මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
Trailing step යනු අඛණ්ඩව නොව, නිශ්චිත පියවර (increments) අනුව වෙනස් වන stop-loss එකකි. සාම්ප්රදායික trailing stop එක සෑම tick එකකදීම සමඟ ගමන් කරයි; නමුත් trailing step එක මිල අවම වශයෙන් යම් ප්රමාණයකින් වෙනස් වූ විට පමණක් ගමන් කරයි. මෙම පියවර (step) මඟින් order වෙනස්කිරීම් ගණන අඩු වන අතර, අස්ථිර (volatile) හෝ කලබල සහිත (choppy) වෙළඳපොළවලදී එය ප්රයෝජනවත් වේ.
මෙම ලිපිය ප්රායෝගික ලෙස පියවරෙන් පියවර පැහැදිලි කිරීමකි: trailing step එක සාමාන්ය trailing stop එකට වඩා වෙනස් වන්නේ කෙසේද, එය අර්ථවත් වන්නේ කවදාද, සහ සාමාන්ය වේදිකාවක (platform) එය සකස් කරන්නේ කෙසේද යන්න.
පසුපස පියවර (Trailing step) එදිරිව සම්මත පසුපස නවත්වන නියමය (standard trailing stop)
සම්මත පසුපස නවත්වන නියමය සෑම මිල ටික් එකකදීම වෙනස් වේ. $100 මත ඇති කොටසක් සඳහා 1% පසුපස නවත්වන නියමයක් $99 සිට ආරම්භ වේ. මිල $100.50 දක්වා ගියහොත් නවත්වන නියමය $99.495 දක්වා වෙනස් වේ. මිල $101 දක්වා ගියහොත් නවත්වන නියමය $99.99 දක්වා වෙනස් වේ. නවත්වන නියමය අඛණ්ඩව වෙනස් වේ.
පසුපස පියවර (trailing step) අවම වැඩිවීමක් එක් කරයි. එකම කොටසක් සඳහා 1% පසුපස නවත්වන නියමයක් සහ 0.5% පියවරක් තිබේ නම් එය $99 සිට ආරම්භ වේ. මිල අවම වශයෙන් 0.5%ක්වත් ඉහළට යන විට පමණක් නවත්වන නියමය වෙනස් වේ (එනම් $100.50 හෝ ඊට වැඩි දක්වා). එම අවස්ථාවේදී, නව ඉහළම අගයෙන් 1% පසුපස නියමය පවත්වා ගැනීමට නවත්වන නියමය නැවත ගණනය කරයි. ඊළඟ වෙනස් කිරීම සිදුවන්නේ $101.0 දී පමණයි (පෙර ඉහළම අගයෙන් තවත් 0.5%ක්).
ප්රතිඵලය: අඩු අණවුම් වෙනස්කිරීම් (order modifications). නැවත නැවතත් ඉහළට පහළට ගැස්සෙන (volatile) කොටසක් සම්මත පසුපස නවත්වන නියමයකින් නවත්වන නියම වෙනස්කිරීම් 20ක් පමණ ක්රියාත්මක කළ හැකි නමුත්, පසුපස පියවරකින් එය 4-5ක් පමණක් විය හැක. සෑම වෙනස් කිරීමක්ම සේවාදායක ඇමතුමක් (server call) වේ, අණවුමක් වෙනස් කිරීමක් (order modification) වේ, සහ සමහර විට කුඩා ගාස්තුවක්ද විය හැක. පසුපස පියවර එම අතිරේක බර (overhead) අඩු කරයි.
පසුපසට යන පියවර (trailing step) අර්ථවත් වන්නේ කවදාද
පැහැදිලි අවස්ථා තුනක්:
- ඉහළ අස්ථාවරත්වයක් ඇති නම්. දින තුළ 3-5% පමණ චලනය වන කුඩා-කැප් තාක්ෂණ කොටස්. සාමාන්ය පසුපසට යන නවත්වය (trailing stop) සිය ගණනක් වාර ගණනින් සකස් වේ. පසුපසට යන පියවර (trailing step) එම සකස් කිරීම් 5-10 දක්වා අඩු කරයි.
- අස්ථාවර දිනවල දින-අතර වෙළඳාම. 5% ක ගැප් එකක් සමඟ විවෘත වන කොටසක් මත 2% පසුපසට යන නවත්වයක් භාවිතා කරන වෙළෙන්දෙක්. සාමාන්ය පසුපසට යන නවත්වය මිල ආපසු හැරෙන මොහොතේම ක්රියාත්මක වේ. පසුපසට යන පියවර (trailing step) නවත්වය ක්රියාත්මක වීමට පෙර වෙළඳාමට තවත් ඉඩක් ලබා දෙයි.
- ඇණවුම් (order) කලබල අඩු කිරීම. නිතර නිතර නවත්වයන් සකස් කිරීමෙන් ඇතිවන දෘශ්ය කලබලය මඟහැරීමට කැමති වෙළෙන්දෙක්. පසුපසට යන පියවර (trailing step) නවත්වය දිගු කාලයක් ස්ථාවරව තබා ගන්නා නිසා නිරීක්ෂණය කිරීම පහසු වේ.
