Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Raspunsul scurt este nu. O tranzactie pe actiuni necesita un cont de brokeraj, deoarece brokerul este intermediarul dintre investitorul individual si bursa de valori. Brokerul detine banii si valorile mobiliare, executa tranzactia, efectueaza decontarea platii si inregistreaza tranzactia in scopuri fiscale si de reglementare. Nu exista o modalitate prin care un investitor individual sa acceseze direct o bursa de valori fara a trece printr-un intermediar care are calitatea de membru al bursei.
Intrebarea apare des in randul traderilor care cauta o modalitate de a tranzactiona fara comisionul brokerului, fara termenii de marja ai brokerului sau fara cerintele KYC ale brokerului. Raspunsul sincer este ca nu exista o alternativa care sa obtina exact ceea ce cauta traderul.
De ce brokerul este necesar
Bursa de valori (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) este un sistem inchis. Doar membrii bursei pot plasa comenzi direct pe bursa, iar membrii sunt, de regula, institutii mari (banci, market makers, firme profesionale de tranzactionare). Un investitor individual nu poate deveni membru, deoarece calitatea de membru necesita un capital semnificativ, un istoric dovedit si respectarea regulilor bursei.
Brokerul este calea investitorului individual catre bursa. Brokerul are calitate de membru la bursa, iar brokerul executa comenzile investitorului individual pe bursa prin intermediul calitatii de membru a brokerului. Rolul brokerului este sa agregheze comenzile investitorului individual si sa ofere investitorului acces la lichiditatea bursei.
Alternativele care nu sunt alternative
Există mai multe produse care sunt promovate ca alternative la un cont de brokeraj, dar nu sunt alternative reale. O platformă digital 100 nu este un cont de brokeraj; este un produs de opțiuni binare care nu implică deținerea acțiunilor suport. Tranzacționistul ia o perspectivă „da sau nu” asupra unui nivel de preț, nu cumpără o acțiune.
Un cont de CFDs nu este un cont de brokeraj; este un contract cu Brokerul privind prețul acțiunii suport. Tranzacționistul nu deține acțiunea, iar tranzacționistul nu are drepturile de acționar (dividende, vot, acces prin împuternicire). CFD-ul este un derivat cu efect de levier și este supus termenilor Brokerului și regulilor autorității de reglementare.
O platformă de tranzacționare peer-to-peer nu este un cont de brokeraj; este un serviciu de intermediere care conectează direct cumpărătorii și vânzătorii. Platforma nu oferă decontarea, compensarea sau custodia pe care le oferă un cont de brokeraj. Tranzacționistul care folosește o platformă peer-to-peer este expus riscului contrapartidei și al platformei.
Un program de participare directă (DPP) sau un plan de cumpărare directă de acțiuni (DSPP) nu necesită un cont de brokeraj pentru achiziția inițială, dar tranzacționistul are în continuare nevoie de un cont de brokeraj pentru a vinde acțiunile. DPP și DSPP sunt limitate la un număr mic de companii (în principal blue chips din SUA) și percep comisioane comparabile cu cele de brokeraj.
Costul de a nu folosi un broker
Traderul care incearca sa tranzactioneze fara un broker isi asuma rolul brokerului fara infrastructura acestuia. Traderul trebuie sa gaseasca o contraparte, sa negocieze pretul, sa efectueze decontarea platii, sa transfere certificatul de actiuni (sau echivalentul electronic) si sa inregistreze tranzactia. Procesul este lent, costisitor si riscant in comparatie cu un cont de brokeraj.
Costul unui cont de brokeraj (comisionul, spread-ul, taxa platformei) este costul pentru comoditate, viteza si siguranta infrastructurii brokerului. Traderul care plateste taxa plateste pentru calitatea de membru la bursa a brokerului, pentru sistemul de compensare si decontare al brokerului, pentru pastrarea in custodie a activelor si pentru conformitatea de reglementare a brokerului.
Exceptiile
Exista doua exceptii, ambele limitate. Prima este un aranjament de acces sponsorizat, in care un trader de retail foloseste calitatea de membru a unui broker printr-un aranjament de acces sponsorizat (SA) sau de acces direct pe piata (DMA). Aranjamentul este comun in tranzactionarea institutionala si rar in tranzactionarea de retail, deoarece brokerul solicita un depozit mare si un istoric demonstrat.
A doua este o bursa care ofera un acces direct de tip membru pentru retail. Exista cateva astfel de burse in UE si in Asia, dar taxele de membru, cerintele de capital si obligatiile de conformitate sunt prea ridicate pentru majoritatea traderilor de retail. Calitatea de membru este mai utila pentru o firma mica de tranzactionare decat pentru un trader individual de retail.
Intrebari frecvente despre tranzactionarea fara un broker
Pot folosi contul de brokeraj al unui prieten? Nu. Un cont de brokeraj este personal, iar detinatorul contului raspunde pentru consecintele fiscale si de reglementare ale tranzactiilor. Tranzactionarea din contul altcuiva este o forma de tranzactionare neautorizata, iar brokerul poate inchide contul si poate raporta activitatea.
Un robo-advisor este acelasi lucru cu un cont de brokeraj? Un robo-advisor este un cont administrat, in care consilierul (robo) ia deciziile de investitii. Robo-advisorul detine portofoliul intr-un cont de brokeraj in numele traderului. Traderul foloseste deciziile robo, dar tot are un cont de brokeraj.
Pot cumpara actiuni direct de la companie? Unele companii ofera un plan de cumparare directa de actiuni (DSPP) care permite traderului sa cumpere actiuni direct de la companie. Planul este limitat la un numar mic de companii, iar traderul are in continuare nevoie de un cont de brokeraj pentru a vinde actiunile mai tarziu.
Resurse conexe
De unde să începi
Dacă incerci să tranzacționezi acțiuni, cel mai util prim pas este să deschizi un cont de brokeraj la un Broker din jurisdicția ta, să alimentezi contul și să plasezi prima ta tranzacție. Comparativul nostru broker comparison listează Brokerii din jurisdicțiile majore, depunerile minime, comisioanele și autoritățile de reglementare, care împreună îți arată cum arată contul înainte să îl deschizi.