මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
ක්රිප්ටෝකරන්සි අනාගත ගනුදෙනු (futures) යනු, යටින් පවතින කාසිය හිමිකර නොගෙන ක්රිප්ටෝකරන්සි මිල පිළිබඳව ලීවරේජ් කළ ස්ථාවරයක් ගැනීමට ගැනුම්කරුට ඉඩ දෙන ගිවිසුම් වේ. මාර්ජින් අවශ්යතාව සාමාන්යයෙන් නාමික (notional) අගයෙන් 1-10% අතර වන අතර, ලීවරේජ් 10× සිට 100× දක්වා වේ. ඉහළ ලීවරේජ් සහ ඉහළ අස්ථාවරත්වය (volatility) එකට පැවතීම නිසා ක්රිප්ටෝ අනාගත ගනුදෙනු සිල්ලර වෙළෙන්දන්ට ලබාගත හැකි වඩාත්ම ලීවරේජ් වූ මෙවලම බවට පත්වන අතර, සම්පූර්ණ අලාභය (total loss) යථාර්ථයක් වන අතර එය සාමාන්ය දෙයකි.
ක්රිප්ටෝ අනාගත ගනුදෙනු වෙළඳාම සඳහා වන උපාය මාර්ග, කොටස් අනාගත ගනුදෙනු (stock futures) සඳහා වන උපාය මාර්ගවලට සමාන වුවත්, අවදානම (stakes) වැඩිය. බිට්කොයින් (Bitcoin) සඳහා දිනපතා සිදුවන වෙනස 5-10% විය හැකිය (ප්රධාන කොටස් දර්ශකයක් සඳහා 1-2%ට සාපේක්ෂව), සහ ලීවරේජ් එම වෙනස වෙළෙන්දාගේ මාර්ජින්හි 50-100% දක්වා වැඩි කරයි. 10× ලීවරේජ් සමඟ 10% ක වෙනසක් වැරදි පැත්තට (wrong side) ගිය වෙළෙන්දාට මාර්ජින් මුළුමනින්ම අහිමි වේ.
ක්රිප්ටෝ අනාගත ගනුදෙනු සඳහා ආන්තික (margin) ව්යුහය
ක්රිප්ටෝ අනාගත ගනුදෙනු කොන්ත්රාත්තුවක් සඳහා අවශ්ය ආන්තික මුදල (margin requirement) නියම කරන්නේ හුවමාරුව (exchange) විසිනි, එය ක්රිප්ටෝ මුදල් වර්ගය සහ හුවමාරුව අනුව වෙනස් වේ. බිට්කොයින් අනාගත සඳහා නඩත්තු ආන්තිකය (maintenance margin) යනු නියමිත අගයෙහි (notional) 1-5% කි (10× සිට 20× දක්වා leverage), සහ අස්ථිර (volatile) කාලවලදී ආන්තිකය වෙනස් විය හැක. සමහර හුවමාරු බිට්කොයින් සඳහා 100× leverage ලබා දෙන අතර, එහි ආන්තිකය නියමිත අගයෙහි 1% කි.
ආන්තික මුදල මූලික මුදලින් (base currency) තැන්පත් කරනු ලැබේ (බොහෝ කොන්ත්රාත්තුවලට USDT හෝ USD), සහ ස්ථානය (position) තත්ය කාලීනව (real time) වෙළඳපොළට අනුව සකස් කරනු ලැබේ (marked to market). වෙනස්වීම් ආන්තිකය (variation margin) සෑම තත්පර කිහිපයකට වරක් ගෙවනු ලැබේ (perpetual futures සඳහා) හෝ දිනපතා (dated futures සඳහා). වෙළඳකරුට එරෙහිව මිල වෙනස් වුවහොත් මිනිත්තු කිහිපයක් ඇතුළත ආන්තික ඇමතුම (margin call) ක්රියාත්මක විය හැක.
