මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
ලීවරය කළමනාකරණය කිරීම යනු Broker විසින් ලබාදෙන ඉහළම ගුණකය තෝරාගැනීම ගැන නොවේ. ඉහළම ගුණකය ගිණුම ඉක්මනින්ම හිස් කිරීමට ඇති වේගවත් මාර්ගයයි. ලීවරය ගණනය කළ ආදානයක් ලෙස නොව පෙරනිමියක් ලෙස සලකන වෙළෙන්දා එය පසුපසට භාවිතා කරමින් සිටී. ලීවරය කළමනාකරණය කිරීම යනු නතරකිරීම (stop) සහ ගිණුම අනුව ස්ථානයේ ප්රමාණය තීරණය කිරීම, උපායමාර්ගය අවශ්ය කරන තරමට පමණක් එම ස්ථානය තබාගැනීම, සහ ලීවරයේ පිරිවැය (financing, gap risk, compounding) සැබෑ සහ නිරන්තර බව පිළිගැනීමයි.
මෙම ක්රියාකාරීත්වය (mechanics) පැය කිහිපයකින් ඉගෙනගත හැක. වෙන්කරන්නේ විනයයි—තම ප්රාග්ධනය ආරක්ෂා කරගන්නා වෙළෙන්දන් සහ නොකරන අය අතර.
සෑම ගනුදෙනුවක් සඳහාම අවදානම් අයවැයක් (risk budget) සකසන්න
පළමු පියවර වන්නේ ලිඛිත අවදානම් අයවැයක් සකස් කිරීමයි. බොහෝ වෘත්තීය අවදානම් කළමනාකරුවන් තනි ගනුදෙනුවක අවදානම ගිණුම් සමකයේ (account equity) 1-2%කට සීමා කරයි. €10,000 ගිණුමක් ඇති සහ 1% අයවැයක් ඇති වෙළෙන්දෙකුට ඕනෑම එක් ස්ථානයකින් €100ක් දක්වා අහිමි වීමට අවසර ඇත. මෙය සාකච්ඡා කළ නොහැකි කරුණක් වන අතර, ස්ථාන ප්රමාණය (position size) ලබාගන්නේ ලබාගත හැකි leverage මත ඉදිරියට ගණනය කිරීමෙන් නොව, අයවැය සහ stop දුර (stop distance) මත පසුපසට ගණනය කිරීමෙනි.
අස්ථාවරත්වය (volatility) ඉහළ යන විට සහ stop එක පුළුල් වන විට, අවදානම් අයවැය ස්ථාන ප්රමාණය පහළට තල්ලු කරයි. 5%-ක පළල stop එකක් සඳහා 1% අයවැයක් තිබේ නම් €2,000ක ස්ථානයක් අවසර ලැබේ. එමම අයවැය 1%-ක පළල stop එකක් සඳහා නම් €10,000ක ස්ථානයක් අවසර ලැබේ. වෙළෙන්දා leverage අගයක් තෝරා ගන්නේ නැත; stop එකේදී නිවැරදි ඩොලර් අවදානම (dollar risk) ලබාදෙන leverage අගය කුමක්දැයි එය තීරණය වන්නේ එම අවශ්යතාව අනුවයි.
ඔබට ඇත්තටම අවශ්ය ලීවරය ගණනය කරන්න
ඔබට අවශ්ය ලීවරය යනු ගනුදෙනු ස්ථානයේ ප්රමාණය (position size) ගිණුමේ ශේෂ අගය (account equity) මගින් බෙදීමයි—වෙනත් ආකාරයට නොවේ. €10,000 ගිණුමක €2,000 ස්ථානයක් යනු 0.2× ලීවරයයි. එම ගිණුමකම €10,000 ස්ථානයක් යනු 1× (ලීවරයක් නැත). €20,000 ස්ථානයක් යනු 2×.
Broker විසින් ලබාදෙන අගය (5×, 10×, 30×) යනු ඉහළ සීමාව (ceiling) මිස ඉලක්කය (target) නොවේ.
සෑම ස්ථානයකම ලබාගත හැකි උපරිම ලීවරය භාවිතා කරන trader කෙනෙක් ගිණුමට දරාගත හැකි උපරිම ස්ථානය ගන්නවා—ඒ අතරින් margin call එකක් ඇතිවීමට වැඩිම ඉඩ තියෙන්නේ එම උපරිම ස්ථානයටයි. strategy එකට අවශ්ය වන ලීවරය පමණක් භාවිතා කරන trader කෙනෙක් strategy එක ඉල්ලා සිටින ස්ථානයම ගන්නවා—එම ස්ථානය risk budget එකට සහ stop එකට අනුව ප්රමාණනය කර ඇත.
උපායමාර්ගය අවශ්ය වන තරමට පමණක් තබාගන්න
ලීවරයට (Leverage) රැගෙන යාමේ පිරිවැයක් ඇත. එම පිරිවැය යනු ණයට ගත් කොටසට අදාළ මූල්යකරණ අනුපාතයයි; එය දිනපතා අය කෙරෙන අතර, දින වෙළඳාමක් සඳහා එය සුළු වන අතර මාස ගණනක් තබාගත් ස්ථානයක් සඳහා එය වැදගත් වේ. 2× ලීවරයක් සහිත ස්ථානයකට වාර්ෂික 6% මූල්යකරණ අනුපාතයක් තිබේ නම්, එය වෙළෙන්දාගේ ප්රාග්ධනයට වාර්ෂික 3% ක “drag” එකක් වේ; එම “drag” උපායමාර්ගයේ අනෙකුත් පිරිවැයන් සමඟ සංයුක්තව (compounds) වැඩි වේ.
