Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Taxele de brokeraj sunt costurile asociate cu deschiderea, menținerea și tranzacționarea printr-un cont de brokeraj. Taxele depășesc comisionul afișat în titlu, iar traderul care se uită doar la comision omite o parte semnificativă din cost. Costul total include comisionul, spread-ul, taxa de custodie, taxa de inactivitate, taxa de retragere, taxa de conversie valutară și rata dobânzii pentru marjă.
Costul total al unui cont de brokeraj pe parcursul unui an este suma acestor taxe, iar totalul este adesea mai mare decât se așteaptă traderul. Traderul care înțelege structura taxelor poate alege un Broker care minimizează taxele pentru profilul specific al traderului.
Comisionul
Comisionul este cea mai vizibila taxa. In majoritatea pietelor dezvoltate, comisionul pentru actiuni si ETF-uri este zero pentru majoritatea brokerilor de tip discount. Comisionul zero este un instrument de marketing, iar brokerul isi recupereaza veniturile din alte surse (payment for order flow, dobanda la marja, conversie valutara, taxe de custodie).
Comisionul pentru alte produse nu este zero. Optiunile se taxeaza per contract (0,50-1,00 USD per contract in SUA, 1-5 EUR per contract in UE). Futures se taxeaza per contract (2-10 USD per contract). Forex se taxeaza prin spread (diferenta dintre pretul de la cerere si cel de la oferta). Tranzactionarul care tranzactioneaza mai multe produse ar trebui sa compare comisionul total (all-in) intre brokeri.
Spread-ul
Spread-ul este diferenta dintre pretul de cumparare (bid) si pretul de vanzare (ask) pentru o actiune. Spread-ul este perceput de market maker, nu de broker, iar spread-ul reprezinta compensatia pietei pentru furnizarea de lichiditate. Spread-ul este un cost suportat la fiecare tranzactie, iar costul este mai mare pentru actiunile cu lichiditate redusa si mai mic pentru actiunile cu lichiditate ridicata.
Spread-ul este cea mai mare sursa de costuri de tranzactionare pentru majoritatea traderilor. Un trader retail care plateste zero comision, dar plateste un spread de 0,1% la o tranzactie de 10.000 € plateste 10 € in spread, iar cei 10 € sunt un cost direct suportat la fiecare tranzactie. Spread-ul este acelasi pentru un broker cu comision zero si pentru un broker care percepe comision, iar traderul nu poate evita spread-ul alegand un broker mai ieftin.
Taxa de custodie
Taxa de custodie este o taxa periodica (lunară, trimestrială sau anuala) pentru pastrarea contului la broker. Majoritatea brokerilor din SUA si din UE nu percep o taxa de custodie pentru conturile peste un prag minim (de obicei 10.000 EUR sau 10.000 $). Unii brokeri percep o taxa de custodie pentru conturile sub prag, iar taxa este, de regula, de 1-5 EUR pe luna.
Taxa de custodie este cel mai relevanta pentru traderii cu conturi mici. Un trader cu un cont de 1.000 EUR care plateste o taxa de custodie de 3 EUR pe luna plateste 3,6% din sold pe an in taxe, ceea ce reprezinta o diminuare semnificativa a randamentului. Traderul ar trebui sa aleaga un broker care nu percepe o taxa de custodie pentru marimea contului sau.
Taxa de inactivitate
Taxa de inactivitate este o taxa perceputa atunci cand contul nu efectueaza un numar minim de tranzactii intr-o perioada (de obicei 1-10 tranzactii pe trimestru). Taxa este comuna in randul platformelor pentru traderi activi, concepute pentru tranzactionare frecventa, si este rara in randul brokerilor retail de tip discount.
Taxa de inactivitate este cel mai relevanta pentru investitorii pe termen lung care plaseaza un numar mic de tranzactii pe an. Un investitor pe termen lung care efectueaza 2-3 tranzactii pe an si plateste o taxa de inactivitate de 50 USD pe trimestru plateste 200 USD pe an in taxe de inactivitate, ceea ce reprezinta un cost semnificativ. Investitorul ar trebui sa aleaga un broker care nu percepe o taxa de inactivitate.
Taxa de retragere
Taxa de retragere este o taxa perceputa atunci cand traderul retrage fonduri din cont. Taxa este, de obicei, gratuita pentru o retragere pe luna si intre $10-$50 pentru retrageri suplimentare. Taxa este cel mai relevant pentru traderii care retrag frecvent (traderi orientati pe venit, traderi activi).
Traderul ar trebui sa verifice taxa de retragere a brokerului inainte de a face o depunere, deoarece taxa este adesea nedezvaluita in programul de taxe prezentat in titlu. Taxa de retragere este sursa celor mai multe plangeri legate de taxe ascunse.
Comisionul de conversie valutară
Comisionul de conversie valutară se percepe atunci când traderul cumpără o acțiune într-o monedă diferită de moneda de bază a contului. Comisionul este, de obicei, de 0,5-1,5% din suma convertită pentru majoritatea brokerilor, iar este un cost semnificativ pentru un trader care tranzacționează în mai multe valute.
Traderul care deține un cont bazat pe euro și cumpără o acțiune din SUA convertește euro în dolari, iar brokerul percepe un spread pentru conversie. Spread-ul este mai mare decât rata interbancară en-gros, iar spread-ul reprezintă profitul brokerului. Traderul ar trebui să minimizeze numărul de conversii valutare sau să aleagă un broker care oferă o rată de conversie competitivă.
Resurse conexe
De unde sa incepi
Daca evaluezi comisioanele de brokeraj, cel mai util prim pas este sa calculezi costul total (all-in) pentru profilul tau de tranzactionare (numarul de tranzactii, produsele, marimea contului, monedele) si sa compari costul intre cativa brokeri. Lista noastra comparatie brokeri include comisionul, spread-ul, taxa de custodie si rata de marja la fiecare broker, care impreuna iti arata cum arata costul total (all-in) inainte sa deschizi contul.