Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Un trailing stop este un ordin de stop loss care se muta automat odata cu pretul. Traderul seteaza o distanta de trailing, iar stopul se ajusteaza pentru a mentine acea distanta pe masura ce pretul se misca in favoarea traderului. Stopul nu se muta atunci cand pretul se misca impotriva traderului. Rezultatul este un ordin care blocheaza profiturile pe masura ce tranzactia evolueaza, oferind in acelasi timp protectie impotriva unei inversari.
Mecanica
Trailing stop este un bilet de ordin in platforma, similar cu un ordin standard de stop loss, dar cu un parametru suplimentar: distanta de trailing. Distanta de trailing poate fi setata in pret absolut (de exemplu, 2 USD sub pretul curent) sau in procente (de exemplu, 5% sub pretul curent). Platforma monitorizeaza pretul in timp real, iar stop-ul se muta ori de cate ori pretul se misca in favoarea traderului cu mai mult decat distanta de trailing.
Pentru o pozitie long, stop-ul este setat initial la distanta de trailing sub pretul de intrare. Pe masura ce pretul creste, stop-ul creste pentru a mentine distanta de trailing. Daca pretul scade, stop-ul nu se muta. Daca pretul scade pana la stop, ordinul este declansat, iar pozitia este inchisa la urmatorul pret disponibil.
Pentru o pozitie short, stop-ul este setat initial la distanta de trailing deasupra pretului de intrare. Pe masura ce pretul scade, stop-ul scade pentru a mentine distanta de trailing. Daca pretul creste, stop-ul nu se muta. Daca pretul creste pana la stop, ordinul este declansat, iar pozitia este inchisa.
Distanta de urmarire
Distanta de urmarire este cel mai important parametru. O distanta de urmarire prea stransa va fi declansata de volatilitatea normala, iar traderul va fi scos din pozitie inainte ca tranzactia sa aiba sansa sa functioneze. O distanta de urmarire prea larga va da inapoi majoritatea profiturilor atunci cand pretul se inverseaza, iar traderul va inchide pozitia cu un castig mic sau o pierdere mica.
O regula comuna este sa stabilesti distanta de urmarire la 2× pana la 3× din intervalul mediu zilnic al activului suport. O actiune cu un interval mediu zilnic de 1% are o distanta de urmarire de 2% pana la 3%, iar stopul este putin probabil sa fie declansat de miscarea normala a unei zile. O actiune cu un interval mediu zilnic de 5% are o distanta de urmarire de 10% pana la 15%, iar stopul este mai larg.
O a doua regula este sa stabilesti distanta de urmarire la un nivel care este relevant in structura de pret a activului suport. Un trailing stop chiar sub un nivel recent de suport este un stop structural, iar nivelul este mai probabil sa fie respectat de piata. Un trailing stop la un procent rotunjit (cum ar fi 5% sau 10% sub maxim) este un nivel care este mai probabil sa fie testat de volatilitatea pe termen scurt.
Opriri (stop) cu urmărire versus opriri fixe
O oprire fixă este setată o singură dată, la intrarea în tranzacție, și nu se mișcă. Trădătorul care folosește o oprire fixă cunoaște pierderea maximă din tranzacție la momentul intrării, iar pierderea este limitată. Trădătorul care folosește o oprire cu urmărire nu știe pierderea maximă în avans, deoarece oprirea se mișcă odată cu prețul. Pierderea poate fi mai mare decât oprirea inițială, sau câștigul poate fi blocat dacă prețul se mișcă în favoarea traderului.
O oprire fixă este potrivită pentru un trader care dorește un risc definit pentru fiecare tranzacție. O oprire cu urmărire este potrivită pentru un trader care vrea să urmeze un trend și să blocheze profiturile. Cele două nu se exclud reciproc, iar un trader poate folosi o oprire fixă pentru o parte din poziție și o oprire cu urmărire pentru restul.
Cum sa plasezi un trailing stop in platforma
Trailing stop-ul este un tip de ordin in platforma, iar plasarea este similara cu un ordin obisnuit de stop loss. Traderul selecteaza „trailing stop” din meniul tipului de ordin, introduce distanta de trailing si trimite ordinul. Ordinul este trimis in registrul de ordine al brokerului, iar stop-ul este gestionat de sistemul de administrare a ordinelor al brokerului.
Unele platforme plaseaza trailing stop-ul ca un ordin de tip server-side, in care serverul brokerului monitorizeaza pretul si ajusteaza stop-ul. Alte platforme plaseaza trailing stop-ul ca un ordin de tip client-side, in care platforma traderului monitorizeaza pretul si ajusteaza stop-ul. Ordinele server-side sunt mai fiabile, deoarece stop-ul este gestionat chiar daca platforma traderului se deconecteaza. Ordinele client-side pot esua daca platforma se blocheaza, iar stop-ul s-ar putea sa nu fie ajustat.
Riscul unui trailing stop
Principalul risc este decalajul (gap). Un trailing stop este un ordin de tip stop loss, iar stop-ul nu protejeaza impotriva unui gap. Daca pretul sare prin trailing stop, ordinul este executat la urmatorul pret disponibil, care poate fi mult mai rau decat distanta trailing. Traderul care mentine o pozitie peste un eveniment cunoscut este expus la gap, iar trailing stop-ul nu ofera protectie impotriva acestuia.
Un al doilea risc este defectarea platformei. Daca platforma se blocheaza sau pierde conexiunea, trailing stop-ul este posibil sa nu fie ajustat la cel mai recent pret. Traderul revine pe platforma si gaseste stop-ul la nivelul vechi, iar traderul trebuie sa anuleze ordinul si sa plaseze unul nou. Riscul este mic, dar traderul ar trebui sa fie constient de el.
Resurse conexe
De unde sa incepi
Daca setezi un trailing stop pentru prima data, cel mai util exercitiu este sa setezi distanta de trailing pe o pozitie mica si sa monitorizezi platforma pentru a vedea cum se misca stopul. Comparatia noastra broker listeaza tipurile de ordine disponibile la fiecare broker, ceea ce, impreuna, iti arata daca sunt acceptate trailing stops si daca acestea sunt executate pe partea de server sau pe partea de client.