මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
නියාමනයට යටත් වූ කොටස් Broker තෝරා ගැනීම වෙළෙඳාමක නියැලෙන අයෙකු කරන වැදගත්ම තීරණවලින් එකකි. නියාමනය යනු වෙළෙඳ සම්බන්ධතාවයේ පදනමයි. නියාමනයට යටත් වූ Broker විසින් නීති අනුගමනය කරයි, ගනුදෙනුකරුගේ අරමුදල් වෙන් කර තබයි, සහ වෙළෙඳාමක නියැලෙන අයෙකුට අවශ්ය ආරක්ෂාවන් සපයයි. නියාමනයට යටත් නොවූ Broker විසින් නීති අනුගමනය කිරීමට අවශ්ය නැත, සහ නියාමනයට යටත් නොවූ Broker විසින් ගනුදෙනුකරුගේ අරමුදල් වෙන් කර තබීමට අවශ්ය නැත. නියාමනයට යටත් වූ Broker තෝරා ගන්නා වෙළෙඳාමක නියැලෙන අයෙකුට විශ්වාසයෙන් වෙළෙඳාම් කළ හැකි අතර, නියාමනයට යටත් නොවූ Broker තෝරා ගන්නා අයෙකු අනවශ්ය අවදානමක් භාර ගනී.
නියාමනය වැදගත් වන්නේ ඇයි
පළමු හේතුව වන්නේ අරමුදල් ආරක්ෂා කිරීමයි. නියාමකයා විසින් බ්රෝකර්ට පාරිභෝගික අරමුදල් tier-1 බැංකුවක වෙන් කළ ගිණුමක තබාගැනීමට අවශ්ය කරයි. මෙම වෙන් කිරීමෙන් වෙළෙන්දාගේ අරමුදල් බ්රෝකර්ගේම මෙහෙයුම් සඳහා භාවිතා නොවීම සහතික වේ. බ්රෝකර් බංකොලොත් වුවහොත්, වෙන් කළ අරමුදල් වෙළෙන්දාට නැවත ලබාදෙන අතර, බ්රෝකර්ගේ බංකොලොත්භාවය වෙළෙන්දාගේ අරමුදල්වලට බලපාන්නේ නැත.
දෙවන හේතුව වන්නේ වංචාවෙන් ආරක්ෂා වීමයි. නියාමකයා විසින් බ්රෝකර්ට මුදල් විශුද්ධිකරණයට (anti-money-laundering) අදාළ නීති අනුගමනය කිරීමට අවශ්ය කරයි. එසේම නියාමකයා විසින් බ්රෝකර්ට පාරිභෝගිකයන්ගේ අනන්යතාවය තහවුරු කිරීමට අවශ්ය කරයි. මෙම තහවුරු කිරීම වංචා අවදානම අඩු කරන අතර, බ්රෝකර් නීති විරෝධී ක්රියාකාරකම් සඳහා භාවිතා වීමේ අවදානමද අඩු කරයි.
තුන්වන හේතුව වන්නේ අසාධාරණ ක්රියාපිළිවෙත් වලින් ආරක්ෂා වීමයි. නියාමකයා leverage, disclosure, reporting, සහ execution පිළිබඳ නීති සකස් කරයි. එම නීති නියාමකයා විසින් පරීක්ෂණ සහ දඩ මුදල් මගින් ක්රියාත්මක කරයි. නියාමනයට යටත්ව ක්රියා කරන බ්රෝකර් භාවිතා කරන වෙළෙන්දාට එම නීති මත විශ්වාස තැබිය හැකි අතර, නියාමනයට යටත් නොවන බ්රෝකර් භාවිතා කරන වෙළෙන්දාට ආරවුලක් ඇති වුවහොත් කිසිදු පිළිසරණක් නොමැත.
ප්රධාන නියාමකයන්
යුරෝපා සංගමයේ, ප්රධාන නියාමකයන් වන්නේ එක්සත් රාජධානියේ Financial Conduct Authority (FCA), ජර්මනියේ Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), ප්රංශයේ Autorité des Marchés Financiers (AMF), නෙදර්ලන්තයේ Autoriteit Financiële Markten (AFM), සහ සයිප්රසයේ Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) ය. නියාමකයන්ට විවිධ නීති ඇත, සහ නියාමකයන්ට විවිධ මට්ටමේ ක්රියාත්මක කිරීමේ බලයක් ඇත.
එක්සත් ජනපදයේ, ප්රධාන නියාමකයන් වන්නේ කොටස් සඳහා Securities and Exchange Commission (SEC) සහ අනාගත ගනුදෙනු සඳහා Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ය. SEC සහ CFTC සතුව දැඩි නීති ඇත, සහ නියාමකයන්ට ක්රියාත්මක කිරීමේ දිගු ඉතිහාසයක් ඇත.
