මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
වෙළඳ වේදිකා (trading platforms) පීප්/පොයින්ට් අගය (pip/point value) වෙනස් ආකාරයෙන් පෙන්වයි. සමහරක් එක් කොටසකට ඩොලර් වෙනස පෙන්වයි; තවත් සමහරක් ස්ථාන මට්ටමේ (position-level) P&L පෙන්වයි. වේදිකාව පෙන්වන ආකාරය, ස්ථාන ප්රමාණනය (size positions) කිරීම සහ සැබෑ කාලයේ (real time) අවදානම (risk) නිරීක්ෂණය කිරීම කොතරම් පහසුද යන්න තීරණය කරයි.
මෙම ලිපිය, වෙළඳ වේදිකා පීප් අගය (pip value), පොයින්ට් අගය (point value), සහ ස්ථාන මට්ටමේ අවදානම් දර්ශනය (position-level risk display) හැසිරවීම පිළිබඳ ප්රායෝගික දෘෂ්ටියකි.
වේදිකා පෙන්වන්නේ කුමක්ද
සාමාන්යයෙන් භාවිතා වන ප්රදර්ශන ශෛලීන් තුනක්:
කොටසකට/කොන්ත්රාත්තුවකට පෙන්වීම
වේදිකාව කොටස් සඳහා කොටසකට ඩොලර් වෙනස (හෝ අනාගත ගනුදෙනු සඳහා කොන්ත්රාත්තුවකට) පෙන්වයි. 100-කොටස් ස්ථානයක් සඳහා, පෙන්වීම ස්ථානය මට්ටමේ වෙනස පෙන්වීමට 100 ගුණ කරයි.
වාසි: සරල, සෘජුයි. සෑම ටික් එකකින්ම ස්ථානය කොතරම් වෙනස් වෙනවාද කියලා ඔබට පෙනේ.
අවාසි: ප්රමාණයට නොගැලපේ. 5,000-කොටස් ස්ථානයක් කොටසකට පදනම්ව කියවීම අපහසුයි.
ස්ථාන මට්ටමේ ලාභ/අලාභ (P&L)
වේදිකාව ස්ථානයේ මුළු P&L මුදල් (ඩොලර්) වලින් පෙන්වයි. කොටස් 100ක ස්ථානයක් $1කින් වෙනස් වුණොත්, දර්ශනය $100 ලෙස පෙන්වයි.
වාසි: එක බැල්මෙන් කියවීමට පහසුයි. ඔබට වැදගත් වන්නේ ඩොලර් වල P&L එකයි.
අවාසි: එක් එක් ටික් (per-tick) වෙනස්වීම පෙන්වන්නේ නැහැ. වේදිකාව P&L යාවත්කාලීන කරනවා, නමුත් වෙනස්වීමේ වේගය (rate of change) සෑම විටම පැහැදිලි නැහැ.
ගිණුම් මට්ටමේ P&L
වේදිකාව සියලුම ස්ථාන (positions) හරහා ගිණුමේ මුළු P&L ප්රමාණය පෙන්වයි. දර්ශනය ස්ථාන මට්ටමේ P&L එකතු කර එක් අංකයක් ලෙස පෙන්වයි.
වාසි: සම්පූර්ණ දර්ශනය පෙන්වයි. ඔබට ගිණුමේ මුළු P&L දැකගත හැක.
අවාසි: ස්ථානයෙන් ස්ථානයට දායකත්වය (per-position contribution) පෙන්වන්නේ නැත. අහිමි වන එක් ස්ථානයක්, ජයග්රහණය කරන තවත් ස්ථානයක් මගින් සැඟවී යා හැක.
වේදිකාවක සොයා බැලිය යුතු දේ
කාරණා තුනක්:
- තත්ය කාලීන P&L යාවත්කාලීන කිරීම්. යටින් පවතින දේ චලනය වන විට P&L තත්ය කාලීනව (හෝ තත්ය කාලීනට ආසන්නව) යාවත්කාලීන විය යුතුය. තත්පර 30ක ප්රමාදයක් අනතුරුදායකය. හොඳම වේදිකා තත්පර මිලි තත්පරවලින් යාවත්කාලීන කරයි.
