මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
විකල්ප (Options) වෙළඳ වේදිකා යනු විශේෂයෙන් විකල්ප වෙළෙන්දෙකුගේ අවශ්යතා සඳහා නිර්මාණය කර ඇති කොටස් වෙළඳ වේදිකාවල උප කාණ්ඩයකි. විකල්ප වෙළෙන්දෙකුට බහු-කකුල් (multi-leg) ඇණවුම් සඳහා සහය දක්වන වේදිකාවක් අවශ්ය වේ (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), තත්ය කාලීනව Greeks (delta, gamma, theta, vega) පෙන්වන වේදිකාවක් අවශ්ය වේ, අනුමානිත අස්ථාවරත්ව (implied volatility) දත්ත සහ සජීවී මිලකරණය සහිත options chain එකක් ලබා දෙන වේදිකාවක් අවශ්ය වේ, සහ ඇණවුම ඉක්මනින් හා විශ්වාසදායක ලෙස ක්රියාත්මක කරන වේදිකාවක් අවශ්ය වේ.
කොටස් වෙළඳ සඳහා විශිෂ්ට වන වේදිකාවක් විකල්ප වෙළඳ සඳහා දුර්වල විය හැක, මන්ද එම වේදිකාව විකල්ප-විශේෂිත විශේෂාංග සඳහා සහය නොදක්වන බැවිනි. විකල්ප වෙළෙන්දෙකු වේදිකාව තක්සේරු කළ යුත්තේ කොටස් විශේෂාංග මත නොව, විකල්ප විශේෂාංග මතය.
අත්යවශ්ය විකල්ප (options) විශේෂාංග
විකල්ප දාමය (options chain) වඩාත්ම වැදගත් විශේෂාංගයයි. දාමය සෑම strike එකක් සහ කල් ඉකුත්වීමක් (expiry) සඳහාම call සහ put මිල ගණන් පෙන්විය යුතුය—bid, ask, last, volume, සහ open interest සමඟ. දාමය තත්ය කාලීනව (real time) යාවත්කාලීන විය යුතු අතර, දාමය මඟින් trader හට expiry අනුව, strike range අනුව, සහ moneyness අනුව පෙරහන් (filter) කිරීමට හැකි විය යුතුය.
Greeks දෙවන වඩාත් වැදගත් විශේෂාංගයයි. වේදිකාව සෑම විකල්පයක් සඳහාම delta, gamma, theta, සහ vega පෙන්විය යුතු අතර, කොටස් මිල වෙනස් වන විට සහ කාලය වෙනස් වන විට Greeks තත්ය කාලීනව යාවත්කාලීන විය යුතුය. Greeks යනු විකල්පයේ අවදානම් පැතිකඩ (risk profile) අවබෝධ කරගැනීමට භාවිතා කරන මෙවලම් වන අතර, Greeks නොදකින trader කෙනෙක් අන්ධව වෙළඳාම් කරනවා වැනිය.
multi-leg order entry තුන්වන වඩාත් වැදගත් විශේෂාංගයයි. වේදිකාව options chain එකෙන් multi-leg order එකක් ගොඩනැගීමට trader හට ඉඩ දිය යුතු අතර, net premium, maximum loss, maximum gain, සහ ඒකාබද්ධ (combined) ස්ථානයේ Greeks ද දැකගත හැකි විය යුතුය. වේදිකාව multi-leg order එක තනි ගනුදෙනුවක් ලෙස ක්රියාත්මක කළ යුතුය—තනි තනි orders මාලාවක් ලෙස නොව.
විවිධ වෙළෙන්දන් වර්ග සඳහා වේදිකා
වෘත්තීය විකල්ප වෙළෙන්දා ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers හි Trader Workstation, හෝ TradeStation වැනි වේදිකාවක් භාවිතා කරයි. මෙම වේදිකා මඟින් සම්පූර්ණ විකල්ප දාමය (options chain), තත්ය කාලීන Greeks, බහු-කඩ (multi-leg) ඇණවුම් සාදන්නා (order builder), සම්භාවිතා විශ්ලේෂණය (probability analysis), සහ අස්ථාවරත්ව දත්ත (volatility data) ලබා දේ. එසේම, වේදිකා මඟින් ස්වයංක්රීය විකල්ප වෙළෙඳාම සඳහා API ද ලබා දේ.
අර්ධ-වෘත්තීය විකල්ප වෙළෙන්දා ETRADE හි Power ETRADE, Fidelity හි Active Trader Pro, හෝ Schwab හි StreetSmart Edge වැනි වේදිකාවක් භාවිතා කරයි. මෙම වේදිකා මඟින් මූලික විකල්ප විශේෂාංග (දාමය, Greeks, බහු-කඩ ඇණවුම්) ලබා දේ. නමුත් මෙම විශේෂාංග වෘත්තීය වේදිකා තරම් සංකීර්ණ නොවේ.
සිල්ලර විකල්ප වෙළෙන්දා Broker හි වෙබ් අතුරුමුහුණත (web interface) හෝ Broker හි ජංගම යෙදුම (mobile app) භාවිතා කරයි. මෙම වේදිකා මඟින් මූලික විකල්ප විශේෂාංග (දාමය, Greeks, තනි-කඩ ඇණවුම්) ලබා දෙන අතර, බහු-කඩ ඇණවුම් හෝ සංකීර්ණ උපාය මාර්ග (complex strategies) සඳහා සහය නොදක්වන්නට පුළුවන. සිල්ලර වේදිකා තනි-කඩ ඇමතුම් (calls) සහ පුට් (puts) මිලදී ගන්නා ආරම්භකයකුට සුදුසු වේ.
