Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Leverage, uneori numit efectul de multiplicare, este utilizarea capitalului împrumutat pentru a creste potentialul de randament al unei investitii. Traderul pune o fractiune din valoarea pozitiei, iar Brokerul imprumuta restul. O miscare de 1 la suta in actiunea suport devine o miscare de 5 la suta pe o pozitie leverage de 5:1, iar o miscare de 1 la suta devine o miscare de 20 la suta pe o pozitie leverage de 20:1. Acelasi multiplicator functioneaza in ambele directii, iar acelasi multiplicator amplifica pierderile.
Mecanica efectului de multiplicare
Multiplicatorul este raportul dintre dimensiunea poziției și marja. Un leverage de 5:1 înseamnă că poziția este de cinci ori mai mare decât marja. Traderul care are 10.000 EUR în cont și folosește un leverage de 5:1 poate controla o poziție de 50.000 EUR. O mișcare de 1% asupra poziției de 50.000 EUR este 500 EUR, adică 5% din marja de 10.000 EUR.
Marja este depozitul pe care Brokerul îl cere pentru a deschide poziția, iar marja nu este o taxă. Marja este reținută de Broker ca garanție, iar marja este eliberată atunci când poziția este închisă. Traderul care păstrează poziția peste noapte plătește o taxă de finanțare pentru suma împrumutată, iar taxa de finanțare este un procent din valoarea poziției pe an.
Margin call apare atunci când poziția evoluează împotriva traderului și capitalul propriu al contului scade sub marja de mentenanță. Brokerul trimite un margin call, iar traderul trebuie să depună fonduri suplimentare pentru a menține poziția deschisă. Traderul care nu depune fondurile are poziția lichidată de Broker.
Unde se aplica multiplicatorul
Multiplicatorul se aplica la CFDs, futures si optiuni. CFDs sunt tranzactionate cu levier in mod implicit, iar brokerul stabileste levierul in functie de activul suport si de regulile regulatorului. Futures sunt tranzactionate cu levier prin intermediul sistemului de marja, iar levierul depinde de contract si de bursa. Optiunile sunt tranzactionate cu levier prin intermediul primei, iar levierul este cel mai mare atunci cand prima este mica in raport cu pretul activului suport.
Multiplicatorul nu se aplica la cumpararile directe de actiuni. Un trader care cumpara actiuni in valoare de 50.000 EUR cu 10.000 EUR in numerar trebuie sa finanteze suma de 50.000 EUR, iar brokerul nu imprumuta diferenta. Traderul care doreste levier la cumparari directe de actiuni poate folosi un cont in marja, iar brokerul imprumuta o parte din pretul cumpararii.
Regulile practice pentru dimensionare
Prima regula este sa dimensionezi pozitia in functie de risc, nu in functie de marja disponibila. Tradera care risca 1 la suta din cont intr-o singura tranzactie ar trebui sa dimensioneze pozitia astfel incat un stop-loss plasat la 1 la suta de la pretul de intrare sa produca o pierdere de 1 la suta asupra contului. Tradera care foloseste un leverage de 10:1 si aloca 10 la suta din cont pentru o singura tranzactie isi asuma riscul intregului cont pentru o miscare de 10 la suta.
A doua regula este sa folosesti un stop-loss. Stop-loss-ul limiteaza pierderea, iar stop-loss-ul este principalul instrument al traderului pentru gestionarea riscului unei pozitii cu leverage. Stop-loss-ul ar trebui plasat la un nivel care corespunde tolerantei traderului fata de risc, iar stop-loss-ul nu ar trebui mutat impotriva traderului.
A treia regula este sa monitorizezi nivelul marjei. Tradera ar trebui sa verifice nivelul marjei in mod regulat si sa nu permita ca nivelul marjei sa scada sub minimul brokerului. Tradera care detine mai multe pozitii ar trebui sa insumeze cerintele de marja si sa pastreze un buffer pentru miscarile nefavorabile.
Riscurile efectului de multiplicare
Primul risc este amplificarea pierderilor. Levierul care produce un câștig de 5% pe o poziție de 5:1 poate produce o pierdere de 5%, iar pierderea poate fi mai mare decât câștigul din cauza spread-ului, a comisionului și a taxei de finanțare. Traderul care folosește un levier ridicat poate pierde întregul depozit într-o singură tranzacție.
Al doilea risc este apelul în marjă. Apelul în marjă poate apărea oricând, iar Brokerul poate solicita fonduri suplimentare în câteva ore. Traderul care nu are fondurile suplimentare are poziția lichidată la cel mai nefavorabil moment posibil, iar traderul realizează pierderea.
Al treilea risc este supra-tranzacționarea. Levierul face ca pozițiile să pară mai atractive, iar traderul poate fi tentat să ia poziții mai mari decât permite toleranța sa la risc. Traderul ar trebui să stabilească regulile de risc înainte de a deschide poziția și să respecte regulile.
Intrebari frecvente despre efectul de multiplicare
Care este levierul maxim disponibil? Levierul maxim depinde de regulator si de broker. In Uniunea Europeana, levierul maxim pentru clientii retail este 1:30 la perechile majore de forex si 1:5 la actiuni. Brokerii off-shore pot oferi un levier mai mare, dar levierul mai ridicat vine cu un nivel mai scazut de protectie.
Pot pierde mai mult decat depozitul meu cu ajutorul levierului? Da, cu CFDs si futures. Pozitia se poate misca impotriva traderului, iar brokerul poate solicita un marj suplimentar. Traderul care nu are fondurile suplimentare are pozitia lichidata, iar traderul poate sa datoreze inca brokerului diferenta.
Efectul de multiplicare este acelasi lucru cu levierul pentru optiuni? Levierul pentru optiuni este o functie a primei in raport cu pretul activului suport, iar levierul pentru optiuni se modifica pe masura ce se misca pretul activului suport. Levierul pentru CFD-uri si futures este stabilit de broker sau de bursa, iar levierul nu se modifica pe durata tranzactiei.
Resurse conexe
- Cei mai buni Brokeri de Actiuni
- Recenzii pentru Broker
- Comisioane de brokeraj → Comparatie rate de marja
De unde să începi
Dacă evaluezi efectul de multiplicare pentru tranzacționarea acțiunilor, cel mai util prim pas este să deschizi un cont demo la un Broker reglementat și să plasezi o tranzacție mică cu efect de levier pe o acțiune pe care o urmărești. Comparatia noastră de brokeri listează Brokerii care oferă tranzacționare cu efect de levier și nivelul de levier disponibil, care împreună îți arată ce oferă Brokerul înainte să plasezi prima tranzacție cu efect de levier într-un cont live.