මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
Trailing stop යනු වෙළඳාම වාසිදායක දිශාවට ගමන් කරන විට මිල අනුගමනය කරන stop-loss නියෝගයකි. මෙම නියෝගය entry එකෙන් තෝරාගත් දුරක් මත ආරම්භ වන අතර, නියෝගය නියත ප්රමාණයක් හෝ ප්රතිශතයක් මගින් වෙළඳාමේ දිශාවට “ratchet” වෙයි. නියෝගය කිසිවිටෙක පසුපසට නොයන අතර, ඒ නිසා ස්ථානය විවෘතව තිබෙන අතරතුර ලාභය සුරක්ෂිත කරගැනීමට එය උපකාරී වේ.
පසුපස නතරයක් (Trailing Stop) යනු කුමක්ද
පසුපස නතරයක් යනු වෙළඳාම සිදු කරන දිශාවට අනුව, නියමිත ප්රමාණයකින් හෝ ප්රතිශතයකින් මිල සමඟ ගමන් කරන නතර-අලාභ (stop-loss) නියෝගයකි. මෙම නියෝගය ඇතුල්වීම (entry) සිට තෝරාගත් දුරකින් ආරම්භ වන අතර, මිල හිතකර දිශාවට ගමන් කරන විට නියෝගයද ඒ සමඟම අනුගමනය කරයි. නියෝගය කිසිවිටෙක පසුපසට (backward) නොයන නිසා, මිල වෙළඳාමකරුගේ හිතකර දිශාවට ගමන් කළ විට ලාභය සුරක්ෂිත කරයි.
නියමිත ඉලක්කයක් (fixed target) සකස් නොකර ප්රවණතාවක් (trend) අනුගමනය කරමින් සිටීමට වෙළඳාමකරුට මෙම නියෝගය ප්රයෝජනවත් වේ. වෙළඳාමකරු පසුපස දුර (trail distance) තෝරාගන්නා අතර, Broker විසින් නතරය (stop) ගෙන යාම ගැන බලාගනී. මිල හිතකර දිශාවට ගමන් කරන තාක් කල් තත්ත්වය (position) විවෘතව පවතින අතර, මිල පසුපස දුරට (trail distance) සමාන ලෙස ආපසු හැරී යන විට තත්ත්වය වසා දමයි.
ස්ථාවර-මුදල එදිරිව ප්රතිශත පසුපස යෑම්
ප්රධාන වර්ග දෙක වන්නේ ස්ථාවර-මුදල පසුපස යෑම් (fixed-amount trails) සහ ප්රතිශත පසුපස යෑම් (percentage trails) ය. ස්ථාවර-මුදල පසුපස යෑමකදී ඩොලර් හෝ ලක්ෂ්ය දුරක් භාවිතා කරයි; උදාහරණයක් ලෙස එක්සත් ජනපදයේ කොටසක් සඳහා කොටසකට ඩොලර් 2ක්. ප්රතිශත පසුපස යෑමකදී වත්මන් මිලෙන් ප්රතිශතයක් භාවිතා කරයි; උදාහරණයක් ලෙස 5 ප්රතිශතයක්.
තේරීම රඳා පවතින්නේ වෙළෙන්දාගේ කැමැත්ත සහ කොටසෙහි අස්ථාවරත්වය (volatility) මතය. අධික අස්ථාවරත්වයක් ඇති කොටසකට දෛනික ශබ්දය නිසා නතර කර දමනු නොලැබීමට පුළුල් පසුපස යෑමක් අවශ්ය වන අතර අඩු අස්ථාවරත්වයක් ඇති කොටසකට තද (tighter) පසුපස යෑමක් භාවිතා කළ හැක. ප්රතිශත පසුපස යෑම මිල ඉහළ යන විට ස්වයංක්රීයව පුළුල් වන අතර මිල පහළ යන විට තද වන අතර, එමඟින් අස්ථාවරත්වයේ තත්ත්වයට (volatility regime) පසුපස යෑම අනුවර්තනය වේ.