ආසියාවේ, ප්රධාන නියාමකයන් වන්නේ ඕස්ට්රේලියාවේ Australian Securities and Investments Commission (ASIC), හොංකොංහි Securities and Futures Commission (SFC), සහ ජපානයේ Financial Services Agency (FSA) ය. නියාමකයන්ට විවිධ නීති ඇත, සහ නියාමකයන්ට විවිධ මට්ටමේ ක්රියාත්මක කිරීමේ බලයක් ඇත. දේශාන්තර (offshore) නියාමකයන්ට අඩු දැඩි නීති ඇති අතර, දේශාන්තර නියාමකයන්ට අඩු ක්රියාත්මක කිරීමේ බලයක් ඇත.
ආයෝජක වන්දි යෝජනා ක්රම
ආයෝජක වන්දි යෝජනා ක්රමය මඟින්, බ්රෝකර්වරයා බංකොලොත් වුවහොත් යම් නිශ්චිත මුදලක් දක්වා සිදුවන පාඩු ආවරණය වේ. ආවරණය පාලන බල ප්රදේශය අනුව වෙනස් වේ. යුරෝපා සංගමයේදී, FCA, BaFin, සහ AMF යටතේ එක් ගනුදෙනුකරුවෙකුට €20,000 දක්වා ආවරණය වේ. එක්සත් ජනපදයේදී, Securities Investor Protection Corporation (SIPC) යටතේ එක් ගනුදෙනුකරුවෙකුට $500,000 දක්වා ආවරණය වේ. ආසියාවේදී, ආවරණය රට අනුව වෙනස් වන අතර, SFC යටතේ එක් ගනුදෙනුකරුවෙකුට HK$500,000 දක්වා ආවරණය විය හැක.
විදේශීය (offshore) පාලන බල ප්රදේශවල ආයෝජක වන්දි යෝජනා ක්රමයක් නොතිබිය හැකි අතර, එම විදේශීය පාලන බල ප්රදේශය පාඩු ආවරණය නොකරන්නටද පුළුවන. විදේශීය බ්රෝකර්වරයෙකු භාවිතා කරන වෙළෙන්දාට තම නිවෙස් පාලකයාගේ (home regulator) යෝජනා ක්රමය යටතේ ආවරණයක් නොලැබෙන අතර, ආරවුලක් ඇතිවූ විට ඔහුට/ඇයට සීමිත පිහිටක් (recourse) ඇත.
නියාමනය තහවුරු කරන්නේ කෙසේද
පළමු පියවර වන්නේ Brokerගේ වෙබ් අඩවිය පරීක්ෂා කිරීමයි. Broker විසින් බලපත්ර අංකය, නියාමකයාගේ නම, සහ නියාමකයාගේ වෙබ් අඩවිය ප්රකාශයට පත් කරයි. වෙළෙන්දා විසින් බලපත්රය තහවුරු කළ යුතු අතර, බලයලත් Broker ලැයිස්තුව සඳහා නියාමකයාගේ වෙබ් අඩවිය පරීක්ෂා කළ යුතුය.
දෙවන පියවර වන්නේ නියාමකයාගේ වෙබ් අඩවිය පරීක්ෂා කිරීමයි. නියාමකයා විසින් බලයලත් Broker ලැයිස්තුව ප්රකාශයට පත් කරන අතර, නියාමකයා විසින් ක්රියාත්මක කිරීමේ (enforcement) පියවරයන් ප්රකාශයට පත් කරයි. වෙළෙන්දා විසින් Brokerගේ නම සොයා බැලිය යුතු අතර, වෙළෙන්දා විසින් ක්රියාත්මක කිරීමේ වාර්තාව පරීක්ෂා කළ යුතුය.
තුන්වන පියවර වන්නේ Brokerගේ අවදානම් අනාවරණය (risk disclosure) කියවීමයි. Broker විසින් අවදානම් අනාවරණය ප්රකාශයට පත් කළ යුතු අතර, එම අනාවරණය වෙළඳාම කිරීමේ අවදානම් පැහැදිලි කළ යුතුය. වෙළෙන්දා විසින් අනාවරණය හොඳින් කියවිය යුතු අතර, සැඟවුණු අවදානම් හෝ අසාධාරණ කොන්දේසි තිබේදැයි සොයා බැලිය යුතුය.
අවධානය යොමු කළ යුතු අනතුරු සංඥා
පළමු අනතුරු සංඥාව වන්නේ බලපත්ර නොමැති Broker එකක්. එම Broker සතුව පිළිගත් නියාමකයෙකුගෙන් බලපත්රයක් නොමැති අතර, එම Broker සතුව නියාමකයාගේ වෙබ් අඩවියක්ද නොමැත. වෙළඳාම කරන තැනැත්තා බලපත්ර නොමැති Broker එකක් සමඟ ගිණුමක් විවෘත නොකළ යුතු අතර, වෙනත් Broker එකක් සොයා බැලිය යුතුය.
