මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
Trailing stop යනු මිල සමඟ ස්වයංක්රීයව ගමන් කරන stop loss නියෝගයකි. වෙළෙන්දා විසින් trailing දුරක් සකසයි, එවිට මිල වෙළෙන්දාට හිතකර ලෙස වෙනස් වන විට එම දුර පවත්වා ගැනීමට stop එකද ගමන් කරයි. මිල වෙළෙන්දාට අහිතකර ලෙස වෙනස් වන විට stop එක ගමන් නොකරයි. ප්රතිඵලය වන්නේ වෙළඳාම ක්රියාත්මක වන අතරම ලාභ අගුළු දමන නියෝගයක් වන අතරම ආපසු හැරීමකින් ආරක්ෂා වීමද සිදු කිරීමයි.
යාන්ත්රණය
ට්රේලින්ග් ස්ටොප් යනු වේදිකාවේ ඇති ඇණවුම් ටිකට් පත්රයක් වන අතර, එය සාමාන්ය ස්ටොප් ලොස් ඇණවුමකට සමාන වේ. නමුත් ඊට අමතරව “ට්රේලින්ග් දුර” (trailing distance) යන පරාමිතියක් ඇත. ට්රේලින්ග් දුර නිරපේක්ෂ මිලෙන් (උදාහරණයක් ලෙස, වත්මන් මිලට වඩා ඩොලර් $2 පහළින්) හෝ ප්රතිශතයෙන් (උදාහරණයක් ලෙස, වත්මන් මිලට වඩා 5% පහළින්) සැකසිය හැක. වේදිකාව තත්ය කාලීනව මිල නිරීක්ෂණය කරන අතර, මිල ට්රේඩරයාගේ වාසියට අනුව ට්රේලින්ග් දුරට වඩා වෙනස් වූ විට ස්ටොප් එක ගමන් කරයි.
දිගු (long) ස්ථානයක් සඳහා, ස්ටොප් එක මුලින්ම ඇතුළත් කිරීමේ මිලට පහළින් ට්රේලින්ග් දුරට සමාන ලෙස සකසයි. මිල ඉහළ යන විට, ට්රේලින්ග් දුර පවත්වා ගැනීමට ස්ටොප් එක ඉහළ යයි. මිල පහළ යන විට, ස්ටොප් එක ගමන් නොකරයි. මිල ස්ටොප් එකට පහළට පැමිණියහොත්, ඇණවුම ක්රියාත්මක වී, ඊළඟ ලබාගත හැකි මිලට ස්ථානය වසා දමයි.
කෙටි (short) ස්ථානයක් සඳහා, ස්ටොප් එක මුලින්ම ඇතුළත් කිරීමේ මිලට ඉහළින් ට්රේලින්ග් දුරට සමාන ලෙස සකසයි. මිල පහළ යන විට, ට්රේලින්ග් දුර පවත්වා ගැනීමට ස්ටොප් එක පහළ යයි. මිල ඉහළ යන විට, ස්ටොප් එක ගමන් නොකරයි. මිල ස්ටොප් එකට ඉහළට පැමිණියහොත්, ඇණවුම ක්රියාත්මක වී ස්ථානය වසා දමයි.
පසුපස දුර (Trailing distance)
පසුපස දුර යනු වඩාත් වැදගත් පරාමිතියයි. ඉතා තද (ඉතා කුඩා) පසුපස දුරක් සාමාන්ය උච්චාවචනය (volatility) මගින්ම ක්රියාත්මක විය හැකි අතර, වෙළඳාම ක්රියාත්මක වීමට අවස්ථාව ලැබීමට පෙරම වෙළෙන්දා එම ස්ථානයෙන් ඉවත් කරනු ලැබේ. ඉතා පුළුල් (ඉතා විශාල) පසුපස දුරක් මිල ආපසු හැරෙන විට ලාභයෙන් බොහෝ කොටසක් නැවත ලබාදීමට හේතු වන අතර, වෙළෙන්දා කුඩා ලාභයක් හෝ කුඩා පාඩුවක් සමඟින් එම ස්ථානය වසා දමනු ඇත.
