Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Krátka odpoveď je nie. Na obchodovanie s akciami potrebujete maklérsky účet, pretoze maklér je sprostredkovateľ medzi retailovým obchodníkom a burzou. Maklér drží hotovosť aj cenné papiere, vykoná obchod, vysporiada platbu a zaznamená transakciu na daňové a regulačné účely. Neexistuje spôsob, ako by retailový obchodník mohol pristupovať k burze priamo bez toho, aby prešiel cez sprostredkovateľa, ktorý má členstvo v burze.
Táto otázka sa často objavuje medzi obchodníkmi, ktorí hľadajú spôsob, ako obchodovať bez poplatku makléra, bez podmienok maklérovej marže alebo bez požiadaviek makléra na KYC. Úprimná odpoveď je, že neexistuje žiadna alternatíva, ktorá by dosiahla to, čo obchodník hľadá.
Prečo je broker nevyhnutný
Burza (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) je uzavretý systém. Iba členovia burzy môžu zadávať príkazy priamo na burzu a členovia sú typicky veľké inštitúcie (banky, market makeri, profesionálne obchodné firmy). Retailový obchodník sa nemôže stať členom, pretože členstvo vyžaduje značný kapitál, preukázanú úspešnosť a dodržiavanie pravidiel burzy.
Broker je cesta retailového obchodníka k burze. Broker má členstvo na burze a broker vykonáva príkazy retailového obchodníka na burze prostredníctvom vlastného členstva. Úlohou brokera je agregovať retailové príkazy a poskytnúť retailovému obchodníkovi prístup k likvidite burzy.
Alternativy, ktoré nie sú alternatívami
Existuje niekoľko produktov, ktoré sa uvádzajú ako alternatívy k účtu v Brokerovi, no v skutočnosti nimi nie sú. Digitálna platforma 100 nie je účet v Brokerovi; ide o produkt binárnych opcií, ktorý nezahŕňa vlastníctvo podkladovej akcie. Obchodník zaujíma názor „áno alebo nie“ na cenovú úroveň, nie je to nákup akcie.
Účet na CFDs nie je účet v Brokerovi; je to zmluva s Brokerom o cene podkladovej akcie. Obchodník akciu nevlastní a obchodník nemá práva akcionára (dividendy, hlasovanie, prístup cez proxy). CFD je pákový derivát a podlieha podmienkam Brokera a pravidlám regulátora.
Peer-to-peer obchodná platforma nie je účet v Brokerovi; je to sprostredkovateľská služba, ktorá priamo spája kupujúcich a predávajúcich. Platforma neposkytuje zúčtovanie, clearing ani úschovu, ktoré poskytuje účet v Brokerovi. Obchodník, ktorý používa peer-to-peer platformu, je vystavený riziku protistrany a platformy.
Program priamej účasti (DPP) alebo plán priameho nákupu akcií (DSPP) nevyžaduje účet v Brokerovi na počiatočný nákup, no obchodník stále potrebuje účet v Brokerovi na predaj akcií. DPP a DSPP sú obmedzené na malý počet spoločností (väčšinou americké blue chips) a účtujú poplatky, ktoré sú porovnateľné s poplatkami Brokera.
Cena toho, ze nepouzivate brokera
Obchodnik, ktory sa snazi obchodovat bez brokera, prebera rolu brokera bez jeho infraštruktury. Obchodnik musi najst protistranu, dohodnut cenu, vysporiadat platbu, prevziat akciovy certifikat (alebo jeho elektronicky ekvivalent) a zaznamenat transakciu. Tento proces je v porovnani s brokerskym uctom pomaly, drahy a rizikovy.
Cena brokerskeho uctu (provizia, spread, poplatok za platformu) je cena za pohodlie, rychlost a bezpecie brokerskej infraštruktury. Obchodnik, ktory plati poplatok, plati za brokerske clenstvo v burze, brokersky clearingovy a settlement system, brokerske ukladanie aktiv a brokersku regulatornu zhodu.
Výnimky
Existuju dve výnimky, obe obmedzené. Prva je sponzorované pristupové usporiadanie, pri ktorom maloobchodný obchodník používa členstvo sprostredkovatela prostredníctvom sponzorovaného pristupu (SA) alebo priameho trhového pristupu (DMA). Toto usporiadanie je bežné v inštitucionálnom obchodovaní a zriedkavé v maloobchodnom obchodovaní, pretoze sprostredkovatel vyžaduje veľký vklad a preukazanú históriu.
Druhá je burza, ktorá ponuka priame maloobchodné členstvo. Niekoľko takýchto búrz existuje v EÚ a v Azii, ale poplatky za členstvo, kapitalové poziadavky a záťaž na dodrziavanie predpisov sú pre vac̈šinu maloobchodných obchodníkov prilis vysoké. Členstvo je užitočnejšie pre malú obchodnú firmu než pre jednotlivca maloobchodného obchodníka.
Bežné otázky o obchodovaní bez brokera
Môžem použiť kamarátov broker účet? Nie. Broker účet je osobný a držiteľ účtu zodpovedá za daňové a regulačné dôsledky obchodov. Obchodovanie z cudzieho účtu je forma neoprávneného obchodovania a broker môže účet uzavrieť a nahlásiť aktivitu.
Je robo-advisor to isté ako broker účet? Robo-advisor je spravovaný účet, kde poradca (robo) robí investičné rozhodnutia. Robo-advisor drží portfólio na strane brokera v broker účte v mene obchodníka. Obchodník využíva rozhodovanie robo, ale stále má broker účet.
Môžem kupovať akcie priamo od spoločnosti? Niektoré spoločnosti ponúkajú priamy plán nákupu akcií (DSPP), ktorý umožňuje obchodníkovi nakupovať akcie priamo od spoločnosti. Plán je obmedzený na malý počet spoločností a obchodník bude na neskorší predaj akcií stále potrebovať broker účet.
Svisiace zdroje
Kde zacat
Ak sa snazite obchodovat akcie, najuzitocnejsim prvym krokom je otvorit si maklersky ucet u brokera vo vasej jurisdikcii, doplnit na ucet prostriedky a zadat svoj prvy obchod. Nasa porovnanie brokerov uvadza brokerov v hlavnych jurisdikciách, minimalne vklady, provizie a regulatorov, ktore spolu ukazu, ako vyzera ucet este pred tym, ako si ho otvorite.