දෙවන අනතුරු සංඥාව වන්නේ මුදල් ආපසු ගැනීමේ අගුලක් සහිත ප්රසාද දීමනාවක්. Broker එක ප්රසාදයක් ලබා දෙන අතර, එම ප්රසාදය ඉහළ වෙළඳ පරිමාවකට ළඟා වන තුරු අගුලු දමා ඇත. ප්රසාද ව්යුහය මගින් අරමුදල් ආපසු ගැනීම දුෂ්කර කිරීමට සැලසුම් කර තිබිය හැකි අතර, ප්රසාදය පිළිගැනීමට පෙර නියමයන් කියවා බැලිය යුතුය.
තුන්වන අනතුරු සංඥාව වන්නේ දුර්වල පාරිභෝගික සේවාව. Broker එක ප්රශ්නයකට පිළිතුරු දීමට දින ගණනක් ගන්නා අතර, Broker එක දුරකථනයට පිළිතුරු නොදෙයි. පාරිභෝගික සේවාව Broker එකේ වෘත්තීයභාවයේ ලකුණක් වන අතර, අරමුදල් තැන්පත් කිරීමට පෙර සහාය පරීක්ෂා කර බැලිය යුතුය.
සිව්වන අනතුරු සංඥාව වන්නේ නොගැලපෙන තොරතුරු. Broker එකේ වෙබ් අඩවියෙහි එක් දෙයක් කියන අතර, Broker එකේ පාරිභෝගික සේවාව තවත් දෙයක් කියයි. නොගැලපෙන තොරතුරු Broker එකේ වෘත්තීයභාවය නොමැති බවට ලකුණක් වන අතර, වෙළඳාම කරන තැනැත්තා වෙනත් Broker එකක් සොයා බැලිය යුතුය.
නියාමනය පිළිබඳ පොදු ප්රශ්න
සිල්ලර වෙළෙන්දෙකු සඳහා හොඳම නියාමකයා කවුද? සිල්ලර වෙළෙන්දෙකු සඳහා හොඳම නියාමකයා වන්නේ FCA, BaFin, AMF, SEC, හෝ ASIC වැනි පළමු මට්ටමේ (tier-1) නියාමකයෙකි. පළමු මට්ටමේ නියාමකයාට දිගු කාලීන ක්රියාත්මක කිරීමේ ඉතිහාසයක් ඇති අතර, එම නියාමකයාට ශක්තිමත් ආයෝජක ආරක්ෂණ රාමුවක් ද ඇත.
නියාමනය සියලුම නිෂ්පාදන ආවරණය කරනවාද? එය නියාමකයා සහ නිෂ්පාදනය මත රඳා පවතී. FCA විසින් Broker, නිෂ්පාදන, සහ වෙළඳපොළවල් නියාමනය කරන අතර, FCA හි නීති බොහෝ නිෂ්පාදන ආවරණය කරයි. SEC විසින් කොටස්, බැඳුම්කර, සහ අරමුදල් නියාමනය කරන අතර, SEC හි නීති බොහෝ නිෂ්පාදන ආවරණය කරයි.
මට නියාමනය නොවූ Broker කෙනෙකු සමඟ වෙළඳාම් කළ හැකිද? වෙළෙන්දාට කළ හැක, නමුත් කළ යුතු නැත. නියාමනය නොවූ Broker කෙනෙකුට නීති අනුගමනය කිරීමට අවශ්ය නොවිය හැකි අතර, නියාමනය නොවූ Broker කෙනෙකුට සේවාදායක අරමුදල් වෙන් කර තැබීමට අවශ්ය නොවිය හැක. නියාමනය නොවූ Broker කෙනෙකු භාවිතා කරන වෙළෙන්දා අනවශ්ය අවදානමක් භාර ගන්නා අතර, වෙළෙන්දාට මුළු තැන්පතුවම අහිමි විය හැක.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ නියාමනයට යටත් වූ කොටස් Broker කෙනෙකු තෝරාගන්නේ නම්, වඩාත් ප්රයෝජනවත් මුල් පියවර වන්නේ tier-1 අධිකරණ බල ප්රදේශවල නියාමනයට යටත් Broker තුනක් සිට පහක් දක්වා තෝරාගෙන, එක් එක් Broker සඳහා බලපත්රය සහ නියාමකයා (regulator) තහවුරු කිරීමයි. අපගේ broker comparison මඟින් jurisdiction අනුව Broker ලැයිස්තුගත කර ඇති අතර, ගිණුම විවෘත කිරීමට පෙර Broker සපයන දේ ඔබට ඒවා එකටින්ම කියා දෙයි.