සාමාන්ය නීතියක් වන්නේ යටින් පවතින (underlying) දෛනික සාමාන්ය පරාසයේ (average daily range) 2× සිට 3× දක්වා පසුපස දුරක් සකස් කිරීමයි. දෛනික සාමාන්ය පරාසය 1%ක් ඇති කොටසකට පසුපස දුර 2% සිට 3% දක්වා වන අතර, සාමාන්ය දිනක මිල චලනයකින් ස්ටොප් එක ක්රියාත්මක වීමේ අවස්ථාව අඩුය. දෛනික සාමාන්ය පරාසය 5%ක් ඇති කොටසකට පසුපස දුර 10% සිට 15% දක්වා වන අතර, ස්ටොප් එක පුළුල් වේ.
දෙවන නීතිය වන්නේ පසුපස දුර මිල ව්යුහයේ (price structure) අර්ථවත් මට්ටමකට සකස් කිරීමයි. මෑතකාලීන ආධාරක මට්ටමකට (recent support level) පහළින් තබන පසුපස ස්ටොප් එක ව්යුහාත්මක ස්ටොප් එකක් (structural stop) වන අතර, එම මට්ටම වෙළඳපොළ විසින් ගරු කරනු ලැබීමේ ඉඩ වැඩිය. ඉහළ මට්ටමට පහළින් වටකුරු ප්රතිශතයකින් (උදා: ඉහළට වඩා 5%ක් හෝ 10%ක් පහළින්) තබන පසුපස ස්ටොප් එක කෙටි කාලීන උච්චාවචනය මගින් පරීක්ෂා කරනු ලැබීමේ ඉඩ වැඩිය.
පසුපස නතර කිරීම් (Trailing stops) එදිරිව ස්ථාවර නතර කිරීම් (fixed stops)
ස්ථාවර නතර කිරීමක් (fixed stop) එක් වරක් පමණක්, ගනුදෙනුවට ඇතුල් වන අවස්ථාවේදී සකසන අතර එය චලනය නොවේ. ස්ථාවර නතර කිරීමක් භාවිතා කරන වෙළෙන්දා, ගනුදෙනුවේ ඇතුල්වීමේ මොහොතේදී උපරිම පාඩුව කුමක්දැයි දන්නා අතර එම පාඩුව සීමා වී ඇත. පසුපස නතර කිරීමක් (trailing stop) භාවිතා කරන වෙළෙන්දාට, මිල සමඟ නතර කිරීම චලනය වන නිසා, පෙර සිටම උපරිම පාඩුව කුමක්දැයි දැනගත නොහැක. මුල් නතර කිරීමට වඩා පාඩුව වැඩි විය හැකි අතර, මිල වෙළෙන්දාගේ වාසියට ගමන් කරන්නේ නම් ලාභය සුරක්ෂිත කරගත හැක.
සෑම ගනුදෙනුවකම නිශ්චිත අවදානමක් (defined risk) අවශ්ය වෙළෙන්දෙකුට ස්ථාවර නතර කිරීම සුදුසුය. ප්රවණතාවක් (trend) අනුගමනය කර ලාභ සුරක්ෂිත කරගැනීමට කැමති වෙළෙන්දෙකුට පසුපස නතර කිරීම සුදුසුය. මේ දෙක එකිනෙකට විරුද්ධ නොවන අතර, වෙළෙන්දාට ස්ථාවර නතර කිරීමක් කොටසක් සඳහාත්, ඉතිරි කොටස සඳහා පසුපස නතර කිරීමක්ත් භාවිතා කළ හැක.
