Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Leverage este unul dintre cele mai puternice instrumente din arsenalul unui trader de actiuni, iar leverage este, de asemenea, unul dintre cele mai periculoase. Leverage care produce un castig de 5 la suta pe o pozitie de 5:1 poate produce o pierdere de 5 la suta, iar pierderea poate fi mai mare decat castigul din cauza spread-ului, a comisionului si a taxei de finantare. Traderul care intelege impactul leverage-ului poate concepe o strategie care foloseste leverage-ul in mod intelept, iar traderul poate evita capcanele care vin odata cu leverage-ul.
Cum leverage-ul schimba profilul de risc
Leverage-ul multiplica expunerea, iar aceasta multiplicare schimba profilul de risc al strategiei. Traderul care are un cont de 10.000 EUR si foloseste leverage 5:1 pe o pozitie de 50.000 EUR are acelasi risc ca un trader cu un cont de 50.000 EUR si fara leverage. Riscul este acelasi in termeni de dolari si riscul este acelasi in termeni procentuali.
Leverage-ul schimba, de asemenea, volatilitatea randamentelor. Pozitia folosind leverage produce randamente mai mari in perioade bune, iar pozitia folosind leverage produce pierderi mai mari in perioade rele. Capitalul (equity) din contul traderului oscileaza mai mult, iar aceste oscilatii pot fi provocatoare psihologic. Traderul care nu este pregatit pentru aceste oscilatii poate lua decizii emotionale, iar deciziile emotionale pot duce la pierderi.
Cum influenteaza leverage-ul dimensionarea pozitiei
Leverage-ul ii permite traderului sa controleze o pozitie mai mare cu un depozit mai mic, iar pozitia mai mare necesita o abordare diferita pentru dimensionarea pozitiei. Traderul care utilizeaza leverage 5:1 poate controla de cinci ori contul, iar traderul ar trebui sa dimensioneze pozitia astfel incat o miscare de 1 la suta in actiunea suport sa produca o miscare de 5 la suta in cont. Miscarea de 5 la suta reprezinta pierderea maxima pe care traderul ar trebui sa o accepte intr-o singura tranzactie.
Leverage-ul necesita, de asemenea, o abordare mai disciplinata pentru stop-loss. Stop-loss-ul ar trebui plasat la un nivel care se potriveste tolerantei la risc a traderului, iar stop-loss-ul nu ar trebui mutat impotriva traderului. Traderul care utilizeaza leverage fara un stop-loss este expus la intreaga miscare a actiunii suport, iar intreaga miscare poate sterge contul.
Cum influenteaza leverage-ul potentialul de randament
Leverage-ul multiplica potentialul de randament, iar multiplicarea este principalul atu al leverage-ului. Traderul care utilizeaza leverage 5:1 poate obtine 25 la suta pe cont cu o miscare de 5 la suta a actiunii suport, iar 25 la suta reprezinta un randament semnificativ. Aceeasi miscare fara leverage ar produce 5 la suta, iar 5 la suta este un randament modest.
Leverage-ul amplifica, de asemenea, potentialul de pierdere, iar amplificarea este principalul risc al leverage-ului. Traderul care utilizeaza leverage 5:1 poate pierde 25 la suta pe cont cu o miscare de 5 la suta impotriva traderului, iar 25 la suta este o pierdere semnificativa. Aceeasi miscare fara leverage ar produce 5 la suta, iar 5 la suta este o pierdere gestionabila.
Cum influenteaza leverage strategia ta de tranzactionare
Primul impact este perioada de detinere. Pozitia folosind leverage plateste o taxa de finantare peste noapte, iar taxa de finantare este un procent din valoarea pozitiei. Tranzactionarul care mentine pozitia timp de saptamani sau luni plateste o taxa de finantare semnificativa, iar taxa de finantare poate eroda profiturile. Tranzactionarul care utilizeaza leverage pentru pozitii pe termen lung ar trebui sa compare taxa de finantare cu randamentul asteptat si sa ia in considerare o strategie diferita pentru pozitiile pe termen lung.