- ස්ථානය අනුව විස්තර කිරීම. වේදිකාවට එක් එක් ස්ථානයේ P&L වෙන වෙනම පෙන්විය යුතුය; එකතුව පමණක් නොව. මෙම විස්තරය මඟින් ඔබට දකින්න පුළුවන් වන්නේ කුමන ස්ථානය ලාභ ලබනවාද, කුමන ස්ථානය අලාභ ලබනවාද කියා.
- ස්ථානය මට්ටමේ අවදානම් දර්ශනය. P&Lට අමතරව, වේදිකාවට ස්ථානයේ අවදානම පෙන්විය යුතුය: උපරිම අලාභය, maintenance margin, margin call මට්ටම. අවදානම් දර්ශනය තමයි margin call එකක් වළක්වන්නේ.
වේදිකාවේ pip වටිනාකම ගණනය කරන්නේ කෙසේද
ගණනය කිරීම නිෂ්පාදනය මත රඳා පවතී:
- Stocks: කොටසකට ඇති ඩොලර් වෙනස × කොටස් සංඛ්යාව.
- ETFs: කොටසකට ඇති ඩොලර් වෙනස × කොටස් සංඛ්යාව (Stocks වලට සමානයි).
- Options: කොන්ත්රාත්තුවකට ඇති ඩොලර් වෙනස × කොන්ත්රාත්තු සංඛ්යාව (එහිදී කොන්ත්රාත්තුවකට ඇති ඩොලර් වෙනස ගණනය කරන්නේ option එකේ delta × යටින් පවතින දේ (underlying) හි වෙනස භාවිතා කරගෙනයි).
- Futures: කොන්ත්රාත් multiplier × කොන්ත්රාත්තු සංඛ්යාව × මිල වෙනස.
- FX: pip වටිනාකම × pips සංඛ්යාව × lots වලින් ඇති position size.
වේදිකාව විසින් ගණනය කිරීම ස්වයංක්රීයව සිදු කරයි. පරිශීලකයාට පෙනෙන්නේ P&L (ලාභ/අලාභය) හෝ ඩොලර් වෙනස පමණයි.
ලීවරේජ් (leverage) ප්රදර්ශනයට බලපාන ආකාරය
ලීවරේජ් (leverage) පයිප්/පොයින්ට් අගය හෝ P&L (ලාභ/අලාභ) වෙනස් නොකරයි. ස්ථානය මුදල්වලින් හෝ මාර්ජින් (margin) මගින් අරමුදල් කර තිබුණත් ප්රදර්ශනය එකම අංක පෙන්වයි.
ලීවරේජ් ගිණුමට ඇති ප්රතිශත බලපෑම වෙනස් කරයි. ස්ථානයේ ලාභය 2%ක් වන 2× ලීවරේජ් සහිත ස්ථානයක් ගිණුම මත 4%ක ලාභයක් ලෙස පෙන්වයි. වේදිකාව ගිණුමට ඇති ප්රතිශත බලපෑම පෙන්වන්නේද නැද්ද යන්න වෙනස් විය හැක — බොහෝ වේදිකා ප්රතිශතය නොව ඩොලර් P&L පෙන්වයි.
සමහර වේදිකාවල “portfolio margin” දසුනක් ඇත; එය ගිණුම මත එක් එක් ස්ථානයේ ප්රතිශත බලපෑම පෙන්වයි. මෙම දසුන අවදානම් කළමනාකරණයට ප්රයෝජනවත්ය; ඩොලර් P&L පමණක් ප්රතිශත අවදානම පෙන්වන්නේ නැත.
අවදානම් කළමනාකරණය සඳහා වේදිකා දර්ශනය භාවිතා කරන්නේ කෙසේද
ප්රායෝගික නීති තුනක්:
- ප්රතිශතය නොව ඩොලර් P&L මත අනතුරු ඇඟවීම් සකසන්න. 100-ෂෙයාර් ස්ථානයක 5% වෙනසක් $250කි; 1,000-ෂෙයාර් ස්ථානයක 5% වෙනසක් $2,500කි. අනතුරු ඇඟවීම ප්රතිශතය මත නොව ඩොලර් මුදල මත විය යුතුය.
