Hodnota pipu a pákový efekt pri obchodovaní s akciami — Blog

Upozornenie

Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.

Anglická verzia týchto upozornení o rizikách je záväzná. Preklady sú poskytnuté len pre pohodlie.

Hodnota pipu je zmena v dolároch za každý pohyb o pip v pozicii. Vo FX je výpočet jednoznačne definovaný. Pri akciách a indexoch je ekvivalentným pojmom hodnota bodu alebo dolárová hodnota na akciu. Leverage to zosilňuje oboma smermi: hodnota pipu/bodu je rovnaká, ale veľkosť pozície vo vzťahu k účtu je iná.

Tento článok je praktickým pohľadom na hodnotu pipu, hodnotu bodu a na to, ako leverage s nimi interaguje.

Hodnota pipu vo FX

Pip je najmenší cenový pohyb v menovom páre. Pre väčšinu párov je pip 0.0001 (štvrtá desatinná pozícia). Pri pároch s JPY je pip 0.01 (druhá desatinná pozícia).

Hodnota pipu je zmena v dolároch za každý pohyb pipom, na základe veľkosti pozície:

Štandardný lot (100,000 základných jednotiek): $10 za pip pre väčšinu párov, $6.67 pre páry s JPY (približne)
Mini lot (10,000 základných jednotiek): $1 za pip pre väčšinu párov
Mikro lot (1,000 základných jednotiek): $0.10 za pip pre väčšinu párov

Vzorec: hodnota pipu = (pip v desatinnej forme) × veľkosť pozície v základných jednotkách.

Pre EUR/USD je pip 0.0001. Štandardný lot je 100,000 EUR. Hodnota pipu v USD je 0.0001 × 100,000 = $10. Obchod je ziskový, ak sa EUR/USD posunie nahor o 10 pipov, a zisk bude $100.

Hodnota bodu v akciách

Akcie sa neobchodujú v pipsoch; obchoduje sa v dolároch a centoch. Ekvivalentným pojmom je hodnota bodu alebo dolárová hodnota na akciu.

Pri akcii za $50 znamená 1-bodový pohyb pohyb o $1 na akciu. Pri pozícii s 100 akciami znamená 1-bodový pohyb zmenu hodnoty pozície o $100.

Hodnota bodu je dolárová zmena pri pohybe o 1 bod, na základe veľkosti pozície:

100 akcií akcie za $50: $1 za bod × 100 = $100 za bod
500 akcií akcie za $50: $1 za bod × 500 = $500 za bod

Hodnota pozície je počet akcií × cena. Pri 100 akciách akcie za $50 je hodnota pozície $5,000. Pohyb o 1 % je $50. Dolárová zmena za percentuálny bod pohybu je shares × price × 0.01.

Hodnota bodu v indexoch

Indexové futures a CFDs majú multiplikátor, ktorý určuje hodnotu bodu. Pre S&P 500 E-mini future je multiplikátor $50 za bod. Posun o 1 bod v S&P 500 znamená zmenu o $50 na kontrakt.

Pre S&P 500 CFD s multiplikátorom $1 za bod je posun o 1 bod zmenou o $1 na kontrakt.

Hodnota bodu je daná kontraktom. Pred obchodovaním si prečítajte špecifikácie kontraktu.

Ako leverage mení dopad

Leverage nemení hodnotu pipu/bodu. Pozícia na 100 akcií v akcii za 50 USD má hodnotu 100 USD za bod bez ohľadu na to, či ste použili hotovosť alebo margin.

Leverage mení veľkosť pozície vo vzťahu k vášmu účtu. Obchodník s účtom 5 000 USD, ktorý nakúpi akcie za 10 000 USD (pomocou 2× margin), používa 2× leverage pozíciu. Pohyb akcie o 1 % je 100 USD, čo je 2 % z účtu. Rovnaký obchod v hotovosti by znamenal 1 % pohyb na účte.

Riziko v dolárovom vyjadrení je rovnaké; líši sa však percentuálny dopad na účet.

Urcenie velkosti pozicie s pip/point hodnotou

Spravny sposob, ako urcit velkost pozicie, je rozhodnut sa, aky percentuálny podiel uctu ste ochotny stratit, a potom vypocitat velkost pozicie tak, aby tato strata nastala na urovni stop-loss.

