Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Valoarea pip este schimbarea in dolari pentru fiecare miscare de un pip intr-o pozitie. In FX, calculul este bine definit. In actiuni si indici, conceptul echivalent este valoarea punctului sau valoarea in dolari per actiune. Levierul amplifica ambele: valoarea pip/punct este aceeasi, dar marimea pozitiei fata de cont este diferita.
Acest articol ofera o perspectiva practica asupra valorii pip, valorii punctului si asupra modului in care levierul interactioneaza cu acestea.
Valoarea pip-ului in FX
Un pip este cea mai mica miscare de pret intr-un pair valutar. Pentru majoritatea perechilor, un pip este 0.0001 (a patra zecimala). Pentru perechile cu JPY, un pip este 0.01 (a doua zecimala).
Valoarea pip-ului este schimbarea in dolari pentru fiecare miscare de un pip, in functie de marimea pozitiei:
- Lot standard (100.000 unitati de baza): $10 per pip pentru majoritatea perechilor, $6.67 pentru perechile cu JPY (aproximativ)
- Lot mini (10.000 unitati de baza): $1 per pip pentru majoritatea perechilor
- Lot micro (1.000 unitati de baza): $0.10 per pip pentru majoritatea perechilor
Formula: valoarea pip-ului = (pip in forma zecimala) × marimea pozitiei in unitati de baza.
Pentru EUR/USD, un pip este 0.0001. Un lot standard este 100.000 EUR. Valoarea pip-ului in USD este 0.0001 × 100.000 = $10. Tranzactia este profitabila daca EUR/USD creste cu 10 pips, iar profitul este $100.
Valoarea punctului la actiuni
Actiunile nu se tranzactioneaza in pips; se tranzactioneaza in dolari si cenți. Conceptul echivalent este valoarea punctului sau valoarea in dolari per actiune.
Pentru o actiune la 50$, o miscare de 1 punct este o miscare de 1$ per actiune. Pentru o pozitie de 100 de actiuni, o miscare de 1 punct este o schimbare de 100$ in valoarea pozitiei.
Valoarea punctului este schimbarea in dolari pentru o miscare de 1 punct, in functie de marimea pozitiei:
- 100 de actiuni la o actiune de 50$: 1$ per punct × 100 = 100$ per punct
- 500 de actiuni la o actiune de 50$: 1$ per punct × 500 = 500$ per punct
Valoarea pozitiei este numarul de actiuni × pretul. Pentru 100 de actiuni la o actiune de 50$, valoarea pozitiei este 5.000$. O miscare de 1% este 50$. Schimbarea in dolari per punct procentual de miscare este: numarul de actiuni × pretul × 0,01.
Valoarea punctului la indici
Futures-urile pe indici si CFD-urile au un multiplicator care defineste valoarea punctului. Pentru viitorul E-mini pe S&P 500, multiplicatorul este de 50 USD per punct. O miscare de 1 punct in S&P 500 inseamna o schimbare de 50 USD per contract.
Pentru CFD-ul pe S&P 500 cu un multiplicator de 1 USD per punct, o miscare de 1 punct inseamna o schimbare de 1 USD per contract.
Valoarea punctului este definita de contract. Citeste specificatiile contractului inainte de tranzactionare.
Cum schimba leverage impactul
Leverage-ul nu schimba valoarea pip/point. O pozitie de 100 de actiuni la un pret de 50 USD are o valoare de 100 USD per punct, indiferent daca ai folosit bani cash sau credit (margin).
Leverage-ul schimba marimea pozitiei in raport cu contul tau. Un trader cu un cont de 5.000 USD care cumpara actiuni de 10.000 USD (folosind 2× margin) ruleaza o pozitie cu leverage de 2×. O miscare de 1% in actiune este 100 USD, adica 2% din cont. Aceeasi tranzactie in cash ar fi o miscare de 1% la nivelul contului.
Riscul in termeni de dolari este acelasi; impactul procentual asupra contului este diferit.
Dimensionarea pozitiei cu valoarea pip/point
Cea mai buna modalitate de a dimensiona o pozitie este sa stabilesti procentul din cont pe care esti dispus sa-l pierzi, apoi sa calculezi marimea pozitiei care produce acea pierdere la nivelul stop-loss.
