Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Výber regulovaného akciového brokera je jedným z najdôležitejších rozhodnutí, ktoré obchodník robí, a regulácia je základom obchodného vzťahu. Regulovaný broker dodržiava pravidlá, oddeľuje prostriedky klientov a poskytuje ochrany, ktoré obchodník potrebuje. Neregulovaný broker nemusí dodržiavať pravidlá a neregulovaný broker nemusí oddeľovať prostriedky klientov. Obchodník, ktorý si vyberie regulovaného brokera, môže obchodovať s istotou, a obchodník, ktorý si vyberie neregulovaného brokera, podstupuje zbytočné riziko.
Prečo je regulacia dôlezita
Prvym dovodom je ochrana prostriedkov. Regulator vyzaduje, aby broker uchovaval prostriedky klienta na oddelenom ucte v banke tier-1, a toto oddelenie zabezpecuje, ze sa prostriedky obchodnika nepouziju na vlastne operacie brokera. Ak broker skrachuje, oddelene prostriedky sa vrátia obchodnikovi a konkurz brokera neovplyvni obchodnikove prostriedky.
Druhym dovodom je ochrana pred podvodom. Regulator vyzaduje, aby broker dodrziaval pravidla proti praniu spinavych penazi, a regulator vyzaduje, aby broker overoval identitu klientov. Overovanie znizuje riziko podvodu a zaroven znizuje riziko, ze sa broker pouzije na nezakonne aktivity.
Tretim dovodom je ochrana pred neferovymi praktikami. Regulator stanovuje pravidla pre paku, zverejnovanie, vykazovanie a vykonavanie, a regulator presadzuje tieto pravidla prostrednictvom kontrol a pokut. Obchodnik, ktory pouziva regulovaneho brokera, sa moze spolahnut na pravidla, zatimco obchodnik, ktory pouziva neregulovaneho brokera, nema ziadnu moznost domahat sa naroku v pripade sporu.
Hlavní regulátori
V Európskej únii sú hlavnými regulátormi Financial Conduct Authority (FCA) v Spojenom kráľovstve, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) v Nemecku, Autorité des Marchés Financiers (AMF) vo Francúzsku, Autoriteit Financiële Markten (AFM) v Holandsku a Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) na Cypre. Regulátori majú odlišné pravidlá a odlišnú úroveň presadzovania.
V Spojených štátoch sú hlavnými regulátormi Securities and Exchange Commission (SEC) pre akcie a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pre futures. SEC a CFTC majú prísne pravidlá a regulátori majú dlhú históriu presadzovania.
V Ázii sú hlavnými regulátormi Australian Securities and Investments Commission (ASIC) v Austrálii, Securities and Futures Commission (SFC) v Hong Kongu a Financial Services Agency (FSA) v Japonsku. Regulátori majú odlišné pravidlá a odlišnú úroveň presadzovania. Offshore regulátori majú menej prísne pravidlá a menej právomocí na presadzovanie.
Schémy odškodnenia investorov
Schéma odškodnenia investorov pokrýva straty do určitej sumy, ak broker skrachuje, pričom rozsah krytia sa líši podľa jurisdikcie. V Európskej unii je krytie do výšky 20 000 € na klienta podľa FCA, BaFin a AMF. V Spojených štátoch je krytie do výšky 500 000 $ na klienta podľa Securities Investor Protection Corporation (SIPC). V Ázii sa krytie líši podľa krajiny a môže byť až do výšky 500 000 HK$ na klienta podľa SFC.
Offshore jurisdikcie nemusia mať schému odškodnenia investorov a offshore jurisdikcia nemusí pokrývať straty. Trader, ktorý používa offshore brokera, nie je krytý schémou domáceho regulátora a trader má obmedzené možnosti nápravy v prípade sporu.
Ako overiť reguláciu
Prvým krokom je skontrolovať webovú stránku brokera. Broker zverejňuje číslo licencie, názov regulátora a webovú stránku regulátora. Obchodník by mal overiť licenciu a obchodník by mal skontrolovať webovú stránku regulátora, kde je zoznam autorizovaných brokerov.
Druhým krokom je skontrolovať webovú stránku regulátora. Regulátor zverejňuje zoznam autorizovaných brokerov a regulátor zverejňuje vynucovacie (enforcement) opatrenia. Obchodník by mal vyhľadať názov brokera a obchodník by mal skontrolovať záznam o vynucovaní.
Tretím krokom je prečítať rizikové upozornenie brokera. Broker by mal zverejniť rizikové upozornenie a toto upozornenie by malo vysvetliť riziká obchodovania. Obchodník by si mal upozornenie pozorne prečítať a mal by hľadať skryté riziká alebo nefér podmienky.
Varovné signály, na ktoré si dať pozor
Prvým varovným signálom je nelegálny broker. Broker nemá licenciu od uznávaného regulátora a broker nemá webovú stránku regulátora. Obchodník by nemal otvoriť účet u nelegálneho brokera a mal by hľadať iného brokera.
Druhým varovným signálom je bonus s blokovaním výberu. Broker ponúka bonus a bonus je zablokovaný, kým obchodník nedosiahne vysoký obchodný objem. Štruktúra bonusu môže byť navrhnutá tak, aby bolo ťažké vybrať finančné prostriedky, a obchodník by si mal pred prijatím bonusu prečítať podmienky.
Tretím varovným signálom je slabá zákaznícka podpora. Broker trvá niekoľko dní, kým odpovie na otázku, a broker nezodvihne telefón. Zákaznícka podpora je znakom profesionality brokera a obchodník by mal podporu otestovať ešte pred vložením finančných prostriedkov.
Štvrtým varovným signálom sú nejednotné informácie. Webová stránka brokera hovorí jednu vec a zákaznícka podpora brokera hovorí niečo iné. Nejednotné informácie sú znakom nedostatku profesionality a obchodník by mal hľadať iného brokera.
Bezne otazky o regulacii
Ktorý je najlepsi regulator pre retailoveho obchodnika? Najlepsi regulator pre retailoveho obchodnika je regulator prvej triedy, ako je FCA, BaFin, AMF, SEC alebo ASIC. Regulator prvej triedy ma dlhu historiu vynucovania a regulator prvej triedy ma silny ramec na ochranu investorov.
Vzťahuje sa regulacia na vsetky produkty? Zalezi od reguatora a od produktu. FCA reguluje brokerov, produkty a trhy a pravidla FCA pokryvaju vacsinu produktov. SEC reguluje akcie, dlhové nastroje a fondy a pravidla SEC pokryvaju vacsinu produktov.
Mozem obchodovat s neregulovanym brokerom? Obchodnik moze, ale nemal by. Neregulovany broker sa nemusi riadit pravidlami a neregulovany broker nemusi oddelovat financie klientov. Obchodnik, ktory pouziva neregulovaneho brokera, prebera zbytocne riziko a obchodnik moze prist o cely vklad.
Svisiace zdroje
Kde začať
Ak si vyberáte regulovaného stock brokera, najprínosnejším prvým krokom je zostaviť užší zoznam troch až piatich brokerov regulovaných v jurisdikciách tier-1 a overiť licenciu a regulátora pre každého brokera. Náš broker comparison uvádza brokerov podľa jurisdikcie, čo vám spolu prezradí, čo broker ponúka ešte predtým, ako si otvoríte účet.