Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Taxele de tranzactionare la actiuni sunt o realitate pentru fiecare trader, iar taxele pot avea un impact semnificativ asupra randamentelor traderului in timp. Traderul care intelege categoriile de taxe, intervalele tipice si modul de a compara brokerii poate evita brokerii cu costuri ridicate.
Categoriile principale de comisioane
Prima categorie este comisionul. Comisionul este o taxă fixă per tranzacție, iar comisionul este cea mai vizibilă taxă. Comisionul variază de la €0 la un broker cu discount la €50 per tranzacție la un broker cu servicii complete. Comisionul se percepe atunci când tranzacția este executată, iar comisionul este afișat în confirmarea tranzacției.
A doua categorie este spread-ul. Spread-ul este diferența dintre prețul de cumpărare (bid) și prețul de vânzare (ask), iar spread-ul reprezintă compensația brokerului pentru executarea tranzacției. Spread-ul este implicit și nu este afișat ca o taxă separată. Spread-ul este cel mai mare la acțiunile ilichide, iar spread-ul este cel mai mic la acțiunile lichide.
A treia categorie este taxa de platformă. Taxa de platformă este o taxă lunară sau anuală fixă pentru platforma de tranzacționare, iar taxa de platformă se percepe indiferent de activitatea de tranzacționare. Taxa de platformă variază de la €0 la un broker cu discount la €50-€100 pe lună la un broker premium.
A patra categorie este taxa de inactivitate. Taxa de inactivitate este o taxă pentru faptul că nu tranzacționezi o perioadă, iar taxa de inactivitate este concepută pentru a-l determina pe trader să tranzacționeze mai des. Taxa de inactivitate variază de la €0 la €50 pe trimestru.
A cincea categorie este taxa de retragere. Taxa de retragere este o taxă pentru retragerea fondurilor din cont, iar taxa de retragere variază de la €0 la €25 per retragere.
A șasea categorie este taxa de conversie valutară. Taxa de conversie valutară este o taxă pentru conversia monedei de depunere în moneda de tranzacționare, iar taxa variază de la 0,1 la sută la 1 la sută din suma convertită.
Impactul comisioanelor asupra randamentelor
Impactul comisioanelor depinde de frecventa tranzactiilor si de marimea tranzactiilor. Tranzactionarul care face 10 tranzactii pe luna si plateste €10 per tranzactie in comision are un cost anual al comisionului de €1.200, iar comisionul reprezinta 1,2 la suta dintr-un cont de €100.000. Cei 1,2 la suta sunt o piedica semnificativa pentru randamente, iar cei 1,2 la suta pot eroda castigurile in timp.
Tranzactionarul care face 100 de tranzactii pe luna si plateste €5 per tranzactie in comision are un cost anual al comisionului de €6.000, iar comisionul reprezinta 6 la suta dintr-un cont de €100.000. Cei 6 la suta sunt o piedica majora pentru randamente, iar cei 6 la suta pot sterge castigurile intr-un cont mic.
Tranzactionarul care face o singura tranzactie pe an si plateste €50 per tranzactie in comision are un cost anual al comisionului de €50, iar comisionul reprezinta 0,05 la suta dintr-un cont de €100.000. Cei 0,05 la suta sunt o piedica mica pentru randamente, iar cei 0,05 la suta sunt un cost gestionabil.
Intervalele tipice in functie de tipul de broker
Brokerul discount percepe comision de €0-€10 per tranzactie, fara taxa de platforma, fara taxa de inactivitate si fara taxa de retragere. Costul total este de €5-€15 per tranzactie, iar costul total este un procent mic din marimea tipica a pozitiei.
Brokerul cu servicii complete percepe comision de €20-€50 per tranzactie, cu o taxa de platforma de €20-€50 pe luna, o taxa de inactivitate de €0-€50 pe trimestru si o taxa de retragere de €0-€25. Costul total este de €50-€100 per tranzactie, iar costul total este un procent semnificativ din marimea tipica a pozitiei.
Robo-advisorul percepe 0,25 la suta pana la 0,75 la suta din activele administrate pe an, iar taxa este in plus fata de cheltuielile (expense ratios) ETF-urilor suport. Costul total este de 0,5 la suta pana la 1,5 la suta pe an, iar costul total este un procent mic din portofoliu.
Cum sa compari brokerii dupa costul total
Primul pas este sa identifici tiparul tipic de tranzactionare al traderului. Traderul ar trebui sa noteze numarul de tranzactii pe luna, marimea tipica a pozitiei, perioada tipica de detinere si moneda. Tiparul reprezinta baza pentru comparatie.
Al doilea pas este sa calculezi costul total pentru fiecare broker. Traderul ar trebui sa adauge comisionul, spread-ul, taxa pentru platforma, taxa de inactivitate, taxa de retragere si taxa de conversie valutara. Costul total ar trebui calculat pentru un an, iar costul total ar trebui comparat intre trei si cinci brokeri.
Al treilea pas este sa cauti taxe ascunse. Unii brokeri percep o taxa pentru date, iar altii percep o taxa pentru API. Traderul ar trebui sa citeasca cu atentie lista de taxe si sa intrebe brokerul despre orice taxa care nu este inclusa in lista.
Al patrulea pas este sa iei in considerare valoarea. Un broker cu un cost ridicat poate oferi un serviciu pe care traderul il apreciaza, cum ar fi cercetare, consultanta sau o platforma premium. Valoarea poate justifica costul mai mare, iar valoarea poate face brokerul o alegere mai buna decat o alternativa mai ieftina.
Intrebari frecvente despre comisioanele de tranzactionare la actiuni
Brokerii fara comision sunt cu adevarat gratuiti? Nu. Brokerul obtine venituri din spread, din plata pentru fluxul de comenzi sau din comisionul de conversie valutară. Tranzactionistul plateste brokerul indirect, iar acesta ar trebui sa analizeze costul total.
Care este comisionul tipic de inactivitate? Comisionul tipic de inactivitate este de 10-50 € pe trimestru, iar comisionul de inactivitate se percepe daca tranzactionistul nu efectueaza o tranzactie in trimestrul respectiv. Tranzactionistul poate evita comisionul efectuand o tranzactie mica o data pe trimestru.
Pot negocia comisioanele? Da, la unii brokeri. Tranzactionistul care are un cont mare sau un volum ridicat de tranzactionare poate negocia comisionul si comisionul platformei. Tranzactionistul ar trebui sa ceara brokerului o reducere.
Resurse conexe
- Comisioane de brokeraj
- Comisioane de brokeraj → Comisioane ascunse explicate
- Cei mai buni brokeri de actiuni
De unde sa incepi
Daca evaluezi comisioanele pentru tranzactionarea actiunilor, cel mai util prim pas este sa identifici tiparul tipic de tranzactionare al investitorului si sa calculezi costul total pentru un an, pe parcursul a trei pana la cinci brokeri. Comparatia noastra broker comparison listeaza brokerii si programele de comisioane, care, impreuna, iti arata ce percepe brokerul inainte sa deschizi contul.