Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Počiatočná marza je vklad, ktorý Broker vyžaduje na otvorenie pákovej pozície, a počiatočná marža je inverzná hodnota k pákovému efektu. Pákový efekt 5:1 zodpovedá počiatočnej marži 20 percent, pákový efekt 10:1 zodpovedá počiatočnej marži 10 percent a pákový efekt 20:1 zodpovedá počiatočnej marži 5 percent. Vzťah je jednoduché delenie: percento počiatočnej marže je 1 delené pákovým efektom, vynásobené 100.
Ako funguje vzťah
Obchodník, ktorý chce otvoriť pozíciu v hodnote 50 000 € s pákovým efektom 5:1, musí zložiť maržu 10 000 €. Broker si požičia zvyšných 40 000 € a broker drží týchto 10 000 € ako kolaterál. Týchto 10 000 € je počiatočná marža a 5:1 je pákový efekt.
Pákový efekt nastavuje broker alebo regulátor a závisí od podkladového aktíva. V Európskej únii je maximálna páka pre retailových klientov 1:30 na hlavných menových pároch vo forexe a 1:5 na akciách. Pákový efekt je nižší pre retailových klientov než pre profesionálnych klientov a je navrhnutý tak, aby chránil retailového obchodníka pred veľkými stratami.
Ako vypočítať počiatočnú maržu
Vzorec je: počiatočná marža = hodnota pozície / pákový efekt. Obchodník, ktorý chce otvoriť akciovú pozíciu v hodnote 20 000 € s pákovým efektom 5:1, potrebuje na maržu 4 000 €. Obchodník, ktorý chce otvoriť pozíciu v hodnote 100 000 € s pákovým efektom 20:1, potrebuje na maržu 5 000 €.
Vzorec sa dá vyjadriť aj v percentách: percento počiatočnej marže = 1 / pákový efekt. Pákový efekt 5:1 zodpovedá počiatočnej marži 20 percent a pákový efekt 20:1 zodpovedá počiatočnej marži 5 percent.
Udrzovacia marza
Udrzovacia marza je minimalny vlastny kapital, ktory obchodnik musi mat na ucte, aby si udrzal otvorenu poziciu. Udrzovacia marza je nizsia ako pociatocna marza a udrzovacia marza je typicky 50 percent az 75 percent z pociatocnej marze. Pociatocna marza 20 percent moze mat udrzovaciu marzu 10 percent az 15 percent.
Udrzovacia marza je spustac pre margin call. Obchodnik, ktory ma pociatocnu marzu 10 000 € a udrzovaciu marzu 50 percent, dostane margin call vtedy, ked vlastny kapital klesne na 5 000 €. Obchodnik musi vlozit dodacne financie, aby vlastny kapital znovu dosiahol uroven pociatocnej marze.
Ako pákový efekt a marza ovplyvňujú obchod
Prvým účinkom je zosilnenie zisku a straty. Pákový efekt, ktorý pri pozícii 5:1 vyprodukuje 5-percentný zisk, môže vyprodukovať 5-percentnú stratu a strata môže byť väčšia než zisk kvôli spreadu, provízii a poplatku za financovanie. Obchodník, ktorý používa vysokú páku, môže prísť o celý vklad v rámci jedného obchodu.
Druhým účinkom je riziko margin call. Čím vyššia je páka, tým menší pohyb spustí margin call. Pákovo navýšená pozícia 20:1 je zničená nepriaznivým pohybom o 5 percent a pákovo navýšená pozícia 5:1 dokáže odolať nepriaznivému pohybu o 20 percent, kým nebude porušená udržiavacia marža.
Tretím účinkom je poplatok za financovanie. Pákovo navýšená pozícia si požičiava rozdiel medzi hodnotou pozície a počiatočnou maržou a Broker účtuje úrok z požičanej sumy. Poplatok za financovanie sa platí cez noc a odpočítava sa z účtu. Poplatok za financovanie zvyšuje náklady obchodu.
Ako vybrat spravne paku
Spravna paku zavisi od rizikovej tolerancie obchodnika, od jeho skusenosti a od volatility podkladoveho aktiva. Zaciatocnik by mal pouzit nizku paku a nemal by sa nechat zlakat vysokou pakou, ktoru ponukaju off-shore Brokeri. Konzervativny obchodnik by mal pouzit paku 2:1 az 5:1 a agresivny obchodnik moze pouzit paku 5:1 az 10:1 na likvidnych akciach.
Obchodnik by mal zvazit aj volatilitu podkladoveho aktiva. Volatilna akcia vyzaduje nizsiu paku a stabilna akcia moze podporit vyssiu paku. 14-dnovy priemerny skutocny rozsah je uzitocna aproximacia volatility a paku treba nastavit tak, aby jedna priemerna hodnota skutocneho rozsahu nespustila margin call.
Bežné otázky o pákovom efekte a počiatočnej marži
Aká je minimálna počiatočná marža? Minimálna počiatočná marža je stanovená Brokerom a regulátorom. V Európskej únii je minimálna počiatočná marža pre akcie 20 percent hodnoty pozície, čo zodpovedá pákovému efektu 5:1. Off-shore Brokeri môžu akceptovať nižšiu počiatočnú maržu.
Môže sa počiatočná marža zmeniť? Áno, Broker môže kedykoľvek zmeniť počiatočnú maržu, najmä okolo spravodajských udalostí alebo počas období vysokej volatility. Obchodník by si mal skontrolovať margin politiku Brokera a mal by byť pripravený na to, že marža môže vzrásť.
Čo sa stane, ak sa počiatočná marža nedosiahne? Broker objednávku zamietne. Obchodník, ktorý nemá na účte dostatok vlastného kapitálu, nemôže otvoriť pozíciu, a obchodník by mal vložiť ďalšie prostriedky alebo znížiť veľkosť pozície.
Souvisejúce zdroje
- Najlepsie akciove brokery
- Recenzie Brokerov
- Poplatky za sprostredkovanie → Porovnanie sadzieb za marzu
Kde zacat
Ak hodnotite pákový efekt a počiatočnú maržu pri obchodovaní s akciami, najuzitocnejsim prvym krokom je vypocitat počiatočnú maržu pre reprezentativnu poziciu a porovnat počiatočnú maržu medzi tromi az piatimi Brokermi. Nasa porovnanie Brokerov uvadza Brokerov, ktori ponukaju pákove obchodovanie a poziadavky na marzu, ktore spolu hovoria, co Broker ponuka este pred tym, nez zadate prvy pákovy obchod.