එය අර්ථවත් නොවන විට
සම්මත trailing stop එක වඩා හොඳ වන අවස්ථා තුනක්:
- අඩු-අස්ථාවරත්වය, ප්රවණතා ඇති නම්. දිනකට 0.5%ක් පමණක් චලනය වන උපයෝගිතා කොටසක්. trailing step එක සහ සම්මත trailing stop එක එකිනෙකට බොහෝ සමාන ලෙස ක්රියා කරයි. සංකීර්ණත්වය එක් කිරීමට හේතුවක් නැත.
- Scalping හෝ කෙටි කාලීන වෙළඳාම. තත්පර 30ක වෙළඳාමකට step එක අවශ්ය නැත. සම්මත trailing stop එක ප්රතිචාර දැක්වීමට වේගවත්ය.
- Gap අවදානම වැදගත් වන වෙළඳාම්. trailing step එකේ විශාල වැඩිවීමක් තිබීම නිසා gap එකක් stop එක හරහා ගමන් කිරීමට ඇති හැකියාව වැඩි වේ. රාත්රිය පුරා හෝ ඉපැයීම් (earnings) හරහා තබාගන්නා ස්ථාන සඳහා, සම්මත trailing stop එක වඩා තද (tighter) වේ.
සාමාන්ය වේදිකාවක trailing step එකක් සකස් කරන්නේ කෙසේද
නිශ්චිත පියවර වෙනස් විය හැකි නමුත් Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation සහ බොහෝ tier-1 වේදිකා වල එකම ව්යුහයක් ඇත:
- ස්ථානය සඳහා order ticket එක විවෘත කරන්න. ස්ථානය මත right-click කරන්න හෝ නව order එකක් විවෘත කරන්න.
- order type එක “trailing stop” හෝ “trailing stop-limit” ලෙස තෝරන්න. බොහෝ වේදිකා වල order type dropdown එක තුළ මෙය ඇත.
- trail amount එක සකසන්න. ස්ථාවර මුදලක්, ප්රතිශතයක්, හෝ volatility මත පදනම් වූ මුදලක් (ATR) ලෙස තෝරාගත හැක.
- step amount එක සකසන්න. සමහර වේදිකා වල “trailing step” හෝ “increment” යන ක්ෂේත්රයක් ඇත. Stop එක adjust වීමට අවශ්ය අවම චලනය ඇතුළත් කරන්න. වෙනත් වේදිකා වල built-in step එක නොතිබිය හැකි නමුත් step එකක් අනුකරණය කිරීමට trail amount එක වැඩි ලෙස සකස් කිරීමට ඉඩ දෙයි.
- order එක submit කරන්න. දැන් trailing step එක සක්රීය වේ.
වේදිකාව මඟින් submission එකෙන් පසුව trail සහ step යන දෙකම වෙනස් කිරීමටත් හැක. නව පරාමිතීන් ඉදිරියට අදාළ වේ; පවතින high-water marks නැවත සකස් (reset) නොවේ.
පොදු වෙනස්කම්
ලාභ ඉලක්කයක් සමඟ Trailing step (OCO)
OCO (one-cancels-the-other) ඇණවුමක් භාවිතා කරමින් trailing step එක ලාභ ඉලක්කයක් සමඟ එක් කරන්න. Trailing step එක පහළ පැත්තේ අවදානම පාලනය කරයි; ලාභ ඉලක්කය ඉහළ පැත්ත පාලනය කරයි. පළමුවෙන් ක්රියාත්මක වන්නේ කුමක්ද එයම ස්ථානය වසා දමයි; අනෙක අවලංගු වේ.
කාල-නියමිත පියවර සහිත Trailing step
කාලය මත පදනම් වූ නවත්වීමක් එක් කරන්න: trailing step එක නොසලකා, නියමිත දින ගණනකට පසු එම ස්ථානය වසා දමනු ලැබේ. නිශ්චිත රඳවා තබාගැනීමේ කාල සීමාවක් ඇති ගනුදෙනු සඳහා මෙය ප්රයෝජනවත් වේ.
ප්රතිශත පදනම මත Trailing step එක
බොහෝ වේදිකාවලදී trail සහ step ප්රතිශත වශයෙන් සැකසීමට හැකිය. 0.5% step එකක් සහිත 2% trail එකක් සරලයි. වේදිකාව අභ්යන්තරව එය ඩොලර් මුදල් ප්රමාණයන්ට පරිවර්තනය කරයි.
කුමක් වැරදි විය හැකිද
පැටර්න් තුනක්:
1. පියවර (step) එක වැඩි වීම
5% trailing stop එකක් මත 1% පියවරක් (step) හොඳයි. එමම stop එක මත 3% පියවරක් (step) නම් එය වැඩියි — stop එක ක්රියාත්මක වීමට පෙර තනතුරට unrealized gain එකෙන් වැඩි ප්රමාණයක් ආපසු ලබාගන්නට (give back) හැක.
