මෙය ආයෝජන උපදෙස් නොවේ. ලබා දී ඇති තොරතුරු අධ්යාපනික සහ තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් වන අතර කිසිදු මූල්ය නිෂ්පාදනයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නිර්දේශයක් ලෙස නොසලකයි.
දින වෙළඳාම යනු එකම වෙළඳ සැසියක් තුළදීම ස්ථාන (positions) විවෘත කර වසා දැමීමේ පුරුද්දයි; රාත්රී කාලීනව තබාගැනීමක් (overnight holds) නොමැත. මෙම උපාය මාර්ගය ඉහළ තීව්රතාවයකින් යුක්ත වන අතර, වෙළෙන්දා ලැබෙන ප්රතිලාභයක් සඳහා දින තුළ ඇති උච්චාවචනය (intraday volatility), ඉතා පටු ස්ප්රෙඩ් (tight spreads), සහ වේගවත් ක්රියාත්මක කිරීම (fast execution) මත රඳා පවතී. දින වෙළඳාමේදී Leverage (බලය) භාවිතය සාමාන්ය මෙවලමක් වන්නේ, වෙළෙන්දාට දින තුළ සිදුවන චලනයට (intraday move) අනුව ස්ථානයේ ප්රමාණය (size) සකස් කිරීමට අවශ්ය නිසාත්, එම ස්ථානය කාර්යක්ෂම කිරීමට Leverage මාර්ගය වන නිසාත්ය. Leverage හි භූමිකාව සැබෑ වන අතර, අවදානම් කිහිපයක්ද ඇත.
දින වෙළඳාමේදී ලීවරය භාවිතා කරන්නේ ඇයි
පළමු හේතුව වන්නේ ප්රාග්ධන කාර්යක්ෂමතාවයයි. මාර්ජින් ගිණුමක €25,000ක් ඇති දින වෙළෙන්දෙකුට 4:1 ලීවරය භාවිතා කර €100,000ක ස්ථානයක් ගත හැකි අතර, එම ස්ථානය අර්ථවත් දින-අੰਦਰ (intraday) චලනයකට අනුව ප්රමාණගත කරයි. ලීවරය නොමැතිව €25,000ක් මුදලින් පමණක් ස්ථානයක් ගන්නා වෙළෙන්දෙකුට දින-අੰਦਰ 1%ක චලනයක් සිදුවුවහොත් එය ප්රාග්ධනය මත 1%ක ප්රතිලාභයක් ලෙස බලපාන අතර, එම ප්රතිලාභය ඉතා කුඩා බැවින් එම කාර්යයට වටිනාකමක් නැත.
දෙවන හේතුව වන්නේ රඳවා තබා ගැනීමේ කාලයයි. පැයකට හෝ දෙකට පමණක් ස්ථානයක් රඳවා තබන දින වෙළෙන්දෙකුට එම කාලය සඳහා පමණක් මූල්යකරණ (financing) පිරිවැය ගෙවීමට සිදුවේ, එය ප්රතිශතයකින් ඉතා කුඩා කොටසකි. වසරක් පුරා ස්ථානයක් රඳවා තබන වෙළෙන්දෙකුට වසර පුරාම මූල්යකරණ පිරිවැය ගෙවීමට සිදුවන අතර, එම පිරිවැය වැදගත් වේ. එබැවින් දින වෙළෙන්දෙකුට ලීවරය භාවිතා කළ හැක්කේ, ලීවරයේ දිගුකාලීන පිරිවැය ගෙවීමකින් තොරවය.
තුන්වන හේතුව වන්නේ දින-අੰਦਰ ඇති අස්ථාවරත්වය (intraday volatility)යි. දින-අੰਦਰ 2% සිට 5% දක්වා චලනය වන කොටසකට ලීවරය සහිත ස්ථානයකින් අර්ථවත් ප්රතිලාභයක් ලබාගැනීමට ප්රමාණවත් පරාසයක් ඇත. එසේම වෙළෙන්දෙකුට එම දින-අੰਦਰ පරාසය තුළම හොඳින් පිහිටන නතර කිරීමේ (stop) මට්ටමකට අනුව ස්ථානය ප්රමාණගත කළ හැක. ලීවරය භාවිතා කරන වෙළෙන්දෙකු දිගුකාලීන ප්රවණතාවක් (long-term trend) වැඩි කරන්නේ නොව, දින-අੰਦਰ ඇති අස්ථාවරත්වයම භාවිතා කරයි.