අඛණ්ඩ අනාගත ගිවිසුම් ව්යුහය
වඩාත්ම සාමාන්ය ක්රිප්ටෝ අනාගත ගිවිසුම් වර්ගය වන්නේ අඛණ්ඩ අනාගත ගිවිසුම (perpetual futures contract)යි. මෙම ගිවිසුමට කල් ඉකුත්වීමක් නැත; වෙළෙන්දා ගිවිසුම වසා දමන තුරු හෝ ආරක්ෂණ මුදල (margin) අවසන් වන තුරු වෙළෙන්දා එම ස්ථානය තබා ගනී. අඛණ්ඩ මිල (perpetual price) ස්ථානීය මිල (spot price) සමඟ ගැලපෙන ලෙස ගිවිසුමට අරමුදල් අනුපාතයක් (funding rate) ඇත. මෙම අරමුදල් අනුපාතය සෑම පැය 8කට වරක්ම දිගු (long) සහ කෙටි (short) හිමියන් අතර ගෙවනු ලැබේ.
අරමුදල් අනුපාතය යනු රාත්රිය පුරා ස්ථානය තබා ගැනීම සඳහා වන වියදමක් (හෝ ණය ලැබීමක්) වේ. සාමාන්යයෙන් එය පැය 8ක කාල පරිච්ඡේදයකට 0.01-0.1% පමණ වන අතර, 10× ලීවරේජ් (leveraged) ස්ථානයක් සඳහා මාසයකට 1-3% පමණ වියදමක් වේ. අරමුදල් අනුපාතය ප්රතිලාභයට සැබෑ ලෙසම බාධාවක් (drag) වන අතර, සති හෝ මාස ගණනක් ස්ථානය තබා ගන්නා වෙළෙන්දා එම මුළු කාලය සඳහාම අරමුදල් වියදම ගෙවයි.
අඛණ්ඩ අනාගත ගිවිසුම (perpetual futures contract) මධ්යම ප්රතිපාර්ශ්වයක් (CCP) මගින් නොව හුවමාරුව (exchange) මගින් නියාමනය කරනු ලැබේ. හුවමාරුව ආරක්ෂණ අවශ්යතාව (margin requirement), අරමුදල් අනුපාතය (funding rate), සහ ද්රවීකරණ (liquidation) යාන්ත්රණය තීරණය කරයි. හුවමාරුව සෑම ගනුදෙනුවකටම ප්රතිපාර්ශ්වය (counterparty) වන අතර, හුවමාරුවේ ණය අවදානම (credit risk) වෙළෙන්දාගේ නිරාවරණය (exposure) වේ.
ක්රිප්ටෝ අනාගත ගනුදෙනු වල ලීවරය භාවිතා කිරීම සඳහා වූ උපාය මාර්ග
ඉහළම ලීවරය භාවිතා කරන උපාය මාර්ගය වන්නේ ස්කැල්පිං (scalp) ය. වෙළෙන්දා මිනිත්තු කිහිපයක් හෝ පැය කිහිපයක් සඳහා 10-50× ලීවරය සහිත ස්ථානයක් ගනී. තද නවතුමක් (stop) තබාගෙන, කුඩා මිල වෙනසක් අල්ලාගැනීමේ අරමුණින් ක්රියා කරයි. ස්කැල්පිං යනු සිල්ලර ක්රිප්ටෝ අනාගත වෙළෙන්දන් අතරින් වඩාත්ම සාමාන්ය උපාය මාර්ගය වන අතර, සාමාන්ය වොලැටිලිටි (volatility) නිසා නවතුම ක්රියාත්මක වීමෙන් එය වැඩිම අලාභ සංඛ්යාවක් නිපදවන උපාය මාර්ගය ද වේ.
මධ්යම ලීවරය භාවිතා කරන උපාය මාර්ගය වන්නේ ස්වින්ග් (swing) ය. වෙළෙන්දා දින කිහිපයක් සඳහා 3-10× ලීවරය සහිත ස්ථානයක් ගනී. පුළුල් නවතුමක් තබාගෙන, මධ්ය කාලීන (medium-term) මිල ගමනක් අල්ලාගැනීමේ අරමුණින් ක්රියා කරයි. ස්වින්ග් යනු ස්කැල්පිංට වඩා ආරක්ෂිත උපාය මාර්ගයක් වන්නේ, නවතුම ඇතුල්වීමේ ස්ථානයෙන් (entry) තව දුරින් තිබීම නිසා සාමාන්ය වොලැටිලිටි මැදත් ස්ථානය පවතින බැවිනි. අවදානම වන්නේ ෆන්ඩින්ග් රේට් (funding rate) ය; එය රඳවා තබාගන්නා කාලය පුරා සංයුක්ත (compounds) වේ.