- ස්ථානයකට එකතු කිරීමට පෙර ස්ථානය මට්ටමේ අවදානම පරීක්ෂා කරන්න. වේදිකාව ස්ථානයේ උපරිම පාඩුව, margin call මට්ටම, සහ වත්මන් margin භාවිතය පෙන්විය යුතුය. මෙම පරීක්ෂාව අධි-ලීවරේජ් කිරීමේ රටාව වැළැක්වීමට උපකාරී වේ.
- වේදිකාවේ scenario මෙවලම භාවිතා කරන්න (ලබා ගත හැකි නම්). සමහර වේදිකා මඟින් වෙනස් underlying මිලකදී P&L කෙසේ වේදැයි බැලීමට ඉඩ දෙයි. scenario මෙවලම පිටවීම් සැලසුම් කිරීමට සහ ස්ථානයේ අවදානම් පැතිකඩ දෘශ්යමාන කිරීමට ප්රයෝජනවත් වේ.
පයිප්/පොයින්ට් අගය දර්ශනය සඳහා වේදිකාවක් ඇගයීමට කෙසේද
වේදිකා සංසන්දනය කරන විට අසන්න:
- වේදිකාව සැබෑ-කාලීන P&L (ලාභ/අලාභ) යාවත්කාලීන පෙන්වනවාද? (ස්ථානයක් තබා P&L වෙනස් වීම නිරීක්ෂණය කරමින් පරීක්ෂා කරන්න.)
- වේදිකාව P&L ස්ථානය අනුව බිඳ දක්වනවාද? (නැත්නම් එකතුව පමණක්ද?)
- වේදිකාව ස්ථානය මට්ටමේ අවදානම පෙන්වනවාද? (උදා: උපරිම අලාභය, margin call මට්ටම) (නැත්නම් P&L පමණක්ද?)
- වේදිකාව scenario analysis සඳහා සහය දක්වනවාද? (විවිධ මිලවලදී What-if දර්ශන පෙන්වනවාද?)
- වේදිකාව ගිණුමට ඇති ප්රතිශත බලපෑම පෙන්වනවාද? (නැත්නම් ඩොලර් P&L පමණක්ද?)
මෙම ප්රශ්නවලට ලැබෙන පිළිතුරු තමයි සක්රීය අවදානම් කළමනාකරණයට වේදිකාව සුදුසුද යන්න තීරණය කරන්නේ. වේදිකාවක් යනු මෙවලමක්; නිවැරදි මෙවලම තීරණය වන්නේ උපාය මාර්ගය අනුවයි.
පොදු වේදිකා සීමාවන්
පැටර්න් තුනක්:
1. P&L දර්ශනයේ ප්රමාදය
සමහර වේදිකාවල P&L දර්ශනයේ තත්පර 5-10 ක ප්රමාදයක් තිබිය හැක. වේගවත් වෙළඳපොළකදී මෙම ප්රමාදය අනතුරුදායකය. වෙළෙන්දාට චලනය අවසන් වීමට පසුව පමණක් එම ස්ථානයේ සැබෑ P&L දැකගත හැකි විය හැක.
විසඳුම: තත්යකාලීන P&L යාවත්කාලීන කරන වේදිකාවක් තෝරන්න. සැබෑ මුදල් යෙදීමට පෙර පරීක්ෂා කරන්න.
2. ස්ථාන-මට්ටමේ විස්තර නොමැති වීම
සමහර වේදිකා (platforms) එකතුවූ P&L පමණක් පෙන්වයි; ස්ථාන-පිළිබඳ (per-position) විස්තර පෙන්වන්නේ නැත. එවිට වෙළෙන්දාට ජයග්රහණය කරන ස්ථානය කුමක්ද, අලාභ ලබන ස්ථානය කුමක්ද යන්න දැකගත නොහැක.
විසඳුම: ස්ථාන-පිළිබඳ P&L පෙන්වන වේදිකාවක් තෝරන්න. නැතහොත් අතින් (manual) P&L නිරීක්ෂණ පත්රයක් (tracking sheet) පවත්වාගෙන යන්න.
3. තත්ත්ව විශ්ලේෂණයක් නොමැති වීම
සමහර වේදිකාවලට “if-then” වැනි තත්ත්ව විශ්ලේෂණ මෙවලම් නොමැත. එම නිසා වෙළෙන්දාට අතින් ගණනය නොකර වෙනත් යටින් පවතින මිලක් යටතේ ඇති P&L (ලාභ/අලාභ) දැකගත නොහැක.