Al doilea impact este intrarea si iesirea. Pozitia folosind leverage este mai sensibila la pretul de intrare, iar pozitia folosind leverage este mai sensibila la pretul de iesire. Tranzactionarul care intra in pozitie la un pret gresit poate pierde mai mult, iar tranzactionarul care iese din pozitie la un pret gresit poate restitui mai mult. Tranzactionarul ar trebui sa foloseasca ordine limită si sa evite ordinele de tip market in piete cu miscare rapida.
Al treilea impact este corelatia. Pozitia folosind leverage este mai corelata cu actiunea suport, iar corelatia este mai aproape de 1 decat corelatia unei pozitii fara leverage. Corelatia ridicata reduce beneficiul diversificarii si creste riscul de concentrare.
Cum influenteaza leverage-ul managementul riscului
Primul impact este stop-loss-ul. Pozitia folosind leverage necesita un stop-loss mai strans, iar stop-loss-ul mai strans este necesar pentru a limita pierderea. Traderul care utilizeaza leverage 5:1 ar trebui sa foloseasca un stop-loss care este 1/5 din stop-loss-ul pe care l-ar folosi traderul fara leverage, iar stop-loss-ul mai strans limiteaza pierderea la acelasi procent din cont.
Al doilea impact este diversificarea. Pozitia folosind leverage reduce beneficiul diversificarii, iar pozitia folosind leverage este mai concentrata. Traderul care utilizeaza leverage ar trebui sa detina mai putine pozitii, iar traderul ar trebui sa fie mai selectiv cu tranzactiile. Traderul care detine multe pozitii cu leverage este expus la o miscare mare a pietei, iar o miscare mare poate declansa mai multe margin calls.
Al treilea impact este buffer-ul de numerar. Pozitia folosind leverage necesita un buffer de numerar mai mare, iar buffer-ul de numerar este necesar pentru a acoperi margin calls. Traderul care utilizeaza leverage ar trebui sa pastreze 6 pana la 12 luni de plati de margin in numerar, iar buffer-ul de numerar il protejeaza pe trader de o scadere temporara a pietei.
Intrebari frecvente despre leverage si strategie
Care este cel mai bun leverage pentru o strategie de tranzactionare a actiunilor? Cel mai bun leverage depinde de toleranta la risc a traderului, de experienta traderului si de volatilitatea actiunii suport. Traderul conservator ar trebui sa foloseasca leverage de la 2:1 la 5:1, iar traderul agresiv poate folosi leverage de la 5:1 la 10:1 pentru actiuni lichide.
Pot folosi leverage pentru investitii pe termen lung? Nu este recomandat. Taxa de finantare se acumuleaza in timp, iar randamentul pe termen lung al actiunilor poate sa nu justifice costul finantarii. Traderul care vrea sa investeasca pe termen lung ar trebui sa foloseasca un cont pe numerar, iar traderul ar trebui sa foloseasca leverage doar pentru tranzactii pe termen scurt.
Leverage-ul schimba marimea optima a pozitiei? Da. Leverage-ul ii permite traderului sa controleze o pozitie mai mare, iar pozitia mai mare poate fi dimensionata la un procent fix din cont. Traderul ar trebui sa foloseasca o formula de dimensionare a pozitiei si sa respecte formula la fiecare tranzactie.
Resurse conexe
- Cei mai buni Brokeri de actiuni
- Recenzii despre Brokeri
- Comisioane de brokeraj → Comparatie rate de marja
De unde sa incepi
Daca evaluezi efectul de levier pentru strategia ta de tranzactionare la bursa, cel mai util prim pas este sa calculezi marimea pozitiei pentru o tranzactie reprezentativa si sa compari potentialul de profit cu riscul. Comparatia noastra brokerilor listeaza brokerii care ofera tranzactionare cu levier si levierul disponibil, astfel incat sa stii ce iti ofera brokerul inainte sa plasezi prima tranzactie cu levier.