Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Platformele de tranzactionare a optiunilor sunt un subset al platformelor de tranzactionare a actiunilor, concepute pentru nevoile specifice ale traderului de optiuni. Traderul de optiuni are nevoie de o platforma care sa suporte ordine multi-leg (spread-uri verticale, iron condors, butterflies, spread-uri calendar), care sa afiseze Greks (delta, gamma, theta, vega) in timp real, care sa ofere date despre volatilitatea implicita si lanțul de optiuni cu preturi live si care sa execute ordinul rapid si in mod fiabil.
O platforma excelenta pentru tranzactionarea actiunilor poate fi slaba pentru tranzactionarea optiunilor, deoarece platforma nu suporta caracteristicile specifice optiunilor. Traderul de optiuni ar trebui sa evalueze platforma pe baza functiilor pentru optiuni, nu pe baza functiilor pentru actiuni.
Caracteristicile esentiale ale optiunilor
Lantul de optiuni este cea mai importanta caracteristica. Lantul ar trebui sa arate preturile pentru call si put pentru fiecare strike si scadenta, cu bid, ask, last, volumul si open interest. Lantul ar trebui sa se actualizeze in timp real, iar lantul ar trebui sa permita traderului sa filtreze dupa scadenta, dupa intervalul de strike si dupa moneyness.
Greeks sunt a doua cea mai importanta caracteristica. Platforma ar trebui sa afiseze delta, gamma, theta si vega pentru fiecare optiune, iar platforma ar trebui sa actualizeze Greeks in timp real pe masura ce se modifica pretul actiunii si timpul. Greeks sunt instrumentele pentru intelegerea profilului de risc al optiunii, iar traderul care nu vede Greeks tranzactioneaza „orb”.
Introducerea ordinelor cu mai multe picioare (multi-leg) este a treia cea mai importanta caracteristica. Platforma ar trebui sa permita traderului sa construiasca un ordin multi-leg din lantul de optiuni, sa vada prima neta, pierderea maxima, castigul maxim si Greeks ale pozitiei combinate. Platforma ar trebui sa execute ordinul multi-leg ca o singura tranzactie, nu ca o serie de ordine individuale.
Platformele pentru diferite tipuri de traderi
Traderul profesionist de opțiuni folosește o platformă precum ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation de la Interactive Brokers sau TradeStation. Platformele oferă întreaga listă de opțiuni (options chain), Grecii în timp real, constructorul de ordine pentru tranzacții cu mai multe picioare (multi-leg), analiza probabilităților și datele despre volatilitate. Platformele oferă, de asemenea, API-ul pentru tranzacționare automată cu opțiuni.
Traderul semi-profesionist de opțiuni folosește o platformă precum Power ETRADE de la ETRADE, Active Trader Pro de la Fidelity sau StreetSmart Edge de la Schwab. Platformele oferă funcționalitățile de bază pentru opțiuni (lista, Grecii, ordinele multi-leg), însă aceste funcții sunt mai puțin sofisticate decât cele de pe platformele profesionale.
Traderul de retail de opțiuni folosește interfața web a brokerului sau aplicația mobilă a brokerului. Platformele oferă funcții de bază pentru opțiuni (lista, Grecii, ordinele pentru o singură tranzacție/leg), iar platformele pot să nu suporte ordinele multi-leg sau strategiile complexe. Platformele de retail sunt potrivite pentru un începător care cumpără call-uri și put-uri cu o singură tranzacție/leg.
Datele de care ai nevoie
Traderul de opțiuni are nevoie de aceleași date de piață ca și traderul pe acțiuni (date Level 1 și Level 2 pentru acțiunea suport), plus datele despre opțiuni (lanțul de opțiuni și Grecii). Datele despre opțiuni sunt furnizate de Options Clearing Corporation (OCC) din SUA și de bursa relevantă din alte jurisdicții.
Datele despre opțiuni sunt mai scumpe decât datele despre acțiuni. Un trader retail din SUA plătește $10-$20 pe lună pentru datele despre opțiuni de la bursele din SUA, iar costul datelor se adaugă la costul datelor despre acțiuni și la costul platformei. Costul total al datelor pentru un trader de opțiuni este de $50-$200 pe lună.
Calitatea executiei
Calitatea executiei pe o platforma de optiuni este determinata de rutarea (routing) si de fiabilitatea platformei. Platforma ar trebui sa ruteze ordinul de optiuni catre bursa cu cel mai bun pret si cea mai mare lichiditate, iar platforma ar trebui sa execute ordinul in milisecunde. Platforma ar trebui, de asemenea, sa suporte tipurile de ordine specifice optiunilor (limit pe prima neta, stop pe prima neta, trailing stop pe prima neta).
Fiabilitatea este data de disponibilitatea (uptime) platformei si de performanta acesteia in timpul sesiunilor cu volatilitate ridicata. O platforma de optiuni care se deconecteaza in timpul unei sedinte Fed sau in timpul unei sesiuni de rezultate este o platforma care nu poate fi folosita pentru scopul de care are nevoie traderul.
Intrebari frecvente despre platformele de optiuni
Am nevoie de un cont in marja pentru tranzactionarea optiunilor? Un cont in marja este necesar pentru strategiile cu mai multe picioare care implica optiuni vandute (spreads, iron condors, butterflies). Un cont de tip cash este suficient pentru cumpararea de optiuni cu un singur picior.
Pot sa tranzactionez optiuni dintr-o aplicatie mobila? Majoritatea aplicatiilor mobile ofera functii de baza pentru optiuni (lista, Greks, ordine pentru un singur picior). Pentru strategii complexe, este recomandata o platforma desktop.
Care este cea mai buna platforma de optiuni pentru un incepator? O platforma cu o interfata simpla, un afisaj clar al Greks si continut educational bun (thinkorswim, interfata web a Interactive Brokers) este cel mai bun punct de plecare.
Resurse conexe
- Cei mai buni brokeri de actiuni
- Recenzii pentru Broker
- Cei mai buni Brokeri pentru tranzactionare de optiuni
De unde să începi
Dacă evaluezi platforme de tranzactionare a optiunilor, cel mai util prim pas este sa compari afisarea lantului de optiuni, afisarea Greks, constructorul de ordine cu mai multe picioare, costul datelor si calitatea executiei. Pagina noastra broker comparison listeaza traderii de optiuni si caracteristicile platformei, care impreuna iti arata cum arata platforma inainte sa deschizi prima ta tranzactie cu optiuni.