පියවරෙන් පියවර සැකසීම
පළමු පියවර වන්නේ වේදිකාවේ (platform) ඇණවුම් ඇතුළත් කිරීමේ ටිකට් (order entry ticket) විවෘත කිරීමයි. වෙළෙන්දා “trailing stop” ඇණවුම් වර්ගය (order type) පතන ලැයිස්තුවෙන් (dropdown) තෝරා ගනී. ඉන්පසු වේදිකාව විසින් trail distance (අනුගමන දුර) ඉල්ලා සිටින අතර, එය stop එක මිල අනුගමනය කිරීමට හේතුවන (trigger) අගය වේ.
ඊළඟ පියවර වන්නේ trail unit තෝරා ගැනීමයි. broker අනුව වේදිකාව ලැබෙන දුර points වලින්, dollars වලින්, හෝ percentage වලින් ලබා දෙයි. වෙළෙන්දා අගය ඇතුළත් කරන අතර, වේදිකාව entry එකෙන් ආරම්භක stop මට්ටම ගණනය කරයි.
තුන්වන පියවර වන්නේ time in force (බලාත්මක කාලය) සැකසීමයි. Day orders වසා දැමීමේදී (close) කල් ඉකුත් වන අතර, good-till-cancelled orders වෙළෙන්දා විසින් position එක stop out කරනු ලබන තුරු හෝ වෙළෙන්දා විසින් අවලංගු කරන තුරු සක්රීයව පවතී. තේරීම වෙළඳ කාල ක්ෂිතිජය (trading horizon) මත රඳා පවතී.
ඇණවුම සහාය දක්වන ස්ථානය
මෙම ඇණවුම බොහෝ සිල්ලර වේදිකාවල සම්මතයි. MetaTrader 4 සහ 5 සෑම ස්ථානයකම trailing stops සඳහා සහාය දක්වන අතර, වෙළෙන්දාට ස්ථාවර ලක්ෂ්ය සංඛ්යාවක් මගින් trail එක සකස් කළ හැක. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation, සහ වට්ටම් Brokerවරුන්ගේ අභිරුචි වේදිකා සියල්ලම fixed-amount සහ percentage trails යන දෙකම සමඟ trailing stops සඳහා සහාය දක්වයි.
මෙම ඇණවුම සෑම විටම ජංගම යෙදුම්වල ලබාගත නොහැක. ඊට හේතුව trail එක server-side මගින් ගණනය වීමයි; එම නිසා ජංගම යෙදුමට trail විශේෂාංගය සක්රීය කර නොතිබිය හැක. ජංගම දුරකථනයෙන්ද මෙම ඇණවුම ලබාගැනීමට කැමති වෙළෙන්දන් Brokerගේ ජංගම යෙදුම් ලේඛන (documentation) පරීක්ෂා කිරීම හෝ desktop වේදිකාවේ ඇණවුම සකස් කිරීම කළ යුතුය.
පොදු වැරදි
නිතර දක්නට ලැබෙන වැරැද්දක් වන්නේ පසුපස (trailing) නතරය ඉතා තදින් සකස් කිරීමයි. එවිට දෛනික ශබ්දය නිසාම ස්ථානය නතර වී යා හැක. පසුපස නතරය කොටස්යේ සාමාන්ය දෛනික පරාසයට වඩා පුළුල් විය යුතු අතර, ඇණවුම තැබීමට පෙර වෙළෙන්දා 14 දින සාමාන්ය සත්ය පරාසය (ATR) පරීක්ෂා කළ යුතුය.
තවත් වැරැද්දක් වන්නේ පසුපස නතරය දෙපැත්තටම (ඉහළට සහ පහළට) ගමන් කරන බව උපකල්පනය කිරීමයි. පසුපස නතරය වාසිදායක දිශාවට පමණක් ගමන් කරයි; ඇණවුම කිසිවිටෙක ආපසු හැරෙන්නේ නැත. මිල ආපසු හැරෙන විට නතරය පුළුල් වේ යැයි වෙළෙන්දා අපේක්ෂා නොකළ යුතුය.
