Acesta nu este un sfat de investiții. Informațiile furnizate au doar scop educațional și informativ și nu constituie o recomandare de a cumpăra sau de a vinde vreun produs financiar.
O firma de brokeraj este entitatea autorizata care se afla intre trader si piata. Ea detine fondurile traderului, directioneaza ordinele acestuia, raporteaza tranzactiile catre autoritatea de reglementare si ofera platforma si suportul. Rolul este mai restrans decat sugereaza marketingul. Brokerul nu este un consilier financiar, nu este un consultant fiscal, nu este un custode in sensul juridic si, in cele mai multe cazuri, nu este o contraparte. Este important sa intelegi limitele rolului.
Ce face o firma de brokeraj
Primul lucru este custodia. Brokerul tine banii si valorile mobiliare ale traderului in conturi segregate, separate de activele proprii ale brokerului. Separarea este ceruta de regulator si inseamna ca, in cazul in care brokerul da faliment, activele traderului nu fac parte din averea (masa) brokerului. Banii sunt tinuti la o banca de nivel unu, iar valorile mobiliare sunt tinute la un depozit central de valori mobiliare sau la un sub-custode.
Al doilea lucru este rutarea ordinelor. Brokerul primeste ordinul traderului, decide unde sa il ruteze (catre o bursa reglementata, catre un dark pool, catre un internaliser) si raporteaza executia inapoi traderului. Politica de executie a ordinelor este un document legal care explica logica de rutare si merita citita, deoarece spune traderului unde ajunge, de fapt, ordinul.
Al treilea lucru este raportarea. Brokerul raporteaza tranzactiile traderului catre regulator, retine impozitul atunci cand este necesar si ii furnizeaza traderului un extras anual. Raportarea este ceruta de regulator si reprezinta baza pentru declaratia fiscala a traderului.
Al patrulea lucru este platforma. Brokerul ofera platforma de tranzactionare, graficul, biletul de ordin, cercetarea si suportul. Platforma este interfata principala a traderului catre broker, iar calitatea platformei este unul dintre principalele motive pentru care un trader alege un broker in locul altuia.
Ce nu face o firma de brokeraj
Un Broker nu este un consilier financiar. Brokerul nu evalueaza toleranta la risc a traderului, nu construieste un portofoliu si nu face recomandari. Cercetarea furnizata de Broker este informatie, nu consultanta, iar Brokerul nu este responsabil pentru rezultatele investitiilor traderului. Traderul este responsabil pentru propriile decizii.
Un Broker nu este un consultant fiscal. Brokerul retine impozitul atunci cand este necesar si furnizeaza declaratia anuala, dar Brokerul nu ii ofera traderului consultanta privind strategia fiscala, localizarea activelor sau momentul inregistrarii castigurilor si pierderilor. Traderul este responsabil pentru propria declaratie fiscala.
Un Broker nu este un custode in sens legal. Brokerul detine activele in conturi segregate, dar Brokerul nu este un custode in sensul unui fiduciar pe termen lung. Brokerul este un furnizor de servicii, iar traderul poate muta activele catre un alt Broker oricand. Procesul de transfer este un proces reglementat, iar Brokerul este obligat sa il faciliteze in cadrul unui interval de timp definit.
Un Broker nu este o contraparte in majoritatea cazurilor. Atunci cand un trader cumpara o actiune printr-un Broker care directioneaza ordinul catre o bursa „lit”, Brokerul nu se afla de cealalta parte a tranzactiei. Contrapartea este celalalt trader de la bursa. Cand un Broker internalizeaza ordinul, Brokerul este contrapartea, iar ordinul traderului este executat la pretul Brokerului. Internalizarea este dezvaluita in politica de executare a ordinelor, iar traderul poate solicita un alt routing daca Brokerul il ofera.
Cum difera rolul in functie de tipul de broker
Rolul unei firme de brokeraj difera in functie de tipul de broker. Un broker cu servicii complete ofera consultanta, constructia portofoliului, planificare pentru pensionare si o relatie personala, pe langa functiile de baza de custodie, rutare, raportare si platforma. Un broker de tip discount ofera functiile de baza la un cost mai mic, fara consultanta si fara relatie. Un broker de tip robo-advisor ofera administrare automata a portofoliului, cu consilier uman limitat sau fara consilier uman.
Alegerea tipului de broker este o alegere privind cat ajutor isi doreste traderul si cat este dispus traderul sa plateasca pentru acesta. Functiile de baza sunt aceleasi in toate tipurile de brokeri, iar diferentele tin de serviciile din jurul functiilor de baza.
Cum sa evaluezi o firma de brokeraj
Evaluarea onesta este sa verifici regulatorul, segregarea, politica de executare a ordinelor, lista de comisioane, platforma si suportul. Regulatorul confirma ca brokerul este autorizat si supravegheat. Segregarea confirma ca activele sunt protejate in cazul unui esec. Politica de executare a ordinelor confirma ca brokerul nu tranzactioneaza impotriva traderului in moduri neprecizate. Lista de comisioane confirma ca pretul este cel pe care brokerul il declara. Platforma confirma ca traderul o poate utiliza. Suportul confirma ca brokerul poate fi contactat atunci cand se intampla ceva.
Resurse conexe
De unde sa incepi
Daca alegi o firma de brokeraj, comparatia brokerilor noastra listeaza regulatorul, programul de comisioane, tipurile de cont si platforma oferita de fiecare broker. Sorteaza dupa jurisdictia ta si dupa tipul de brokeraj pe care il vrei, iar apoi ar trebui sa ai o lista scurta de doua sau trei in cateva minute.