සත්යමය පිළිතුර නම්, උපායමාර්ගය සැලසුම් කර තිබූ කාලය සඳහා පමණක් ස්ථානය තබාගෙන, එම කාලය සඳහා පමණක් මූල්යකරණ පිරිවැය ගෙවීමයි. දින වෙළඳාමක් (day trade) පැය කිහිපයක් සඳහා ලීවරය භාවිතා කර දිනක් සඳහා පිරිවැය ගෙවයි. ස්වින්ග් වෙළඳාමක් (swing trade) දින ගණනක් සඳහා ලීවරය භාවිතා කර දින ගණනක් සඳහා පිරිවැය ගෙවයි. දිගුකාලීන ආයෝජකයෙකු සාමාන්යයෙන් අඩු ලීවරයක්, නැතිනම් කිසිවක්, භාවිතා කළ යුතුය; මන්ද වසර ගණනක් පුරා මූල්යකරණ පිරිවැය සැලකිය යුතු ලෙස වැඩි වේ.
නැවතුම් (stop) භාවිතා කර ඒවාට ගරු කරන්න
ලීවර (leveraged) ස්ථානයක ඇති වඩාත්ම වැදගත් අවදානම් පාලනය වන්නේ නැවතුම් (stop) ය. නැවතුම (stop) මඟින් ඇතුල්වීමේදී (entry) ඇති ඩොලර් අවදානම (dollar risk) නිර්වචනය වේ. එම ඩොලර් අවදානමෙන් තමයි ස්ථාන ප්රමාණය (position size) ගණනය කරන්නේ. ස්ථානය විවෘත වූ පසු නැවතුම තව දුරටත් ගෙන යන වෙළෙන්දෙක් තවදුරටත් සැලසුමට අනුව වෙළෙඳන්නේ නැත; ඔහු වෙළෙඳන්නේ බලාපොරොත්තුව (hope) අනුවයි.
නැවතුම (stop) තැබිය යුත්තේ වෙළෙඳ උපායයේ (strategy) අසාර්ථක වීම/අවලංගු වීම (invalidation) සිදුවන මට්ටමට අනුරූප වන ලෙසයි; වෙළෙන්දාගේ කැමති පාඩුවට (preferred loss) අනුරූප වන ලෙස නොවේ. බ්රේක්අවුට් (breakout) වෙළෙන්දෙක් නැවතුම බ්රේක්අවුට් මට්ටමට පහළින් තබයි. මීන්-රිවර්ෂන් (mean-reversion) වෙළෙන්දෙක් නැවතුම මෑත ඉහළම අගයට (recent high) ඉහළින් තබයි. මෙම මට්ටම තීරණය වන්නේ මිල ක්රියාකාරීත්වය (price action) අනුව මිස වෙළෙන්දාගේ අවදානම් ආශාව (appetite for risk) අනුව නොවේ.
චර්යාත්මක උගුල මඟහරින්න
චර්යාත්මක උගුල යනු ලීවර කළමනාකරණයේ එම කොටසයි—එය කිසිදු Broker කෙනෙකුටත් වෙළෙන්දාට නිවැරදි කර දිය නොහැක. ලීවර සහිත ස්ථානයක් ලාභයේ තිබෙන වෙළෙන්දා ලාභය ගැනීමට අකමැති වේ, මන්ද ලැබෙන ප්රතිලාභය ලීවරයට සාපේක්ෂව කුඩා ලෙස දැනෙයි. පහළට ගිය වෙළෙන්දා පාඩුව ගැනීමට අකමැති වේ, මන්ද පාඩුව විශාල ලෙස දැනෙයි. ප්රතිඵලය වන්නේ දෙපැත්තටම ඉතා දිගට ස්ථානය තබා ගැනීමයි, එමෙන්ම එය අතිශය නරක මොහොතේදී බලහත්කාරයෙන් වසා දැමීමට (forced close) නිරාවරණය වීමයි.
විසඳුම යාන්ත්රිකයි. වෙළෙන්දා ඇතුල්වීමේදී (entry) ඉලක්කය (target) සහ නවත්වීම (stop) සකස් කරයි, සහ ඒවායින් එකක් හෝ වැදුණු විට වෙළෙන්දා පිටවෙයි. මිල නිවැරදි දිශාවට ගමන් කරන නිසා වෙළෙන්දා සැලැස්ම අභිබවා යන්නේ නැත, මිල වැරදි දිශාවට ගමන් කරන නිසාත් වෙළෙන්දා සැලැස්ම අභිබවා යන්නේ නැත. සැලැස්ම සැලැස්මමයි, සහ වෙළෙන්දාගේම හැසිරීමට එරෙහිව වෙළෙන්දාට ඇති එකම ආරක්ෂාව සැලැස්මයි.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ කොටස් වෙළඳාමේදී ලීවරේජ් (leverage) කළමනාකරණය කරන්නේ කෙසේදැයි සොයමින් සිටී නම්, වඩාත් ප්රයෝජනවත් පළමු පියවර වන්නේ එක් එක් වෙළඳාම සඳහා අවදානම් අයවැයක් (risk budget) ලියා තැබීම, නැවතුම (stop) මත පදනම්ව ස්ථාන ප්රමාණය (position size) ගණනය කිරීම, සහ එමඟින් පැනවෙන ලීවරේජ් ඔබේ Broker සපයන දේ සමඟ සංසන්දනය කිරීමයි. අපගේ broker comparison සෑම Broker එකකම උපරිම ලීවරේජ් සහ මූල්යකරණ අනුපාතය (financing rate) ලැයිස්තුගත කරයි; ඒ දෙකම ඔබ ස්ථානය ගන්නට පෙර එය තබාගැනීමේ පිරිවැය (cost of holding) කෙසේදැයි ඔබට පෙන්වයි.