ඔබට අවශ්ය දත්ත
විකල්ප වෙළඳාම් කරන වෙළෙන්දාට (options trader) කොටස් වෙළෙන්දාට මෙන්ම එකම වෙළඳපොළ දත්ත අවශ්ය වේ (අදාළ මූලික කොටස් සඳහා Level 1 සහ Level 2 දත්ත), ඊට අමතරව විකල්ප දත්තද (chain data සහ Greeks). විකල්ප දත්ත ලබාදෙන්නේ එක්සත් ජනපදයේ Options Clearing Corporation (OCC) මගින් සහ අනෙකුත් බල ප්රදේශවල අදාළ හුවමාරුව මගිනි.
විකල්ප දත්ත කොටස් දත්තට වඩා මිල අධිකය. එක්සත් ජනපදයේ සිල්ලර වෙළෙන්දෙකුට US හුවමාරුවලින් විකල්ප දත්ත සඳහා මසකට $10-$20ක් ගෙවීමට සිදුවේ. එම දත්ත පිරිවැය කොටස් දත්ත පිරිවැයට සහ වේදිකා පිරිවැයට අමතරවය. විකල්ප වෙළෙන්දෙකුට වන මුළු දත්ත පිරිවැය මසකට $50-$200 අතර වේ.
ක්රියාත්මක කිරීමේ ගුණාත්මකභාවය
විකල්ප (options) වේදිකාවක ක්රියාත්මක කිරීමේ ගුණාත්මකභාවය තීරණය වන්නේ එම වේදිකාවේ රවුටින් (routing) සහ වේදිකාවේ විශ්වසනීයත්වය මතය. වේදිකාව විකල්ප ඇණවුම හොඳම මිල සහ ඉහළම ද්රවශීලතාව (liquidity) ඇති හුවමාරුවට (exchange) රවුට් කළ යුතු අතර, වේදිකාව එම ඇණවුම මිලි තත්පර කිහිපයකින් (milliseconds) ක්රියාත්මක කළ යුතුය. එසේම වේදිකාව විකල්ප-විශේෂිත ඇණවුම් වර්ග සඳහා සහය දිය යුතුය (ශුද්ධ වාරිකය (net premium) මත limit, ශුද්ධ වාරිකය මත stop, ශුද්ධ වාරිකය මත trailing stop).
විශ්වසනීයත්වය යනු වේදිකාවේ ක්රියාකාරී කාලය (uptime) සහ ඉහළ අස්ථාවරත්ව (high-volatility) සැසි වලදී වේදිකාවේ කාර්යසාධනයයි. Fed රැස්වීමක් (meeting) හෝ ඉපැයීම් (earnings) සැසියක් අතරතුර වේදිකාව අක්රිය වන්නේ නම්, එය වෙළෙන්දාට අවශ්ය අරමුණ සඳහා භාවිතා කළ නොහැකි වේදිකාවකි.
විකල්ප වේදිකා පිළිබඳ පොදු ප්රශ්න
විකල්ප වෙළඳාම සඳහා මට margin account එකක් අවශ්යද? කෙටි විකල්ප (spreads, iron condors, butterflies) ඇතුළත් බහු-කඩ ඉරියව් සඳහා margin account එකක් අවශ්ය වේ. තනි-කඩ විකල්ප මිලදී ගැනීම් සඳහා cash account එකක් ප්රමාණවත් වේ.
මට ජංගම යෙදුමකින් විකල්ප වෙළඳාම් කළ හැකිද? බොහෝ ජංගම යෙදුම් මූලික විකල්ප විශේෂාංග ලබා දෙයි (chain, Greeks, තනි-කඩ ඇණවුම්). සංකීර්ණ උපාය මාර්ග සඳහා desktop වේදිකාවක් නිර්දේශ කෙරේ.
ආරම්භකයෙකුට හොඳම විකල්ප වේදිකාව කුමක්ද? සරල අතුරුමුහුණතක්, පැහැදිලි Greeks දර්ශනයක්, සහ හොඳ අධ්යාපනික අන්තර්ගතයක් ඇති වේදිකාවක් (thinkorswim, Interactive Brokers' web interface) ආරම්භ කිරීමට හොඳම තේරීම වේ.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ විකල්ප (options) වෙළඳ වේදිකා ඇගයීම කරන්නේ නම්, වඩාත් ප්රයෝජනවත් පළමු පියවර වන්නේ විකල්ප දාම (options chain) දර්ශනය, Greeks දර්ශනය, බහු-කොටස් (multi-leg) ඇණවුම් සාදන්නා (order builder), දත්ත පිරිවැය (data cost), සහ ක්රියාත්මක කිරීමේ (execution) ගුණාත්මකභාවය සංසන්දනය කිරීමයි. අපගේ Broker සංසන්දනය තුළ විකල්ප වෙළඳුන් (options traders) සහ වේදිකා විශේෂාංග ලැයිස්තුගත කර ඇති අතර, ඒවා එකට ඔබට පළමු විකල්ප වෙළඳාම විවෘත කිරීමට පෙර වේදිකාව කෙසේදැයි කියා දෙයි.