Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Taxele de la o brokerage sunt o realitate pentru traderii de actiuni, iar taxele pot varia de la cativa euro per tranzactie pana la un procent din pozitie. Taxele difera in functie de broker, de produs si de volumul tranzactionat, iar taxele pot avea un impact semnificativ asupra randamentelor traderului in timp. Traderul ar trebui sa inteleaga principalele categorii de taxe, intervalele tipice si modul de a citi programul de taxe inainte de a deschide primul cont.
Categoriile principale de comisioane
Prima categorie este comisionul. Comisionul este o taxă fixă per tranzacție, iar comisionul se percepe atunci când tranzacția este executată. Comisionul este cea mai vizibilă taxă și este, de obicei, cea mai ușor de comparat între brokeri. Comisionul variază de la €0 la brokerii de tip discount până la €20-€50 la brokerii cu servicii complete.
A doua categorie este spread-ul. Spread-ul este diferența dintre prețul de cumpărare (bid) și prețul de vânzare (ask), iar spread-ul reprezintă compensația brokerului pentru executarea tranzacției. Spread-ul este implicit și nu este afișat ca o taxă separată în confirmarea tranzacției. Spread-ul este cel mai mare la acțiunile ilichide, iar spread-ul este cel mai mic la acțiunile lichide și la indicii majori.
A treia categorie este taxa pentru platformă. Taxa pentru platformă este o taxă fixă lunară sau anuală pentru utilizarea platformei de tranzacționare. Taxa pentru platformă se percepe indiferent de activitatea de tranzacționare, iar taxa pentru platformă este cea mai dureroasă pentru traderii cu un cont mic. Taxa pentru platformă variază de la €0 la brokerii de tip discount până la €50-€100 pe lună la brokerii premium.
A patra categorie este taxa de inactivitate. Taxa de inactivitate este o taxă pentru faptul că nu se tranzacționează o perioadă, iar taxa de inactivitate este concepută pentru a-l determina pe trader să tranzacționeze mai des. Taxa de inactivitate variază de la €0 la €50 pe trimestru, iar taxa de inactivitate este ușor de evitat tranzacționând cel puțin o dată pe trimestru.
A cincea categorie este taxa de retragere. Taxa de retragere este o taxă pentru retragerea fondurilor din cont, iar taxa de retragere este percepută de unii brokeri. Taxa de retragere variază de la €0 la €25 per retragere, iar taxa de retragere poate fi evitată alegând un broker care nu percepe o taxă de retragere.
A șasea categorie este taxa de conversie valutară. Taxa de conversie valutară este o taxă pentru conversia monedei de depunere în moneda de tranzacționare, iar taxa de conversie valutară este relevantă pentru traderii care tranzacționează acțiuni într-o monedă diferită. Taxa variază de la 0,1% la 1% din suma convertită.
A șaptea categorie este taxa pentru date. Taxa pentru date este o taxă pentru datele de piață în timp real, iar taxa pentru date este percepută de unii brokeri pentru fluxuri de date premium. Taxa pentru date variază de la €0 la €50 pe lună, iar taxa pentru date poate fi evitată prin utilizarea datelor întârziate sau prin utilizarea unui flux de date gratuit.
Intervale tipice
Pentru un Broker de tip discount, comerciantul plătește €0-€10 per tranzacție în comision, un spread strâns la acțiuni lichide, fără taxă pentru platformă, fără taxă de inactivitate, fără taxă de retragere și o taxă mică de conversie valutară. Costul total este de €5-€15 per tranzacție la o acțiune lichidă, iar costul total este mai mare la o acțiune nelichidă.
Pentru un Broker cu servicii complete, comerciantul plătește €20-€50 per tranzacție în comision, un spread mai larg, o taxă pentru platformă de €20-€50 pe lună, o taxă de inactivitate de €0-€50 pe trimestru, o taxă de retragere de €0-€25 și o taxă de conversie valutară mai mare. Costul total poate fi de €50-€100 per tranzacție, iar costul total poate fi mai mare la o acțiune nelichidă.
Pentru un robo-advisor, comerciantul plătește 0,25% până la 0,75% din activele administrate pe an. Taxa acoperă administrarea portofoliului, rebalansarea și recoltarea pierderilor fiscale. Taxa se percepe trimestrial sau anual, iar taxa este în plus față de expense ratios ale ETF-urilor subiacente.
Cum sa citesti graficul de comisioane
Primul pas este sa gasesti graficul de comisioane pe site-ul brokerului. Graficul de comisioane se afla, de obicei, in sectiunea „Pricing” sau „Fees”, iar graficul listeaza comisionul, spread-ul, taxa pentru platforma, taxa de inactivitate, taxa de retragere si taxa de conversie valutara. Tranzactionistul ar trebui sa citeasca cu atentie graficul de comisioane si sa acorde atentie mentiunilor marunte.
Al doilea pas este sa calculezi costul total pentru un model reprezentativ de tranzactionare. Tranzactionistul ar trebui sa estimeze numarul de tranzactii pe luna, marimea tipica a pozitiei, perioada tipica de detinere si moneda. Costul total include comisionul, spread-ul, taxa pentru platforma, taxa de inactivitate, taxa de retragere si taxa de conversie valutara.
Al treilea pas este sa compari costul total intre trei si cinci brokeri. Comparatia ar trebui sa se bazeze pe acelasi model de tranzactionare, iar comparatia ar trebui sa includa toate taxele pe care tranzactionistul este probabil sa le plateasca. Tranzactionistul nu ar trebui sa se bazeze pe o singura metrica si ar trebui sa caute taxe ascunse.
Intrebari frecvente despre comisioanele brokerilor
Brokerii fara comision sunt chiar gratuiti? Nu. Brokerul obtine venituri din spread, din plata pentru fluxul de comenzi sau din comisionul de conversie valutara. Tranzactionistul plateste brokerul indirect, iar tranzactionistul ar trebui sa analizeze costul total, nu doar comisionul.
Care este taxa tipica de inactivitate? Taxa tipica de inactivitate este de 10-50 € pe trimestru, iar taxa de inactivitate se percepe daca tranzactionistul nu efectueaza o tranzactie in trimestrul respectiv. Tranzactionistul poate evita taxa efectuand o tranzactie mica o data pe trimestru, iar tranzactionistul poate evita taxa alegand un broker care nu percepe o taxa de inactivitate.
Pot sa negociez comisioanele? Da, la unii brokeri. Tranzactionistul care are un cont mare sau un volum ridicat de tranzactionare poate negocia comisionul si taxa pentru platforma. Tranzactionistul ar trebui sa ceara o reducere, iar tranzactionistul ar trebui sa compare reducerea cu comisioanele de la alti brokeri.
Resurse conexe
- Comisioane de brokeraj
- Comisioane de brokeraj → Comisioane ascunse explicate
- Cei mai buni brokeri de acțiuni
De unde sa incepi
Daca evaluezi comisioanele unui broker, cel mai util prim pas este sa gasesti lista de taxe pe site-ul brokerului si sa calculezi costul total pentru un tip de tranzactionare reprezentativ. Comparatia noastra brokeri listeaza brokerii si programele de comisioane, care impreuna iti arata ce taxe percepe brokerul inainte sa deschizi contul.