වේදිකාවේ trailing stop එකක් තැබෙන්නේ කෙසේද
trailing stop යනු වේදිකාවේ ඇති ඇණවුම් වර්ගයක් වන අතර, එය සාමාන්ය stop loss ඇණවුමක් තැබීම හා සමානයි. වෙළෙන්දා “trailing stop” යන්න ඇණවුම් වර්ග මෙනුවෙන් තෝරා, trailing දුර ඇතුළත් කර, එම පසුව ඇණවුම ඉදිරිපත් කරයි. එම ඇණවුම Brokerගේ ඇණවුම් පොතට යවනු ලබන අතර, stop එක Brokerගේ ඇණවුම් කළමනාකරණ පද්ධතිය මගින් පාලනය කරනු ලැබේ.
සමහර වේදිකා trailing stop එක server-side ඇණවුමක් ලෙස තබයි; එහිදී Brokerගේ සේවාදායකය මිල නිරීක්ෂණය කර stop එක සකස් කරයි. තවත් වේදිකා trailing stop එක client-side ඇණවුමක් ලෙස තබයි; එහිදී වෙළෙන්දාගේ වේදිකාව මිල නිරීක්ෂණය කර stop එක සකස් කරයි. server-side ඇණවුම් වඩා විශ්වාසදායකයි, මන්ද වෙළෙන්දාගේ වේදිකාව විසන්ධි වුවත් stop එක පාලනය කරනු ලැබේ. client-side ඇණවුම් වේදිකාව කඩා වැටුණහොත් අසාර්ථක විය හැකි අතර, stop එක සකස් නොවී තිබිය හැක.
පසුපස නතර කිරීමේ අවදානම
ප්රධාන අවදානම වන්නේ පරතරය (gap)යි. පසුපස නතර කිරීම (trailing stop) යනු නතර කිරීමේ (stop loss) නියෝගයක් වන අතර, එය පරතරයකින් ආරක්ෂා නොකරයි. මිල පසුපස නතර කිරීම හරහා පරතරයකින් (gap) ඉදිරියට ගියහොත්, නියෝගය ඊළඟට ලබාගත හැකි මිලට පිරවෙනු ඇත; එය පසුපස දුරට වඩා බොහෝ සෙයින් නරක විය හැක. දැනගත් සිදුවීමක් (event) මත තනතුරක් තබාගෙන සිටින වෙළෙන්දා පරතරයට නිරාවරණය වන අතර, පසුපස නතර කිරීම එයට එරෙහිව ආරක්ෂාවක් නොදක්වයි.
දෙවන අවදානම වන්නේ වේදිකා අසාර්ථක වීමයි. වේදිකාව කඩා වැටුණහොත් හෝ සම්බන්ධතාවය නැති වුවහොත්, පසුපස නතර කිරීම නවතම මිලට අනුව සකස් නොවිය හැක. වෙළෙන්දා වේදිකාවට නැවත පැමිණෙන විට නතර කිරීම පැරණි මට්ටමේම පවතින බව දකින අතර, වෙළෙන්දාට නියෝගය අවලංගු කර අලුත් එකක් තැබීමට සිදුවේ. අවදානම කුඩා වුවත්, වෙළෙන්දා එය පිළිබඳව දැනුවත් විය යුතුය.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ ප්රථම වරට trailing stop එකක් සකස් කරන්නේ නම්, වඩාත්ම ප්රයෝජනවත් අභ්යාසය වන්නේ කුඩා ප්රමාණයකින් trailing distance එක සකස් කරලා, stop එක කොහොමද චලනය වෙන්නේ කියලා බැලීමට වේදිකාව නිරීක්ෂණය කිරීමයි. අපගේ broker comparison සෑම broker එකකම ලබා දෙන order types ලැයිස්තුගත කරයි; ඒවා එකට ඔබට කියා දෙන්නේ trailing stops සඳහා සහය තිබේද, සහ ඒවා server-side ද නැත්නම් client-side ද කියලා.