දින වෙළෙඳාමේදී ලීවරේජ් භාවිතයේ අවදානම්
පළමු අවදානම වන්නේ දින තුළ ඇති පරතරය (intraday gap)යි. විවෘත වන මොහොතේදී පහළට පරතරයක් (gap down) ඇති වන කොටසක් ප්රතිචාර දැක්වීමට පෙර 5%ක් හෝ ඊට වැඩි ප්රමාණයකට ගමන් කළ හැකි අතර, එම ස්ථානයේ ලීවරේජ් සහිත පාඩුව විශාල වේ. දැනගත් සිදුවීමක් (ඉපැයීම් ප්රකාශයක්, Fed නිවේදනයක්) මත පදනම්ව ලීවරේජ් සහිත ස්ථානයක් දින වෙළෙඳාමකදී තබාගන්නා වෙළෙඳාමකරුට එම පරතරයට නිරාවරණය විය හැකි අතර, දින වෙළෙඳාමකරුන්ට ඇති විශාල පාඩු සඳහා වඩාත් පොදු හේතුව වන්නේ එම පරතරයයි.
දෙවන අවදානම වන්නේ pattern day trader නීතියයි. එක්සත් ජනපදයේදී, SEC හි pattern day trader නීතිය අනුව, ව්යාපාරික දින පහක් ඇතුළත දින වෙළෙඳාම් 4ක් හෝ ඊට වැඩි ප්රමාණයක් කරන වෙළෙඳාමකරුට margin account එකේ අවම ශේෂය ලෙස $25,000ක් පවත්වාගෙන යා යුතුය. එම සීමාවට පහළට වැටෙන වෙළෙඳාමකරුට දින වෙළෙඳාම සඳහා දින 90ක් තහනම් වේ. මෙම නීතිය දින වෙළෙඳාමයේ අවදානම් වලින් සිල්ලර වෙළෙඳාමකරුන් ආරක්ෂා කිරීම සඳහා අදහස් කර ඇති අතර, එය සැබෑ සීමාවකි.
තුන්වන අවදානම වන්නේ margin මත ඇති මූල්යකරණ වියදමයි. (pattern day trader නීතිය $25,000ට අඩු ගිණුම් සඳහා තහනම් කරන) රාත්රිය පුරා ලීවරේජ් සහිත ස්ථානයක් තබාගන්නා දින වෙළෙඳාමකරුට එම මූල්යකරණ වියදමට නිරාවරණය විය හැකි අතර, එම වියදම ප්රතිලාභයට සැබෑ ලෙසම බාධාවක් (drag) වේ. දින අවසානය වන විට සියලුම ස්ථාන වසා දමන දින වෙළෙඳාමකරුට එම මූල්යකරණ වියදම මඟහැරෙන අතර, එම වියදම හේතුවක් ලෙස holding period එක කෙටි ලෙස තබාගැනීමට බලපායි.
හතරවන අවදානම වන්නේ slippage (මිල වෙනස්වීම)යි. දින වෙළෙඳාමකරුගේ ඇණවුම් වේගවත් වෙළෙඳපොළකදී තබන අතර, පිරවීමේ මිල ඉල්ලූ මිලට වඩා වෙනස් විය හැක. slippage ද්රවශීල (liquid) කොටසකදී කුඩා වන අතර, සිහින් (thin) කොටසකදී විශාල වේ; එය පුවත් සිදුවීමක් වටා ඇති කාලයේදී වැඩිම වේ. limit orders සමඟ ද්රවශීල කොටස් වෙළෙඳාම් කරන දින වෙළෙඳාමකරුට slippage අවම වේ.
දින වෙළඳාමේදී නිවැරදි ලීවරය
සත්ය පිළිතුර රඳා පවතින්නේ වෙළෙන්දාගේ උපාය මාර්ගය, යටින් පවතින දේහි අස්ථාවරත්වය, සහ වෙළෙන්දාගේ අවදානම් ඉවසීම මතය. තද නතරයක් (tight stop) සහිතව ද්රවශීල US කොටස් වෙළඳාම් කරන වෙළෙන්දෙකුට අධික ලීවරයකින් තොරව 4:1 හෝ 5:1 ලීවරය භාවිතා කළ හැක. පුංචි-කැප් (small-cap) කොටස් පුළුල් නතරයක් සමඟ වෙළඳාම් කරන වෙළෙන්දෙකුට අඩු ලීවරයක් භාවිතා කළ යුතුය, මන්ද පුළුල් නතරය නිශ්චිත අවදානමක් සඳහා ස්ථාන ප්රමාණය අඩු කරයි.