විසඳුම: තත්ත්ව විශ්ලේෂණය සඳහා වෙනම පැතුරුම් පත්රයක් (spreadsheet) භාවිතා කරන්න. නැතහොත්, අන්තර්ගත තත්ත්ව විශ්ලේෂණ මෙවලම් ඇති වේදිකාවක් තෝරන්න (thinkorswim, Interactive Brokers’ Trader Workstation වැනි).
නිතර අසන ප්රශ්න
ඇයි වේදිකාවේ P&L මගේම ගණනයට වඩා වෙනස් වන්නේ?
සමහර හේතු කිහිපයක් තිබිය හැක: වේදිකාව අවසන් ගනුදෙනු මිල (ඔබ භාවිත කරන mark එකට වඩා වෙනස් විය හැක) භාවිතා කිරීම, වේදිකාව P&L තුළ කොමිස් සහ ගාස්තු ඇතුළත් කිරීම, හෝ FX ස්ථාන සඳහා වේදිකාව වෙනස් විනිමය අනුපාතයක් භාවිතා කිරීම. වෙනස සාමාන්යයෙන් කුඩායි (1-2%).
මගේ ගිණුමේ මුදල්වල P&L (ලාභ/අලාභ) බලන්නේ කෙසේද?
බොහෝ වේදිකාවල ඔබට ගිණුම් මුදල් (account currency) සැකසීමට හැකිය. මුදල් අනුව P&L දර්ශනය ස්වයංක්රීයව යාවත්කාලීන වේ. ඔබට USD ගිණුමක් තිබේ නම් සහ EUR-වලින් නාමකරණය කළ කොටස් (EUR-denominated stocks) වෙළඳාම් කරන්නේ නම්, එම P&L වත්මන් විනිමය අනුපාතය භාවිතයෙන් USD වෙත පරිවර්තනය කරනු ලැබේ.
අවබෝධ වූ (realized) සහ අවබෝධ නොවූ (unrealized) P&L අතර වෙනස කුමක්ද?
අවබෝධ වූ (realized) P&L යනු වසා දැමූ ස්ථානවලින් ලැබෙන ලාභය/අලාභයයි. අවබෝධ නොවූ (unrealized) P&L යනු විවෘතව පවතින ස්ථානවලින් ලැබෙන ලාභය/අලාභයයි. වේදිකාව (platform) දෙකම පෙන්වයි; අවබෝධ වූ P&L ස්ථිරව (locked in) පවතින අතර, අවබෝධ නොවූ P&L වෙළඳපොළ සමඟ වෙනස් විය හැක.
මම වේදිකාවේ P&L (ලාභ/අලාභ) දෙස බලන්නද, නැත්නම් මගේම පැතුරුම්පත (spreadsheet) දෙස බලන්නද?
වේදිකාවේ P&L තත්ය කාලීන (real-time) වන අතර සියලුම ස්ථාන (positions) ඇතුළත් වේ. ඔබේ පැතුරුම්පත වඩා නම්යශීලී විය හැක (ඔබට අභිරුචි ගණනය කිරීම් එක් කළ හැක), නමුත් එය මන්දගාමී විය හැක. දිනපතා වෙළඳාම සඳහා, වේදිකාව ප්රමාණවත්ය. බදු වාර්තාකරණය සහ දවස අවසානයේ (end-of-day) ගැලපීම සඳහා, පැතුරුම්පත වඩා හොඳය.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබට පැහැදිලි pip/point අගය පෙන්වීමක් සහ එක් එක් ස්ථානය සඳහා අවදානම් දර්ශනයක් ඇති වේදිකාවක් අවශ්ය නම්, සැබෑ මුදල් යෙදීමට පෙර පළමුව ප්රායෝගික පියවර වන්නේ paper-trading ගිණුමක් සමඟ වේදිකාව පරීක්ෂා කිරීමයි. අදාළ දර්ශන විශේෂාංග ඇති වේදිකා වල වත්මන් ලැයිස්තුව සඳහා අපගේ broker table බලන්න.