Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Každý maklérsky účet je buď cash účet, alebo margin účet. Vaša voľba ovplyvňuje, ako môžete obchodovať, koľko môžete obchodovať a aké riziko pri tom podstupujete.
Cash vs margin na prvý pohľad
| Funkcia | Cash Account | Margin Account |
|---|---|---|
| Ako to funguje | Obchodovanie len s vyrovnanou hotovosťou | Požičiavanie od Broker-a na obchodovanie |
| Minimálny zostatok | $0 | $2,000 (FINRA pravidlo) |
| Uplatňuje sa PDT pravidlo | Nie (neobmedzené denné obchody) | Áno (3 za 5 dní pri sume pod $25K) |
| Čakacia doba na vyrovnanie | T+1 (musíte počkať na prostriedky) | Okamžite (bez čakacej doby na vyrovnanie) |
| Short selling | Nie je povolený | Povolený |
| Options Level 1-2 | Áno | Vyžadované pre Level 3-4 |
| Úroky účtované | Nikdy | Na požičané sumy |
| Margin calls | Nie je možné | Môžu sa stať |
| Najlepšie pre | Začiatočníkov, dlhodobých investorov | Aktívnych obchodníkov, predajcov opcií |
Cash accounts
V cash účte môžete obchodovať iba s peniazmi, ktoré sa už vysporiadali. Keď predáte akciu, výnosy sú k dispozícii na obchodovanie až nasledujúci obchodný deň (T+1 vysporiadanie).
Výhody:
- Bez úrokov z marže
- Bez pravidla PDT — môžete day tradeovať tak často, ako chcete, s vysporiadanými prostriedkami
- Bez rizika margin call
- Jednoduchšie, bezpečnejšie
Obmedzenia:
- Musíte čakať na vysporiadanie medzi obchodmi (T+1 pri akciách, rovnaké ako pri opciách)
- Nemôžete short sell
- Môžete získať menej priaznivé schválenie možností (iba Level 1-2)
Cash account je najlepšia voľba pre začiatočníkov a dlhodobých investorov, ktorí sa neponáhľajú.
Margin accounts
Margin account vam umoznuje poziciat si peniaze od vasho Broker-a na nakup viac cennych papierov, nez dovoluje vas cash balance. Pozicana suma narasta s urokmi podla margin rate Broker-a.
Vyhody:
- Bez cakacej doby na zuctovanie — okamzity pristup k prostriedkom po predaji
- Moznost obchodovat s vyssou kupnou silou, nez je vas cash balance
- Moznost short sell
- Spĺna podmienky pre vyssie urovne schvalenia pre opcie (3-4)
- Pristup k portfolio margin pre poziadavky zalozene na riziku
Rizika:
- Margin interest. Poziciavanie penazi stoji. Pri 10% rocnych urokov, margin balance vo vyske $10,000 stoji $1,000 za rok.
- Margin calls. Ak vlastny kapital na vasom ucte klesne pod udrziavaciu poziadavku (zvycajne 25 %), Broker moze bez upozornenia predat vase cenné papiere.
- Pravidlo Pattern Day Trader. Ucty s hodnotou pod $25,000 su obmedzene na 3 day trades za 5 pracovnych dni.
Pravidlo pre pattern day trader (PDT)
FINRA Rule 4210 definuje pattern day trader ako osobu, ktorá vykoná 4 alebo viac day trades v priebehu 5 pracovných dní na margin účte. PDT musia udržiavať minimálne $25,000 vlastného imania na margin účte.
Ak budete označený ako PDT s menej než $25,000, váš účet bude obmedzený len na uzatváranie pozícií, kým nedosiahnete minimum.
Cash účty NIE sú predmetom pravidla PDT. Musíte však medzi obchodmi počkať na vyrovnanie, čo obmedzuje vašu frekvenciu day tradingu.
Ktorý by ste si mali vybrať?
| Ak... | Vyberte si... |
|---|---|
| Ste zaciatocnik | Cash account |
| Investujete z dlhodobeho hladiska (buy and hold) | Cash account |
| Day trade s menej ako $25K | Cash account |
| Day trade s viac ako $25K | Margin account |
| Obchodujete opcie (Level 3-4) | Margin account |
| Chcete short sell | Margin account |
| Chcete okamzite vyrovnanie | Margin account |
| Chcete si pozicat na investovanie | Margin account |
Caste otazky
Mozem mat naraz cash a margin ucet? Ano, v samostatnych Brokeroch alebo ako samostatne ucty v tom istom Brokerovi.
Mozem prejs z cash na margin? Ano. Vacsina Brokerov umoznuje upgradovat cash ucet na margin po podani ziadosti a splneni minimalnej sumy $2,000.
Platím margin urok, ak si nic nepoziciavam? Nie. Urok platite len z castky, ktoru skutocne poziciate. Margin ucet nic nestoji, pokial ho nepouzivate.
Kde zacat
Zaciatocnici by mali otvorit cash account a upgradovat na margin az po pochopeni rizik. Pred zmenou si precitajte margin trading guide a margin rates comparison.