ප්රයෝජනවත් නීතියක් වන්නේ නතරයේදී ගිණුමට 1% පාඩුවක් ලෙස ස්ථාන ප්රමාණය සකස් කිරීමයි. ලීවර අගය යනු ස්ථාන ප්රමාණය අවශ්ය කරන ඕනෑම අගයක් වන අතර එයම ඉලක්කයක් නොවේ. €25,000 ගිණුමක් ඇති, එක් වෙළඳාමකට 1% අවදානමක් ගන්නා, සහ ඇතුල්වීමෙන් 0.5% දුරින් නතරයක් ඇති දින වෙළෙන්දෙකුට නතරයේදී €250 පාඩුවක් ඇතිවන ස්ථාන ප්රමාණයක් අවශ්ය වේ. ලීවර අගය යනු €250 අවදානම ලබාදෙන ඕනෑම අගයයි.
වඩාත් පොදු දින වෙළඳාමේ වැරදි
පළමු වැරැද්ද වන්නේ අධික ලීවරේජ් භාවිතා කිරීමයි. දින වෙළෙන්දෙක් 1%ක දින තුළ චලනයක් (intraday move) මත 10:1 ලීවරේජ් කළ ස්ථානයක් ගන්නවා නම්, එය ප්රාග්ධනය මත 10%ක ප්රතිලාභයක් නිපදවයි, ඒ 10%ක ප්රතිලාභය සාර්ථක දවසක් ලෙස දැනේ. වැරදි පැත්තට ගිය විට 10%ක පාඩුවක් යනු, හොඳ දින තුනකින් ලැබුණු ලාභයන්ගෙන් දවසේ ලාභය 100%ක් අහිමි වීමක් වන අතර, එක් සැසියකින් එය යථා තත්ත්වයට ගෙන ඒම කළ නොහැක.
දෙවන වැරැද්ද වන්නේ ස්ටොප් (stop) භාවිතා නොකිරීමයි. ස්ථානයකට ඇතුල් වන දින වෙළෙන්දෙක් ස්ටොප් එකක් සකස් නොකරන්නේ නම්, ඔහුට කොටස්යේ මුළු දින තුළ පරාසයටම (full intraday range) නිරාවරණය වීමට සිදුවේ, එම පරාසය 5%ක් හෝ ඊට වැඩි විය හැක. 5:1 ලීවරේජ් කළ ස්ථානයක 5%ක පාඩුවක් ප්රාග්ධනය මත 25%ක පාඩුවක් බවට පත්වන අතර, එම පාඩුව වෙළෙන්දාගේ අවදානම් අයවැය (risk budget) ඉක්මවයි. ස්ටොප් එක යනු වෙළෙන්දාගේ පිටවීම සඳහා කලින් තීරණය (pre-commitment) කිරීමයි, සහ එම කලින් තීරණය ලීවරේජ් එක අවංකව පවත්වා ගැනීමට ඇති එකම ක්රමයයි.
තුන්වන වැරැද්ද වන්නේ අධි ද්රවශීල නොවන (illiquid) කොටස් වෙළඳාම් කිරීමයි. පුංචි-කැප් (small-cap) කොටසක් පුළුල් ස්ප්රෙඩ් (wide spread) එකක් සමඟ වෙළඳාම් කරන දින වෙළෙන්දෙක්, සෑම වට-ගමන් (round-trip) වෙළඳාමකදීම ස්ප්රෙඩ් එක ගෙවයි, සහ ස්ප්රෙඩ් එක කෙටි කාලීන උපාය මාර්ගයක සැබෑ පිරිවැයක් වේ. තද ස්ප්රෙඩ් (tight spread) සහිත ද්රවශීල කොටසක් වෙළඳාම් කරන දින වෙළෙන්දෙක්ට පිරිවැය අඩු වන අතර, එම අඩු පිරිවැය සාර්ථක උපාය මාර්ගයක් සහ අසාර්ථක උපාය මාර්ගයක් අතර වෙනසයි.
අදාළ සම්පත්
ආරම්භ කරන්නේ කොහෙන්ද
ඔබ ලීවරේජ් සමඟ දින වෙළඳාම (day trading) ඇගයීම කරන්නේ නම්, වඩාත් ප්රයෝජනවත් අභ්යාසය වන්නේ මාසයක් සඳහා එම උපාය මාර්ගය paper trade කිරීමත්, එහි ප්රතිඵලය ඇගයීමත්ය. අපගේ Broker සංසන්දනය දින වෙළඳාමට සහය දක්වන Broker, ලබාගත හැකි ලීවරේජ් ප්රමාණය, සහ ගාස්තු කාලසටහන ලැයිස්තුගත කරයි—මේ සියල්ල ඔබ සැබෑ ප්රාග්ධනයක් යොදවීමට පෙර පිරිවැය සහ වැඩපිළිවෙළ (workflow) කෙසේදැයි ඔබට පෙන්වයි.