Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Valuta de baza a unui cont de tranzactionare este moneda in care este denominat contul. Extrasul de cont, soldul de numerar, cerinta de marja, precum si P&L realizat si nerealizat sunt raportate toate in moneda de baza. Alegerea este o decizie mica, cu mai multe efecte in aval, iar alegerea corecta depinde de moneda de acasa a traderului, de activele pe care le detine si de programul de comisioane al brokerului.
Ce influenteaza moneda de baza
Moneda de baza influenteaza direct trei lucruri. Primul este costul de conversie la alimentare. Un trader care alimenteaza un cont denominat in USD cu EUR plateste rata de conversie EUR-USD a brokerului la intrare si rata USD-EUR a brokerului la iesire. Cele doua conversii sunt, de obicei, tarifate cu un spread, iar spread-ul este un cost real in procesul de alimentare.
Al doilea este costul de conversie pentru activele detinute in alte valute. Un trader cu un cont denominat in USD care detine o actiune din Marea Britanie cotata in GBp va vedea o conversie GBP-USD la fiecare dividend si la sumele rezultate din vanzare. Conversia se face la rata curenta practicata de broker, iar spread-ul este o piedica reala pentru randamente, mai ales pentru traderii axati pe venituri.
Al treilea este raportarea fiscala. Un trader cu un cont denominat in EUR care tranzactioneaza actiuni din SUA raporteaza tranzactiile in EUR in scopuri fiscale, iar conversia se face la rata raportata de broker. Autoritatea fiscala poate folosi o rata diferita (de exemplu, rata zilnica a BCE), iar diferenta dintre rata brokerului si rata autoritatii fiscale poate genera un mic castig sau o mica pierdere in declaratia fiscala. Traderul este responsabil de reconcilierea diferentei.
Valutele de baza comune
Majoritatea brokerilor oferă un set limitat de valute de baza. Cele mai comune sunt USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY si SGD. Unii brokeri ofera valute mai exotice, mai ales in piete emergente, dar meniul este de obicei limitat la valutele importante. Trandatorul alege valuta de baza la deschiderea contului, iar schimbarea ei mai tarziu, de obicei, necesita un cont nou.
Valuta de baza este o setare per cont, nu per tranzactie. Un trader cu mai multe conturi poate avea conturi in valute de baza diferite, dar un singur cont are o singura valuta de baza. Costul de a avea mai multe conturi consta in dublarea documentatiei si in depozitul minim la fiecare broker, nu intr-o cheltuiala reala recurenta.
Cea mai potrivita moneda de baza pentru majoritatea traderilor
Pentru majoritatea traderilor, moneda de baza potrivita este moneda in care traderul depune fondurile si moneda in care traderul cheltuie. Un trader care este platit in EUR, cheltuie in EUR si isi declara taxele in EUR ar trebui sa aiba un cont denominat in EUR. Costul finantarii in EUR si costul raportarii in EUR sunt ambele zero, iar singurele conversii sunt pentru activele detinute in alte monede.
Un trader care tranzactioneaza actiuni din SUA si le detine pe termen lung poate lua in considerare un cont denominat in USD. Finantarea este in EUR, conversia in USD se face o singura data, iar activele sunt pastrate in USD fara conversii suplimentare pana cand traderul vinde si repatrieaza profiturile. Costul conversiei initiale este amortizat pe perioada de detinere, iar „drag”-ul (efectul de intarziere/impactul continuu) este mic.
Un trader care tranzactioneaza mai multe piete si monede are de obicei o singura moneda de baza si accepta costul conversiei pentru activele detinute in alte monede. Alternativa este sa aiba mai multe conturi, fiecare cu o moneda de baza diferita, ceea ce este operational mai complex si rareori merita economiile obtinute din conversie.
Cand sa folosesti o moneda de baza nestandard
O moneda de baza nestandard este potrivita atunci cand sursa principala de finantare a traderului este intr-o moneda pe care brokerul o suporta, dar raportarea fiscala a traderului este in alta moneda. Un trader care este platit in CHF si isi raporteaza taxele in EUR poate folosi un cont denominat in CHF si poate converti in EUR la finalul anului, sau poate folosi un cont denominat in EUR si poate accepta conversia la finantare. Alegerea depinde de care conversie este mai ieftina si care este mai usor de reconciliat la momentul raportarii fiscale.
O moneda de baza nestandard este, de asemenea, potrivita atunci cand traderul se acopera impotriva riscului valutar. Un trader cu un portofoliu denominat in EUR care doreste sa se acopere pentru EUR-USD poate detine un cont denominat in USD cu o pozitie scurta USD, iar P&L-ul contului in USD compenseaza expunerea in USD a portofoliului denominat in EUR. Acoperirea este un cost real, dar este o acoperire curata.
Cum stabilesc brokerii rata de conversie
Brokerii stabilesc rata de conversie în moduri diferite. Unii brokeri folosesc cursul mediu interbancar plus un spread fix. Alti brokeri folosesc un alt curs, iar spread-ul este mai mare. Rata de conversie este publicata pe site-ul brokerului, adesea in lista de comisioane, iar traderul poate compara spread-ul brokerului cu rata interbancara pentru a vedea costul real.
Un test util este sa alimentezi o suma mica intr-o valuta care nu este baza, sa o convertesti in valuta de baza si apoi inapoi, si sa compari rezultatul cu rata interbancara. Diferenta reprezinta spread-ul brokerului, iar spread-ul este costul utilizarii conversiei oferite de broker. Un broker cu un spread de 0,5% este de doua ori mai scump decat un broker cu un spread de 0,25%, iar diferenta se acumuleaza in timp.
Resurse conexe
De unde să începi
Dacă deschizi un cont nou, moneda de bază este una dintre primele decizii. Comparatia noastră broker listează monedele de bază disponibile și spread-ul de conversie la fiecare broker, care împreună îți arată care este costul de finanțare în moneda ta și deținerea de active în alte monede înainte să deschizi contul.