තෙවන වැරැද්ද වන්නේ මෑතකදී gap එකක් ඇති වූ කොටසක් මත පසුපස නතරය සකස් කිරීමයි. gap එක එම නතරය එකම ප්රතිශතයෙන්ම ඉහළට/පහළට ගෙන යන අතර, නව නතර මට්ටම වෙළෙන්දාගේ අවදානම් ඉවසීම (risk tolerance) සමඟ නොගැලපෙන්නට පුළුවන. gap එකක් ඇති වූ පසු වෙළෙන්දා නතරය නැවත සකස් කළ යුතුය, නැතහොත් gap ඇතිවීමට ප්රසිද්ධ කොටස් මත trailing stop භාවිතා කිරීමෙන් වැළකිය යුතුය.
පසුපස නතර කිරීම් (trailing stops) පිළිබඳ පොදු ප්රශ්න
පසුපස නතර කිරීම (trailing stop) නතර-අලාභය (stop-loss) වගේමද? නැත. නතර-අලාභය යනු ස්ථාවර (fixed) නියෝගයකි, පසුපස නතර කිරීම යනු චලනය වන (moving) නියෝගයකි. පසුපස නතර කිරීම ස්ථාවර මට්ටමකින් ආරම්භ වී මිල අනුගමනය කරයි, නමුත් නතර-අලාභය එමම මට්ටමේම පවතී.
කෙටි (short) ස්ථාන සඳහා පසුපස නතර කිරීම භාවිතා කළ හැකිද? ඔව්. කෙටි ස්ථානයකදී, මිල පහළ යන විට පසුපස නතර කිරීම පහළට ගමන් කරයි, සහ මිල පසුපස දුර (trail distance) ප්රමාණයෙන් ඉහළ යන විට නතර කිරීම ක්රියාත්මක වේ. මෙම හැසිරීම දිගු (long) ස්ථානයට සමාන වේ.
පසුපස නතර කිරීම සහ පසුපස නතර කිරීමේ සීමාව (trailing stop limit) අතර වෙනස කුමක්ද? පසුපස නතර කිරීම මිල නතර මට්ටමට ළඟා වූ විට market order එකක් ක්රියාත්මක කරයි. පසුපස නතර කිරීමේ සීමාව (trailing stop limit) limit order එකක් ක්රියාත්මක කරයි, සහ මිල සීමාව ඉක්මවා ගියහොත් එම limit order එක පිරවෙන්නේ නැති විය හැක. පසුපස නතර කිරීම පිරවීමට වැඩි ඉඩක් ඇත, සහ පසුපස නතර කිරීමේ සීමාව පිරවීමේ මිල පිළිබඳව වෙළෙන්දාට වැඩි පාලනයක් ලබා දෙයි.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ trailing stops සලකා බලන්නේ නම්, වඩාත් ප්රයෝජනවත් පළමු පියවර වන්නේ පැහැදිලි ප්රවණතාවක් ඇති කොටසක් තෝරා ගැනීමයි. ඉන්පසු trail එක 14-දින සාමාන්ය true range අගයන්ට එක සිට දෙගුණයක් අතර තබා, ඇණවුම හැසිරෙන්නේ කෙසේදැයි බැලීමට සති එකක් සිට දෙකක් දක්වා එම ස්ථානය නිරීක්ෂණය කරන්න. අපගේ Broker comparison තුළ trailing stops සඳහා සහය දක්වන Broker සහ trail විකල්ප ලැයිස්තුගත කර ඇත; ඒවා එකට ඔබ සජීවී ස්ථානයක පළමු trailing stop එක සකසීමට පෙර වේදිකාව (platform) කෙසේදැයි ඔබට පෙන්වයි.