Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Stop out cena je cena, pri ktorej broker automaticky uzavrie pákovú pozíciu, aby zabránil tomu, že vlastný kapitál na účte klesne pod požiadavku na udržiavaciu maržu. Mechanizmus je bezpečnostný ventil navrhnutý tak, aby chránil tak obchodníka, ako aj brokera pred tým, aby zostatok prešiel do mínusu, a je to posledná línia obrany obchodníka proti tomu, aby sa pozícia katastrofálne pokazila.
Stop out cena sa nastavuje podľa udržiavacej marže, nie podľa obchodníka. Obchodník, ktorý rozumie tomu, ako sa udržiavacia marža a údaj o pákovom efekte kombinujú na výslednú stop out cenu, je v lepšej pozícii na správne určovanie veľkosti pozícií a na vyhnutie sa tomu, aby ho zastavili bežným pohybom trhu.
Co znamená udrziavacia marza
Udrziavacia marza je minimalny vlastny kapital, ktory obchodnik musi mat v pákovej pozicii, aby pozicia zostala otvorena. Tuto hodnotu urcuje Broker (a niekedy aj regulator) a ide o percento z nominalnej hodnoty pozicie. Bezna udrziavacia marza pre stock CFD alebo jednopoziciovy futures na jednu akciu je 25 % z nominalnej hodnoty.
Vlastny kapital obchodnika v pozicii je trhova hodnota pozicie minus uver. Ak trhova hodnota pozicie klesne, klesa aj vlastny kapital obchodnika. Ked vlastny kapital klesne na udrziavaciu marzu, Broker vystavi margin call. Ak obchodnik neprida financie, Broker uzavrie poziciu za stop out price.
Ako sa vypočíta stop out cena
Stop out cena je cena, pri ktorej sa vlastný kapitál obchodníka rovná udržiavacej marži. Pre long pozíciu: stop out cena = vstupná cena × (1 - (1 / leverage) + udržiavacia marža). Pre short pozíciu: stop out cena = vstupná cena × (1 + (1 / leverage) - udržiavacia marža).
Konkrétne: obchodník si vezme long pozíciu s pákovým efektom 5× za 100 €. Udržiavacia marža je 25 %. Stop out cena je približne 99 €, teda pohyb proti pozícii o 1 %. Čím vyššia je páka, tým bližšie je stop out cena k vstupu. Pozícia s 10× sa stopne pri 97,5 % vstupu. Pozícia s 20× pri 98,75 %. Páka určuje, koľko priestoru má obchodník.
Co kontroluje obchodnik
Obchodnik kontroluje veľkosť pozície a pákový efekt. Broker kontroluje udržiavaciu maržu a cenu stop out. Obchodnik, ktorý si zvolí vysokú páku, si vyberá stop out cenu blízko vstupu, čo znamená, že bežný intradenný pohyb to môže spustiť.
Úprimná odpoveď je použiť pákový efekt, ktorý nastaví stop out cenu výrazne pod zamýšľaný stop obchodníka. Obchodnik, ktorý plánuje použiť stop 5 %, by mal zvoliť takú páku, aby stop out cena bola 7-10 % pod vstupom, takže mechanizmus brokera sa nespustí skôr, než sa stratégia zneplatní.
Ako sa vyhnut stop outu
Prvym pravidlom je vybrat si paku, ktora poskytne pohodlny odstup medzi vstupnou cenou a cenou stop out. Druhe je nastavit velkost pozicie podla rizikoveho rozpoctu, aby bol stop out len udalost, ktoru sa da zvladnut.
Tretie je sledovat poziciu. Trader, ktory drzi pákovanu poziciu cez noc alebo cez vikend, je vystaveny gapu, ktory moze posunut cenu cez uroven stop out skôr, nez bude trader moct reagovat. Riesenim je zmensit velkost pozicie pred znanym rizikovym oknom alebo ju uplne uzavriet.
Stvrte je proaktivne pridat prostriedky, ak sa pozicia vyvija proti traderovi, ale strategia je stale platna. Pridanie prostriedkov pred tym, nez je zasiahnuta udrziavacia marza, kupuje cas, aby sa strategia mohla prejavit, a nakup je zvycajne lacnejsi nez strata zo stop outu a znovu-vstupu pri horsej cene.
Bezne otazky o stop out cenach
Je stop out cena rovnaka pre vsetkych brokerov? Nie. Kazdy broker si nastavi vlastnu udrziavaciu marzu a udrziavacia marza urcuje stop out cenu. Broker s 20% udrziavacou marzou zastavi obchod neskor nez broker s 30% marzou, ak je pouzite rovnake paku a vstup.
Moze sa stop out cena zmenit pocas toho, ako je pozicia otvorena? Udrziavacia marza je nastavená brokerom a moze sa kedykolvek zmenit, najma v rychlom trhu. Ak broker zvysi udrziavaciu marzu, stop out cena sa posunie blizsie k vstupu a obchodnik moze byt zastaveny uz pri beznom intraday pohybe.
Co sa stane, ak broker nevie uzavriet poziciu za stop out cenu? V rychlom trhu moze broker uzavriet poziciu za horsiu cenu, nez je stop out cena. Tomu sa hovori slippage a je to najcastejsie v volatilnych podmienkach. Obchodnik by mal pri urceni velkosti pozicie pocitat so slippage a obchodnik by mal pouzit stop loss order (nie len mechanizmus stop out) na kontrolu vystupu.
Prepisuje stop loss order stop out cenu? Stop loss order zadany obchodnikom sa vykona skor, ako sa spusti mechanizmus stop out, pokial ho broker spracuje v case. Stop loss obchodnika by mal byt umiestneny na urovni, ktora je vnutri hranice stop out, aby sa obchodnikova objednavka spustila skor, nez broker vynucenym zatvorenim.
Svisiace zdroje
- Najlepsi akciovi brokeri
- Recenzie brokerov
- Poplatky za sprostredkovanie → Porovnanie marzovych sadzieb
Kde zacat
Ak hodnotite pákovú pozíciu, najuzitocnejsie funkcie, ktore si mate skontrolovat, su ponukana pákovost, poziadavka na udrziavaciu marzu a vysledna stop out cena pri vami zamyslenom objeme pozicie. Nasa porovnanie brokerov uvadza pákovost a podmienky marze v kazdom brokerovi, ktore spolu ukazuju, ako vyzera stop out este predtym, nez poziciu zoberiete.