Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Kompletna (full-service) maklérska spoločnosť je broker, ktorý kombinuje vykonávanie obchodov s výskumom, poradenstvom a osobnými službami pod jednou strechou. Maklérska spoločnosť zamestnáva analytikov, poradcov a manažérov vzťahov a za zbalenú službu si účtuje vyššiu províziu. Tento model je pod tlakom zo strany zľavových brokerov, robo-poradcov a online platforiem, no model je stále relevantný pre obchodníkov, ktorí chcú usmernenie a osobný vzťah.
Hlavné výhody
Prvou výhodou je výskum. Full-service Broker zverejňuje analytické správy o tisíckach akcií a správy obsahujú finančné modely, ocenenie, hodnotenie a cieľovú cenu. Výskum je dostupný všetkým klientom a často je podrobnejší než to, čo je k dispozícii od discount brokera.
Druhou výhodou je poradenstvo. Full-service Broker pridelí klientovi poradcu a poradca pomáha klientovi pri obchodných rozhodnutiach, pri alokácii aktív a pri rebalansovaní portfólia. Poradca pozná ciele klienta, jeho toleranciu rizika a jeho daňovú situáciu a prispôsobí odporúčania klientovi.
Treťou výhodou je osobný servis. Full-service Broker ponúka account manažéra, ktorý je k dispozícii telefonicky, e-mailom alebo osobne. Account manažér pomáha klientovi pri zakladaní účtu, pri vkladoch, pri výberoch a pri akomkoľvek probléme, ktorý sa objaví.
Štvrtou výhodou je ponuka produktov. Full-service Broker ponúka širokú škálu produktov vrátane akcií, dlhopisov, opcií, futures, podielových fondov, ETF a alternatívnych investícií. Broker môže slúžiť ako „one-stop shop“ pre investičné potreby obchodníka.
Hlavné nevýhody
Prvou nevýhodou sú náklady. Full-service Broker si účtuje vyššiu províziu za každý obchod a Broker môže účtovať poplatok viazaný na aktíva vo výške 0,5 percenta až 1,5 percenta ročne. Celkové náklady môžu byť významné a náklady môžu časom znižovať výnosy, najmä pri aktívnych obchodníkoch.
Druhou nevýhodou je možný konflikt záujmov. Poradca môže byť motivovaný presadzovať produkty, ktoré vyplácajú najvyššiu províziu, a poradca môže byť motivovaný obchodovať častejšie, než je potrebné. Obchodník by sa mal poradiť s poradcom ohľadom odmeňovania a mal by sledovať obchodnú aktivitu kvôli nadmernému obchodovaniu.
Treťou nevýhodou je pomalšie vykonanie. Full-service Broker smeruje pokyn cez pracovisko (desk) a desk môže trvať o niekoľko sekúnd dlhšie než online platforma. Oneskorenie nie je podstatné pre dlhodobých investorov a je podstatné pre krátkodobých obchodníkov.
Štvrtou nevýhodou je obmedzená kontrola. Obchodník, ktorý používa full-service Broker, deleguje vykonanie na poradcu alebo desk a obchodník nemusí mať priamu kontrolu nad smerovaním pokynu, typom pokynu ani nad vykonávacou cenou. Obchodník, ktorý chce mať priamu kontrolu, by mal použiť discount Broker so self-directed platform.
Kto by mal pouzivat full-service brokerage
Full-service brokerage je dobrou volbou pre traderov s velkym uctom, ktori chcu osobneho poradcu a ktori si cenia vyskum a osobny servis. Brokerage je takisto vhodna pre traderov, ktori su v trhoch noví, a pre traderov, ktori maju komplexnu financnu situaciu, ktora vyzaduje na mieru prispôsobene poradenstvo.
Full-service brokerage nie je dobrou volbou pre traderov s malym uctom, pre traderov, ktori si vsetko riadia sami, ani pre traderov, ktori su citlivi na poplatky. Trader, ktory nepouziva vyskum ani poradenstvo, by nemal platit za sluzbu, a trader by mal zvazit discount broker alebo robo-advisor.
Ako vybrať full-service broker
Prvým kontrolným bodom je kvalita výskumu. Broker by mal zverejňovať výskum pre širokú škálu akcií a výskum by mal byť do hĺbky. Trader si môže výskum otestovať tak, že si pozrie niekoľko reportov, a trader môže porovnať výskum s výskumom z iných brokerov.
Druhým kontrolným bodom je výkonnostná história poradcu. Poradca by mal mať históriu poskytovania dobrých odporúčaní a poradca by mal mať nízku fluktuáciu (turnover) v odporúčaných portfóliách. Trader si môže od poradcu vypýtať referencie a trader si môže overiť jeho kvalifikáciu.
Tretím kontrolným bodom sú celkové náklady. Broker by mal zverejniť cenník provízií, poplatok viazaný na aktíva a poplatok za platformu. Trader by mal vypočítať celkové náklady pre reprezentatívny obchodný vzorec a trader by mal porovnať celkové náklady s nákladmi diskontného brokera.
Bežné otázky o full-service brokerages
Sú full-service brokerages hodné nákladov? Pre traderov, ktorí využívajú výskum a poradenstvo, áno. Poradenstvo môže traderovi ušetriť drahé chyby a môže zlepšiť výnosy. Pre traderov, ktorí poradenstvo nepoužívajú, nie.
Môžem prejsť z discount broker na full-service brokerage? Áno, a trader môže mať aj účty u viacerých brokerov. Trader by mal pred uskutočnením zmeny porovnať celkové náklady a celkovú úroveň služieb a trader by mal ponechať discount broker pre obchody, pri ktorých záleží na nákladoch.
Aká je minimálna veľkosť účtu pre full-service brokerage? Minimum sa líši podľa brokerage. Niektoré full-service brokerages vyžadujú €100,000 alebo viac a niektoré akceptujú aj menšie účty s vyššou províziou. Trader by si mal pred otvorením účtu overiť minimum.
Souvisejce zdroje
- Poplatky za sprostredkovanie
- Poplatky za sprostredkovanie → Vysvetlenie skrytych poplatkov
- Najlepsi makleri na akcie
Kde zacat
Ak hodnotite full-service brokerov, najuzitocnejsim prvym krokom je identifikovat sluzby, ktore skutocne potrebujete (research, poradenstvo, osobny servis), a porovnat celkove naklady medzi tromi az piatimi brokerazmi. Nasa broker comparison uvadza full-service brokerov a ich cenniky, ktore vam spolu povedia, co broker ponuka este predtym, nez si otvorite ucet.