Priklad: ucet $50,000, riziko 1 % na obchod ($500). Obchodnik chce kupit akciu za $50 so stop-lossom $1 (2 % z ceny). Riziko na jednu akciu je $1. Velkost pozicie je $500 / $1 = 500 akcii. Hodnota pozicie je 500 × $50 = $25,000 (50 % uctu).

Ak obchodnik pouzije 2× margin, pozicia moze byt $50,000 (cely ucet) na $25,000 margin. Riziko v dolároch je rovnake ($500, ak akcia klesne o $1). Percentuálne riziko na ucte je 1 %.

Hodnota pip/point je v oboch pripadoch rovnaka. Velkost pozicie a pákovy efekt (leverage) su rozdielne.

Ako to vypočítať rýchlo

Tri praktické skratky:

FX

Pri štandardnom lot-e ne-JPY páru je hodnota pipu približne $10. Pri mini lot-e je to $1. Pri mikro lot-e je to $0.10. Presná hodnota závisí od aktuálneho výmenného kurzu kotovacej meny páru voči vašej meny účtu.

Akcie

Bodová hodnota je $1 za akciu. Zmeny v dolároch pri pohybe o 1 % sú: akcie × cena × 0.01. Pri 100 akciách akcie za $50 je pohyb o 1 % rovný $50.

Futures na indexy

Hodnota bodu je násobič kontraktu. Pre S&P 500 E-mini je to $50 za bod. Pre Euro Stoxx 50 je to €10 za bod. Pre FTSE 100 je to £10 za bod. Zmena v dolároch pri pohybe o 1 % je kontrakty × násobič × cena × 0.01.

Ako vyhodnotiť

Pri určovaní veľkosti pozície si položte:

Aká je pip/point hodnota produktu? (Štandardizovaná pre FX, jednoduchá pre akcie, definovaná zmluvou pre futures.)
Aká je veľkosť pozície v pomere k účtu? (Tým sa určuje pákový efekt.)
Aká je vzdialenosť stop-loss v pip/points? (Určuje riziko v dolároch na obchod.)
Aké je percento účtu v riziku? (Pre väčšinu stratégií by to malo byť 1-2 % na obchod.)

Odpovede na tieto otázky určujú správnu veľkosť pozície. Správna veľkosť je mechanická: je to to, čo vytvára požadované percento rizika na úrovni stop-loss.

FAQ

Prečo je hodnota pipu dôležitá?

Hodnota pipu vám umožňuje vypočítať vplyv pohybu ceny v dolároch ešte pred zadaním obchodu. Tento výpočet je základom pre určovanie veľkosti pozície a riadenie rizika.

Mení sa hodnota pip pri pákovom efekte?

Nie. Pákový efekt mení veľkosť pozície vo vzťahu k vášmu účtu. Hodnota pip je rovnaká pre danú veľkosť pozície. Pozícia s 100 akciami v akcii za 50 $ má hodnotu 100 $ za bod, bez ohľadu na to, či ste použili hotovosť alebo maržu.

Ako vypocitam hodnotu pipu pre ucet v inej mene ako USD?

Prepoctite hodnotu pipu na menu vasho uctu pomocou aktualneho devizoveho kurzu. Pre EUR/USD s hodnotou $10 za pip na standardny lot je hodnota pipu v EUR $10 / EUR/USD = €9.20 (priblizne).

Aký je rozdiel medzi pip a point?

Pip je najmenší pohyb ceny v menovom páre (0.0001 pre väčšinu párov). Point je najmenší pohyb ceny v akcii alebo indexe (1 cent pre akcie, 1 jednotka pre indexy). Tieto pojmy sa používajú na rôznych trhoch, ale koncept je podobný.

Svisiace zdroje

Kde zacat

Ak chcete pouzivat pip value a point value na urcovanie velikosti pozicie, prakticky prvy krok je vypocitat dolarove riziko na obchod pre vas typicky setup. Pozrite si nasu tabulku brokerov pre aktualny zoznam platforiem s kalkulackami na urcovanie velikosti pozicie.