අඩු ලීවරය භාවිතා කරන උපාය මාර්ගය වන්නේ පොසිෂන් ට්රේඩ් (position trade) ය. වෙළෙන්දා සති හෝ මාස සඳහා 1-3× ලීවරය සහිත ස්ථානයක් ගනී. දිගු කාලීන (long-term) මිල ගමනක් අල්ලාගැනීමේ අරමුණින් ක්රියා කරයි. පොසිෂන් ට්රේඩ් යනු මාජින් අවදානම (margin risk) සම්බන්ධයෙන් වඩාත්ම ආරක්ෂිත උපාය මාර්ගය වන අතර, රඳවා තබාගන්නා කාලය පුරා සංයුක්ත වන ෆන්ඩින්ග් රේට් සම්බන්ධයෙන් වඩාත්ම අවදානම් සහිත උපාය මාර්ගය ද වේ.
වැදගත් වන අවදානම් කළමනාකරණය
වැදගත්ම අවදානම් කළමනාකරණ මෙවලම වන්නේ ස්ථාන ප්රමාණයයි. වෙළෙන්දාගේ ප්රාග්ධනයෙන් 1-5%ක් පමණට ප්රමාණනය කර ඇති අතර, නැවත ලබාගත හැකි පාඩුවකට සමාන වන නවත්වීමක් (stop) ඇති ස්ථානයක් යනු ශුන්යයට නොයවා නැවත නැවත ගත හැකි ස්ථානයකි. වෙළෙන්දාගේ ප්රාග්ධනයෙන් 20-50%ක් පමණට ප්රමාණනය කර ඇති අතර, උපරිමයෙන් ලබාගත හැකි leverage භාවිතා කරන ස්ථානයක් යනු එක් චලනයකින්ම ශුන්යයට යා හැකි ස්ථානයකි.
දෙවැන්න stop එකයි. crypto futures ස්ථානයක stop එක තැබිය යුත්තේ එම උපායයේ (strategy) වලංගුභාවය බිඳවැටෙන (invalidation) මට්ටමට අනුරූප වන ලෙසයි. swing trader කෙනෙක් stop එක තබන්නේ මෑත අඩුම අගයට පහළින්; scalp trader කෙනෙක් stop එක තබන්නේ entry එකට ආසන්න කුඩා දුරක් මත; position trader කෙනෙක් stop එක තබන්නේ ප්රවණතා ප්රතිවර්තනයක් (trend reversal) නියෝජනය කරන මට්ටමකයි.
තුන්වැන්න funding rate එකයි. funding rate එක සැබෑ පිරිවැයක් වන අතර, වෙළෙන්දා එම පිරිවැය ස්ථාන ප්රමාණනයට ඇතුළත් කළ යුතුය. 10× leverage කර ඇති ස්ථානයක, සෑම පැය 8කටම 0.05%ක funding rate එකක් නම් එය දිනකට margin එකෙන් 0.5%ක් වන අතර, එය මාසයකට margin එකෙන් 15%ක් වේ. මෙම පිරිවැය වැදගත් වන අතර, පිරිවැය ලාභය අඩපණ කිරීමට පෙර වෙළෙන්දා ස්ථානය වසා දැමිය යුතුය.
අදාළ සම්පත්
- ආයෝජන වර්ගය අනුව Broker → Crypto Trading
- Brokerage ගාස්තු → Margin Rates සංසන්දනය
- ආරම්භක මාර්ගෝපදේශ → Margin Trading යනු කුමක්ද
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ ක්රිප්ටෝ ෆියුචර්ස් වෙළඳාම ඇගයීම කරන්නේ නම්, සංසන්දනය කිරීමට වඩාත් ප්රයෝජනවත් විශේෂාංග වන්නේ ආරක්ෂිත මුදල් (margin) අවශ්යතාවය, ලබාගත හැකි ලීවරය (leverage), අරමුදල් අනුපාතය (funding rate), සහ හුවමාරුවේ (exchange) නියාමන තත්ත්වයයි. අපගේ Broker සංසන්දනය ක්රිප්ටෝ ෆියුචර්ස් ලබාදෙන Broker සහ ලබාගත හැකි ලීවරය (leverage) ලැයිස්තුගත කරයි; ඒ දෙකම ඔබ ස්ථානය (position) ගැනීමට පෙර margin ව්යුහය (margin structure) කෙසේදැයි ඔබට පෙන්වයි.