Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Un trailing stop este un ordin de tip stop-loss care urmeaza pretul pe masura ce tranzactia se misca in directia favorabila. Ordinul incepe la o distanta aleasa fata de intrare, iar ordinul „urca” (ratcheteaza) in directia tranzactiei cu o suma fixa sau cu un procent. Ordinul nu se misca niciodata inapoi, ceea ce face ca acesta sa blocheze profitul cat timp pozitia este deschisa.
Ce face un trailing stop
Un trailing stop este un ordin de tip stop-loss care se deplaseaza odata cu pretul, in directia tranzactiei, cu o valoare fixa sau cu un procent. Ordinul incepe la o distanta aleasa fata de intrare, iar pe masura ce pretul se misca in directia favorabila, ordinul urmeaza. Ordinul nu se deplaseaza niciodata inapoi, astfel incat trailing stop blocheaza profitul atunci cand pretul s-a miscat in favoarea traderului.
Ordinul este util atunci cand traderul vrea sa urmareasca o tendinta fara sa stabileasca un target fix. Traderul alege distanta de trailing, iar brokerul se ocupa de mutarea stopului. Pozitia ramane deschisa atata timp cat pretul se misca in directia favorabila, iar pozitia se inchide atunci cand pretul se inverseaza cu distanta de trailing.
Trailing stops cu suma fixa vs procent
Cele doua variante principale sunt trailing stops cu suma fixa si trailing stops procentuale. Un trailing stop cu suma fixa foloseste o distanta in dolari sau in puncte, cum ar fi 2 dolari per actiune pentru o actiune din SUA. Un trailing stop procentual foloseste un procent din pretul curent, cum ar fi 5 la suta.
Alegerea depinde de preferinta traderului si de volatilitatea actiunii. O actiune cu volatilitate ridicata are nevoie de un trailing mai larg pentru a evita sa fie oprita de zgomotul zilnic, iar o actiune cu volatilitate scazuta poate folosi un trailing mai strans. Un trailing stop procentual se largeste automat pe masura ce pretul creste si se stramteaza pe masura ce pretul scade, adaptand trailing-ul la regimul de volatilitate.
Configurare pas cu pas
Primul pas este sa deschizi tichetul de introducere a ordinului in platforma. Traderul selecteaza tipul de ordin „trailing stop” din meniul derulant. Apoi, platforma cere distanta de trailing, care este declansatorul ca stopul sa urmareasca pretul.
Urmatorul pas este sa alegi unitatea de trailing. Platforma ofera distanta in puncte, in dolari sau in procente, in functie de Broker. Traderul introduce valoarea, iar platforma calculeaza nivelul initial al stopului din pretul de intrare.
Al treilea pas este sa setezi timpul in vigoare (time in force). Ordinele de tip „day” expira la inchidere, iar ordinele „good-till-cancelled” raman active pana cand pozitia este oprita sau traderul anuleaza. Alegerea depinde de orizontul de tranzactionare.
Unde este acceptata comanda
Comanda este standard pe majoritatea platformelor pentru retail. MetaTrader 4 si 5 suporta trailing stops pentru fiecare pozitie, iar traderul poate seta trail-ul printr-un numar fix de puncte. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation si platformele proprietare ale brokerilor discount suporta trailing stops atat cu trail-uri fixe, cat si cu trail-uri procentuale.
Comanda nu este intotdeauna disponibila in aplicatiile mobile. Motivul este ca trail-ul este calculat server-side, iar aplicatia mobila poate sa nu aiba activata functionalitatea de trail. Traderii care doresc comanda pe mobil ar trebui sa verifice documentatia aplicatiei mobile a brokerului sau sa seteze comanda pe platforma desktop.
Erori frecvente
O greseala frecventa este sa setezi traiectoria (trail) prea stransa, ceea ce duce la oprirea pozitiei din cauza zgomotului zilnic. Traiectoria ar trebui sa fie mai larga decat intervalul mediu zilnic al actiunii, iar traderul ar trebui sa verifice intervalul mediu adevarat (average true range) pe 14 zile inainte de a plasa ordinul.
O alta greseala este sa presupui ca stopul trailing se misca in ambele directii. Stopul trailing se misca doar in directia favorabila, iar ordinul nu revine niciodata. Traderul nu ar trebui sa se astepte ca stopul sa se largesca atunci cand pretul se inverseaza.
A treia greseala este sa setezi traiectoria pe o actiune care tocmai a avut un gap, deoarece gap-ul muta stopul cu acelasi procent, iar noul nivel al stopului poate sa nu se potriveasca cu toleranta la risc a traderului. Traderul ar trebui sa reseteze stopul dupa un gap sau sa evite stopul trailing la actiunile despre care se stie ca fac gap-uri.
Intrebari frecvente despre trailing stops
Este un trailing stop acelasi lucru cu un stop-loss? Nu. Un stop-loss este o comanda fixa, iar un trailing stop este o comanda in miscare. Trailing stop-ul porneste de la un nivel fix si urmareste pretul, iar stop-loss-ul ramane la acelasi nivel.
Pot folosi un trailing stop pentru pozitii short? Da. La o pozitie short, trailing stop-ul se deplaseaza in jos pe masura ce pretul scade, iar stop-ul se declanseaza atunci cand pretul creste cu distanta de trailing. Comportamentul este oglindit fata de pozitia long.
Care este diferenta dintre un trailing stop si un trailing stop limit? Un trailing stop declanseaza o comanda de tip market atunci cand pretul ajunge la nivelul stop. Un trailing stop limit declanseaza o comanda de tip limit, iar comanda limit poate sa nu se execute daca pretul trece de limita. Trailing stop-ul are sanse mai mari sa se execute, iar trailing stop limit ii ofera traderului mai mult control asupra pretului de executie.
Resurse conexe
De unde sa incepi
Daca evaluezi ordinele trailing stops, cel mai util prim pas este sa alegi o actiune cu un trend clar, sa setezi trailing-ul la una pana la doua ori intervalul mediu adevarat (ATR) pe 14 zile si sa monitorizezi pozitia timp de una pana la doua saptamani ca sa vezi cum se comporta ordinul. Comparatia noastra broker comparison listeaza brokerii care suporta trailing stops si optiunile de trail, care, impreuna, iti arata cum arata platforma inainte sa setezi primul trailing stop pe o pozitie reala.