Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Unele platforme de tranzactionare a actiunilor ofera fonduri mutuale alaturi de actiuni si ETF, iar fondurile mutuale sunt disponibile prin acelasi cont si pe aceeasi platforma. Disponibilitatea depinde de Broker, iar Brokerul poate oferi o selectie limitata de fonduri mutuale sau poate oferi o gama larga. Tranzactionarul care doreste sa investeasca in fonduri mutuale ar trebui sa verifice oferta Brokerului si sa compare costurile si compromisurile.
Cum functioneaza fondurile mutuale pe o platforma de tranzactionare
Un fond mutual este un vehicul de investitii in comun, iar fondul mutual este administrat de un manager profesionist care investeste banii reuniti in actiuni, obligatiuni sau alte active. Investitorul cumpara actiuni ale fondului mutual, iar valoarea actiunilor reprezinta valoarea activului net (NAV) a fondului. NAV este calculata la sfarsitul fiecarui zile de tranzactionare, iar NAV este pretul la care investitorul poate cumpara sau vinde actiunile.
Fondul mutual este diferit de un ETF. Un ETF se tranzactioneaza la bursa pe parcursul intregii zile, iar pretul ETF-ului fluctueaza in functie de piata. Un fond mutual este cotat o singura data pe zi, iar pretul este NAV. Fondul mutual este, de asemenea, diferit de o actiune. O actiune reprezinta o parte dintr-o companie, iar un fond mutual reprezinta o parte dintr-un portofoliu.
Fondul mutual este cumparat si vandut prin Broker, iar Broker-ul transmite comanda catre compania fondului. Comanda este executata la NAV, iar decontarea are loc in termen de una pana la trei zile lucratoare. Fondul mutual nu se tranzactioneaza in timp real, iar fondul mutual nu este supus volatilitatii intraday.
Disponibilitatea
Unii brokeri oferă o selectie limitată de mutual funds, iar selecția include cele mai populare fonduri din principalele familii de fonduri. Alți brokeri oferă o selecție amplă, iar selecția include mii de fonduri din sute de familii de fonduri. Traderul care își dorește un anumit fond ar trebui să verifice oferta brokerului și să caute un broker care oferă familia de fonduri pe care o preferă traderul.
Brokerul de tip discount oferă, de obicei, o selecție limitată și se concentrează pe fondurile fără comision (no-load). Brokerul cu servicii complete oferă, de obicei, o selecție amplă și se concentrează pe fondurile cu comision (load) și pe fondurile de tip advisory. Traderul ar trebui să potrivească brokerul cu nevoile sale.
Costul
Costul cumpararii unui fond mutual pe o platforma de tranzactionare include rata cheltuielilor, taxa de tranzactie si comisionul de tip load. Rata cheltuielilor este taxa anuala perceputa de fond, iar rata cheltuielilor variaza de la 0,05 la suta pentru un fond index la 1,5 la suta pentru un fond gestionat activ. Rata cheltuielilor este dedusa din NAV si rata cheltuielilor se reflecta in randament.
Taxa de tranzactie este comisionul Broker-ului pentru plasarea ordinului, iar taxa de tranzactie variaza de la 0 EUR la 50 EUR per ordin. Unii Broker-i renunta la taxa de tranzactie pentru fondurile fara load, iar aceasta renuntare este un stimulent pentru a folosi Broker-ul pentru cumpararea fondului. Taxa de tranzactie este un cost unic, iar taxa de tranzactie nu reapare decat daca trader-ul cumpara mai multe actiuni.
Load-ul este o taxa de vanzare, iar load-ul este un procent din investitie. Load-ul de tip front-end se plateste atunci cand investitorul cumpara actiunile, iar load-ul de tip front-end variaza de la 0 la suta la 5 la suta. Load-ul de tip back-end se plateste atunci cand investitorul vinde actiunile, iar load-ul de tip back-end scade in timp. Fondul fara load nu are comision de vanzare, iar fondul fara load este cel mai comun pe platformele de tip discount.
Concesiile
Prima concesie este costul. Fondul mutual are o rată a cheltuielilor (expense ratio), iar această rată este dedusă din randament. ETF-ul are o rată a cheltuielilor similară, dar ETF-ul nu are o taxă de tranzacționare la majoritatea brokerilor. Tranzacționatorul care vrea să minimizeze costul ar trebui să ia în considerare ETF-ul în locul fondului mutual și să compare costul total.
A doua concesie este selecția. Fondul mutual oferă acces la strategii gestionate activ, iar strategiile gestionate activ nu sunt disponibile prin majoritatea ETF-urilor. Tranzacționatorul care își dorește un anumit manager sau o anumită strategie poate fi nevoit să folosească un fond mutual, iar tranzacționatorul ar trebui să compare strategia cu alternativele.
A treia concesie este prețul. Fondul mutual este cotat o dată pe zi, iar tranzacționatorul nu poate plasa un ordin limită. Tranzacționatorul care vrea să sincronizeze intrarea trebuie să accepte NAV-ul la finalul zilei, iar tranzacționatorul care vrea un preț specific trebuie să folosească un alt produs. Prețul este mai puțin flexibil decât prețul unui ETF sau al unei acțiuni.
A patra concesie este eficiența fiscală. Fondul mutual este mai puțin eficient din punct de vedere fiscal decât ETF-ul, iar fondul mutual poate distribui câștiguri de capital la finalul anului. ETF-ul este mai eficient din punct de vedere fiscal deoarece ETF-ul folosește mecanismul de creare și răscumpărare „in-kind”, iar ETF-ul nu declanșează distribuții de câștiguri de capital.
Intrebari frecvente despre fondurile mutuale pe platforme de tranzactionare
Pot cumpara orice fond mutual pe o platforma de actiuni? Nu, Brokerul ofera o selectie, iar selectia poate sa nu includa fondul pe care il doreste traderul. Traderul ar trebui sa verifice oferta Brokerului inainte de a deschide contul, iar traderul ar trebui sa caute un Broker care ofera familia de fonduri pe care o prefera traderul.
Este rata cheltuielilor (expense ratio) aceeasi la toti Brokerii? Da, rata cheltuielilor este stabilita de fond, iar rata cheltuielilor este aceeasi indiferent de Broker. Traderul ar trebui sa compare ratele cheltuielilor pentru fonduri similare si sa aleaga fondul cu cea mai mica rata a cheltuielilor pentru strategie.
Pot automatiza cumpararile de fonduri mutuale? Da, majoritatea Brokerilor ofera planuri de investitii automate, iar planul de investitii automate cumpara o suma fixa din fond la un program regulat. Planul de investitii automate este util pentru dollar-cost averaging si este util pentru investitorii pe termen lung.
Resurse conexe
- Cei mai buni Brokeri de actiuni
- Recenzii pentru Brokeri
- Cei mai buni Brokeri pentru investitii in ETF
De unde sa incepi
Daca evaluezi fonduri mutuale printr-o platforma de tranzactionare a actiunilor, cel mai util prim pas este sa verifici selectia brokerului, comisionul de tranzactionare si familiile de fonduri disponibile. Comparatia noastra brokerilor listeaza brokerii si ofertele de fonduri mutuale, care, impreuna, iti arata ce ofera brokerul inainte sa deschizi contul.