Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
Tranzactionarea cosurilor (basket trading) este executarea simultana a unui grup de ordine pe actiuni ca o singura actiune de tranzactionare. Cosul poate include ordine de cumparare, ordine de vanzare sau o combinatie a ambelor, iar platforma executa ordinele la cele mai bune preturi disponibile. Cazul de utilizare este cel mai frecvent intalnit in randul managerilor de portofoliu, al traderilor de ETF si al traderilor care folosesc strategii sistematice.
Nu toate platformele de tranzactionare suporta basket trading, iar cele care il suporta o fac in moduri diferite. Unele platforme au o interfata dedicata pentru basket trading, unele il suporta doar prin API, iar altele il ofera doar pentru conturi peste o anumita dimensiune sau la un anumit nivel de comision.
Ce este, de fapt, tranzactionarea cu cosuri de actiuni
O comanda de tip cos este o comanda care consta in mai multe comenzi de actiuni pe care platforma le executa ca un grup. Cosul poate fi definit de trader inainte ca piata sa se deschida, iar platforma executa tranzactiile atunci cand piata se deschide (pentru o comanda de tip market) sau la ora specificata de trader (pentru o comanda de tip limit).
Avantajul tranzactionarii cu cosuri fata de plasarea fiecarei comenzi separat este viteza si consistenta. Traderul poate defini un cos de 20 de actiuni, 30 de actiuni sau 50 de actiuni, iar platforma le executa pe toate in cateva secunde. Executia cosului este mai consecventa decat plasarea fiecarei comenzi separat, iar aceasta consecventa conteaza pentru un trader care urmareste o rebalansare sistematica sau o strategie ce necesita o intrare simultana.
Dezavantajul este ca executia cosului poate genera un pret mediu diferit fata de cel al comenzilor individuale, deoarece platforma executa cosul in ordine, iar pretul se poate modifica pe durata executiei. Diferenta este de obicei mica pentru un cos standard si mai mare pentru un cos de actiuni cu volatilitate ridicata.
Ce platforme suporta tranzactionarea cosurilor
Majoritatea platformelor de nivel profesional suporta tranzactionarea cosurilor. Categoria include Interactive Brokers (cu interfata sa de tranzactionare a cosurilor si IB API), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate si unele dintre cele mai mari brokeraje discount (StreetSmart Edge de la Schwab, Active Trader Pro de la Fidelity si Power ETRADE de la ETRADE). Platformele de obicei necesita un cont de trader activ sau un depozit minim mai mare pentru a accesa interfata de cos.
Platformele de nivel retail (brokeraje discount orientate pe mobil, cu comision zero) de obicei nu suporta tranzactionarea cosurilor. Platformele sunt concepute pentru traderi ocazionali care plaseaza un numar mic de ordine, iar interfata de cos nu este o prioritate pentru baza de utilizatori a platformei. Traderul care are nevoie de tranzactionare a cosurilor pe o platforma retail de obicei trebuie sa foloseasca API-ul platformei.
Platformele care suporta tranzactionarea cosurilor suporta si intreaga gama de tipuri de ordine (market, limit, stop, trailing stop), iar traderul poate defini cosul cu tipul de ordin si dimensiunea pentru fiecare actiune.
Conceptul inrudit: cosuri de actiuni fractionate
Unele platforme suporta cosuri de actiuni fractionate, care permit traderului sa aloce o suma de bani pentru fiecare actiune din cos, in loc sa specifice numarul de actiuni. Platforma converteste suma in actiuni fractionate la pretul de executie, iar traderul ajunge cu un portofoliu ponderat in functie de alocarea in dolari, nu de numarul de actiuni.
Cosurile de actiuni fractionate sunt cele mai utile pentru traderii care doresc sa implementeze o strategie sistematica (reinvestirea dividendelor, alocare pe sectoare, risk-parity) sau pentru traderii care au un cont mic si vor sa cumpere un portofoliu diversificat de actiuni. Platformele care suporta cosuri de actiuni fractionate includ Robinhood, M1 Finance si programul de actiuni fractionate al Fidelity.
Costul tranzactionarii cu cosuri de actiuni
Costul tranzactionarii cu cosuri de actiuni este suma comisioanelor pentru fiecare ordin individual din cos, plus orice prima pe care platforma o percepe pentru functionalitatea de cos. Majoritatea platformelor percep comisionul standard per ordin, iar cosul nu reduce costul per tranzactie. Un cos de 20 de actiuni cu un comision de 5 USD per tranzactie costa 100 USD in comisioane, iar costul este acelasi indiferent daca tranzactiile sunt plasate individual sau prin mecanismul cosului.
Costul depinde, de asemenea, de spread-ul pentru fiecare actiune. Un cos de 20 de actiuni lichide (componente ale S&P 500) are un spread strans pentru fiecare actiune, iar costul de executie este mic. Un cos de 20 de actiuni nelichide (small caps, micro caps) are un spread mai larg pentru fiecare actiune, iar costul de executie este mai mare. Tranzactionarul ar trebui sa ia in considerare spread-ul, nu doar comisionul, atunci cand evalueaza costul unei tranzactii cu cos.
Intrebari frecvente despre tranzactionarea cu cosuri de actiuni
Este tranzactionarea cu cosuri la fel ca tranzactionarea ETF? Nu. Un ETF este un produs care urmareste un cos de actiuni; traderul cumpara o singura actiune de ETF si obtine expunere la cos. Tranzactionarea cu cosuri inseamna cumpararea actiunilor individuale din cos, ca ordine separate. ETF-ul este mai ieftin pentru o cumparare o singura data; tranzactionarea cu cosuri este mai ieftina pentru o rebalansare, atunci cand traderul detine deja unele pozitii.
Pot sa creez un cos de actiuni pe baza unei teme? Da, majoritatea platformelor de tranzactionare cu cosuri permit traderului sa defineasca un cos personalizat pe orice tema (energie verde, AI, actiuni din zona crypto, aristocrati ai dividendelor). Traderul selecteaza actiunile, defineste ponderea, iar platforma executa cosul.
Care este dimensiunea minima a cosului? Minimul depinde de platforma. Unele platforme cer un minim de 5 actiuni, altele 10, iar unele nu au un minim. Traderul ar trebui sa verifice regulile de tranzactionare cu cosuri ale platformei inainte de a construi cosul.
Resurse conexe
De unde sa incepi
Daca evaluezi tranzactionarea cu cosuri de actiuni, cel mai util prim pas este sa verifici daca brokerul tau suporta ordine pentru cosuri, dimensiunea minima a contului pentru interfata cosului si programul de comisioane. Comparatia noastra brokerilor listeaza tipurile de ordine disponibile si caracteristicile platformei la fiecare broker, ceea ce, impreuna, iti arata cum arata capabilitatea de cosuri inainte sa iti organizezi portofoliul.