepti decontarea intre tranzactii (T+1 pentru actiuni, la fel ca pentru optiuni)
- Nu poti vinde in lipsa (short sell)
- Este posibil sa primesti aprobari mai putin favorabile pentru optiuni (doar Level 1-2)
Un cont cash este cea mai buna alegere pentru incepatori si investitori pe termen lung care nu sunt in graba.
Conturi in marja
Un cont in marja va permite sa imprumutati bani de la Broker pentru a cumpara mai multe valori mobiliare decat va permite soldul dvs. de numerar. Suma imprumutata acumuleaza dobanda la rata de marja a Broker-ului.
Avantaje:
- Fara asteptare de decontare — acces instant la fonduri dupa o vanzare
- Puteti tranzactiona cu mai multa putere de cumparare decat soldul dvs. de numerar
- Puteti vinde in lipsa
- Se califica pentru niveluri mai ridicate de aprobare pentru optiuni (3-4)
- Acces la portfolio margin pentru cerinte bazate pe risc
Riscuri:
- Dobanda la marja. Imprumutarea costa bani. La o dobanda anuala de 10%, un sold de marja de 10.000 USD costa 1.000 USD pe an.
- Avertismente de marja (margin calls). Daca capitalul propriu din cont scade sub cerinta de mentinere (de obicei 25%), Broker-ul poate vinde valorile dvs. mobiliare fara notificare.
- Regula Pattern Day Trader. Conturile sub 25.000 USD sunt limitate la 3 tranzactii intr-o zi (day trades) la fiecare 5 zile lucratoare.
Regula pentru traderul de tip pattern day trader (PDT)
Regula FINRA 4210 definește un pattern day trader ca pe cineva care execută 4 sau mai multe tranzacții de tip day trade în decurs de 5 zile lucrătoare într-un cont în marjă. PDT-urile trebuie să mențină cel puțin 25.000 de dolari în capitaluri proprii în contul în marjă.
Dacă ești identificat(ă) ca PDT cu mai puțin de 25.000 de dolari, contul tău va fi restricționat la închiderea pozițiilor doar până când atingi minimul.
Conturile cash NU sunt supuse regulii PDT. Totuși, trebuie să aștepți decontarea între tranzacții, ceea ce îți limitează frecvența day trading.
Pe care ar trebui sa o alegi?
| Daca... | Alege un... |
|---|---|
| Esti incepator | cont de numerar |
| Investesti pe termen lung (cumperi si pastrezi) | cont de numerar |
| Day trade cu sub $25K | cont de numerar |
| Day trade cu peste $25K | cont in marja |
| Tranzactionezi optiuni (Nivel 3-4) | cont in marja |
| Vrei sa vinzi in lipsa | cont in marja |
| Vrei decontare instantanee | cont in marja |
| Vrei sa imprumuti pentru a investi | cont in marja |
Intrebari frecvente
Pot avea atat un cont cash, cat si un cont de tip margin? Da, la brokeri diferiti sau ca conturi separate la acelasi broker.
Pot sa trec de la cash la margin? Da. Majoritatea brokerilor va permit sa faceti upgrade de la un cont cash la margin prin depunerea unei cereri si indeplinirea sumei minime de $2,000.
Platesc dobanda pentru margin daca nu imprumut? Nu. Platiti dobanda doar pentru suma pe care o imprumutati efectiv. A avea un cont margin nu costa nimic decat daca folositi margin.
De unde sa incepi
Incepatorii ar trebui sa deschida un cash account si sa faca upgrade la margin doar dupa ce inteleg riscurile. Citeste ghidul pentru tranzactionarea in marja si comparatia ratelor la marja inainte sa faci schimbarea.