Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Riadenie pákového efektu nie je o tom, že si vyberiete najvyšší násobok, ktorý ponúka Broker. Najvyšší násobok je najrýchlejší spôsob, ako zmazať účet, a obchodník, ktorý považuje pákový efekt za predvolené nastavenie namiesto vypočítaného vstupu, ho používa opačne. Riadenie pákového efektu znamená nastaviť veľkosť pozície podľa stop-lossu a účtu, držať pozíciu iba tak dlho, ako to stratégia vyžaduje, a akceptovať, že náklady na pákový efekt (financovanie, riziko gapu, zložené úročenie) sú reálne a pretrvávajúce.
Mechaniky sa dá naučiť za popoludnie. Disciplína je to, čo oddeľuje obchodníkov, ktorí si udržia svoj kapitál, od tých, ktorí ho nie.
Nastavte si limit rizika na obchod
Prvým krokom je písomný limit rizika. Väčšina profesionálnych správcov rizika obmedzuje riziko na jeden obchod na 1–2 % vlastného imania účtu. Obchodník s účtom v hodnote 10 000 € a limitom 1 % má povolenú stratu 100 € na akejkoľvek jednej pozícii. Táto hodnota je nevyjednateľná a veľkosť pozície sa počíta spätne z limitu a vzdialenosti stop-loss, nie dopredu z dostupného pákového efektu.
Limit rizika núti zmenšiť veľkosť pozície, keď rastie volatilita a stop sa rozširuje. Limit 1 % pri stop-e širokom 5 % umožňuje pozíciu v hodnote 2 000 €. Rovnaký limit pri stop-e širokom 1 % umožňuje pozíciu v hodnote 10 000 €. Obchodník si teda nevyberá konkrétne číslo pákového efektu; číslo pákového efektu je to, ktoré vyprodukuje správne dolárové riziko pri stop-e.
Vypocitajte paku, ktoru skutocne potrebujete
Paka, ktoru potrebujete, je velkost pozicie delena vlastnym imanim uctu, nie naopak. Pozicia za 2 000 € na ucte s 10 000 € je 0,2× paku. Pozicia za 10 000 € na tom istom ucte je 1× (bez paku). Pozicia za 20 000 € je 2×. Cislo, ktore ponuka Broker (5×, 10×, 30×), je strop, nie ciel.
Tradar, ktory pouziva na kazdej pozicii najvyssiu dostupnu paku, berie najvacsiu poziciu, ktoru uctu dovoluje, a najvacsia pozicia je ta, ktora najpravdepodobnejsie vyvola margin call. Trader, ktory pouziva iba paku, ktoru pozicia vyzaduje, berie poziciu, ktoru si vyzaduje strategia, a pozicia sa nastavi tak, aby zodpovedala rizikovemu rozpoctu a stop-lossu.
Drz len tak dlho, ako to vyzaduje strategia
Leverage ma udrziavaci naklad. Nakladom je financna sadzba na pozicanej casti, uctovana denne, a naklad je maly pri day trade a vyznamny pri pozicii drziacej sa mesiace. Rocna financna sadzba 6 % na pozicii s leverage 2× je 3 % rocny pokles na kapitale obchodnika a tento pokles sa kumuluje spolu s ostatnymi nakladmi strategie.
Uprimna odpoved je drziet poziciu po dobu, na ktoru bola strategia navrhnuta, a platit financny naklad len za tu dobu. Day trade pouziva leverage na hodiny a plati naklad za jeden den. Swing trade pouziva leverage na dni a plati naklad za dni. Dlhodoby investor by obvykle mal pouzivat menej leverage, alebo ziadny, pretoze financny naklad za roky je vyznamny.
Pouzite stop-loss a dodrzte ich
Stop-loss je najdolezitejsia kontrola rizika pri pákovej pozicii. Stop-loss urcuje dolarove riziko pri vstupe a dolarove riziko je to, z ktoreho sa vypocita velkost pozicie. Trader, ktory po otvoreni pozicie posunie stop-loss dalej, uz netraduje plan; trader vtedy trada nadej.
Stop-loss by mal byt umiestneny na urovni, ktora zodpoveda bodu, pri ktorom sa strategia stava neplatnou, nie na urovni, ktora zodpoveda preferovanej strate tradera. Breakout trader umiestni stop-loss pod urovnou breakoutu. Mean-reversion trader umiestni stop-loss nad nedavny high. Uroven je urcena cenovou akciou, nie tym, ako velmi trader toleruje riziko.
Vyhnite sa behaviorálnej pasci
Behaviorálna pasca je tá časť riadenia pákového efektu, ktorú žiadny broker nedokáže pre obchodníka vyriešiť. Obchodník, ktorý je v zisku na pákovej pozícii, nerád berie zisk, pretože návratnosť sa mu zdá malá v porovnaní s pákovým efektom. Obchodník, ktorý je v strate, nerád berie stratu, pretože strata sa mu zdá veľká. Výsledkom je pozícia držaná príliš dlho v oboch smeroch a pozícia je vystavená nútenému uzavretiu v najhoršom momente.
Riešenie je mechanické. Obchodník si nastaví cieľ a stop na úrovni vstupu a obchodník vystúpi vtedy, keď je zasiahnutý ktorýkoľvek z nich. Obchodník plán neprepisuje, pretože cena sa pohybuje správnym smerom, a obchodník plán neprepisuje, pretože cena sa pohybuje nesprávnym smerom. Plán je plán a plán je jedinou obranou obchodníka proti vlastnému správaniu.
Svisiace zdroje
- Najlepsi akciovi brokeri
- Recenzie brokerov
- Poplatky za sprostredkovanie → Porovnanie marzovych sadzieb
Kde začať
Ak zisťujete, ako riadiť pákový efekt pri obchodovaní s akciami, najužitočnejším prvým krokom je zapísať si rizikový rozpočet na jeden obchod, vypočítať veľkosť pozície podľa stop-lossu a porovnať implikovanú páku s tým, čo ponúka váš Broker. Náš porovnanie brokerov uvádza maximálnu páku a sadzbu financovania v každom Brokerovi, ktoré spolu ukazujú, aké sú náklady na držanie pozície ešte predtým, ako ju otvoríte.