2. වේදිකාව ස්වභාවිකව trailing step සඳහා සහය නොදක්වීම
සමහර වේදිකා standard trailing stops පමණක් සහය දක්වයි. විසඳුම වන්නේ වැඩි trail ප්රමාණයක් භාවිතා කිරීමයි; එය trailing step එකක් ආසන්නව නිරූපණය කරයි.
3. සම්මත trailing stop සමඟ ඇති ව්යාකූලත්වය
trailing step එක සම්මත trailing stop එකට සමාන නොවේ. සමහර වෙළෙන්දෝ “trailing step” එක සම්මත විශේෂාංගය යැයි සිතා සකස් කරලා, පසුව හැසිරීම වෙනස් බව දැනගනී.
ඇගයීමට කෙසේද
trailing step එකක් සකසන විට, මෙවා අසන්න:
- වේදිකාවට native trailing step orders සඳහා සහය තිබේද? (දියරශීලී නාමයක් මත කුඩා order එකකින් පරීක්ෂා කරන්න.)
- අවම step මුදල කොපමණද? (සමහර වේදිකා step එක 0.1% හෝ 0.5% දක්වා සීමා කරයි. කුඩා step වඩා සියුම්ව ගැලපේ.)
- trail එකේ දෙපැත්තේම step එක ක්රියා කරයිද? (Long: ඉහළට පමණක් trail කරන්න. Short: පහළට පමණක් trail කරන්න. දෙකම ක්රියා කළ යුතුයි.)
- order modification හැසිරීම කෙසේද? (සෑම step ගැලපීමක්ම order modification එකක් වන අතර, එය නොමිලේ විය හැකියි හෝ කුඩා ගාස්තුවක් අය විය හැකියි.)
- වේදිකාව trail history එක පෙන්වනවාද? (සමහර වේදිකා high-water mark එක සහ trail distance එක තත්ය කාලයේ පෙන්වයි.)
මෙම ප්රශ්නවලට ලැබෙන පිළිතුරු තමයි වේදිකාව trailing steps හොඳින් හැසිරවන්නේද යන්න තීරණය කරන්නේ. මෙම විශේෂාංගය සාමාන්ය trailing stop එකට වඩා දුර්ලභයි; ක්රියාත්මක කිරීම වෙනස් වේ.
නිතර අසන ප්රශ්න
ත්රේලිං ස්ටෙප් එකක් සාමාන්ය ත්රේලිං ස්ටොප් එකට සමානද?
නැහැ. සාමාන්ය ත්රේලිං ස්ටොප් එක සෑම මිල ටික් එකක් සමඟම සකස් වෙනවා. ත්රේලිං ස්ටෙප් එක සකස් වන්නේ මිල අවම වශයෙන් ස්ටෙප් ප්රමාණය තරම් වෙනස් වූ විට පමණයි. ත්රේලිං ස්ටෙප් එක තරමක් රළු (coarser) වුවත්, ඇණවුම් වෙනස්කිරීම් අඩු කරයි.
හොඳ පියවර ප්රමාණයක් කොපමණද?
එය trail එකට සහ අස්ථාවරත්වයට (volatility) අනුව වෙනස් වේ. සාමාන්ය ආරම්භක මට්ටමක් ලෙස: පියවර (step) = trail එකෙන් 25-50% ක්. 2% trail එකක් සඳහා, 0.5-1% පියවරක් සාධාරණයි. 5% trail එකක් සඳහා, 1.25-2.5% පියවරක් සාධාරණයි.
ලාභ ඉලක්කයක් සමඟ trailing step එකක් භාවිතා කළ හැකිද?
ඔව්, OCO ඇණවුමක් භාවිතා කරමින්. trailing step එක පහළ පැත්ත (downside) හසුරුවයි; ලාභ ඉලක්කය ඉහළ පැත්ත (upside) හසුරුවයි. පළමුවෙන් ක්රියාත්මක වන එක තත්ත්වය (position) වසා දමයි; අනෙක අවලංගු වේ.
සියලුම Brokerලා trailing steps සඳහා සහය දක්වනවාද?
නැහැ. සමහර Brokerලා standard trailing stops පමණක් සඳහා සහය දක්වයි. වේදිකාවේ (platform) ලේඛන (documentation) බලන්න. Brokerලා trailing steps සඳහා සහය නොදක්වන්නේ නම්, workaround එක වන්නේ එම හැසිරීම (behavior) ආසන්න කිරීමට වැඩි trail amount එකක් භාවිතා කිරීමයි.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කළ යුත්තේ කොතැනින්ද
ඔබට trailing steps භාවිතා කිරීමට අවශ්ය නම්, ප්රායෝගිකව පළමු පියවර වන්නේ order type එකට සහය දක්වන Broker එකක් සමඟ paper-trading ගිණුමක් පිහිටුවා, කුඩා positions සමඟින් හැසිරීම පරීක්ෂා කිරීමයි. trailing step සහය දක්වන වේදිකා වල වත්මන් ලැයිස්තුව සඳහා අපගේ broker table බලන්න.