Exemplu: un cont de 50.000 USD, risc de 1% pe tranzactie (500 USD). Traderul vrea sa cumpere o actiune de 50 USD cu un stop-loss de 1 USD (2% din pret). Riscul per actiune este 1 USD. Marimea pozitiei este 500 / 1 = 500 actiuni. Valoarea pozitiei este 500 × 50 = 25.000 USD (50% din cont).
Daca traderul foloseste 2× marja, pozitia poate fi de 50.000 USD (intregul cont) pe 25.000 USD de marja. Riscul in dolari este acelasi (500 USD daca actiunea scade cu 1). Procentul de risc pe cont este de 1%.
Valoarea pip/point este aceeasi in ambele cazuri. Marimea pozitiei si levierul sunt diferite.
Cum sa calculezi rapid
Trei scurtaturi practice:
FX
Pentru un lot standard al unei perechi non-JPY, valoarea unui pip este aproximativ 10 USD. Pentru un lot mini, 1 USD. Pentru un lot micro, 0,10 USD. Valoarea exacta depinde de cursul de schimb curent al monedei de cotatie a perechii fata de moneda contului tau.
Actiuni
Valoarea punctului este de 1 USD per actiune. Modificarea in dolari pentru o miscare de 1% este: actiuni × pret × 0.01. Pentru 100 de actiuni ale unei actiuni de 50 USD, o miscare de 1% este de 50 USD.
Indici futures
Valoarea punctului este multiplicatorul contractului. Pentru S&P 500 E-mini, $50 per punct. Pentru Euro Stoxx 50, €10 per punct. Pentru FTSE 100, £10 per punct. Modificarea in dolari pentru o mișcare de 1% este: contracte × multiplicator × preț × 0.01.
Cum sa evaluezi
Cand dimensionezi o pozitie, intreaba:
- Care este valoarea pip/point a produsului? (Standardizata pentru FX, simpla pentru actiuni, definita prin contract pentru futures.)
- Care este marimea pozitiei in raport cu contul? (Leverage-ul este determinat de aceasta.)
- Care este distanta pana la stop-loss in pips/points? (Determina riscul in dolari per tranzactie.)
- Care este procentul din cont aflat la risc? (Ar trebui sa fie 1-2% per tranzactie pentru majoritatea strategiilor.)
Raspunsurile la aceste intrebari sunt cele care determina marimea corecta a pozitiei. Marimea corecta este mecanica: este cea care produce procentul de risc dorit la nivelul stop-loss.
Intrebari frecvente
De ce este important valoarea pip?
Valoarea pip vă permite să calculați impactul în dolari al unei mișcări de preț înainte de a plasa tranzacția. Calculul reprezintă baza pentru dimensionarea poziției și gestionarea riscului.
Se schimba valoarea pip-ului din cauza levierului?
Nu. Levierul schimba marimea pozitiei in raport cu contul tau. Valoarea pip-ului este aceeasi pentru o marime a pozitiei data. O pozitie de 100 de actiuni intr-un titlu de 50 $ are o valoare de 100 $ per punct, indiferent daca ai folosit numerar sau marja.
Cum calculez valoarea pip pentru un cont non-USD?
Convertește valoarea pip în moneda contului tău folosind cursul de schimb curent. Pentru EUR/USD, cu o valoare de $10 per pip pentru un lot standard, valoarea pip în EUR este $10 / EUR/USD = €9,20 (aproximativ).
Care este diferenta dintre un pip si un punct?
Un pip este cea mai mica miscare de pret intr-un pair valutar (0.0001 pentru majoritatea perechilor). Un punct este cea mai mica miscare de pret intr-o actiune sau intr-un indice (1 cent pentru actiuni, 1 unitate pentru indici). Cele doua sunt folosite in piete diferite, dar conceptul este similar.
Resurse conexe
De unde sa incepi
Daca vrei sa folosesti valoarea pip si valoarea punctului pentru dimensionarea pozitiei, primul pas practic este sa calculezi riscul in dolari per tranzactie pentru configuratia ta tipica. Vezi tabelul nostru de brokeri pentru lista actuala de platforme cu calculatoare de dimensionare a pozitiei.