Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Digital 100s je kategória derivátov, ktoré vyplatia pevne stanovenú sumu, ak je splnená definovaná podmienka, a vyplatia nulu, ak splnená nie je (napríklad „S&P 500 uzavrie nad 5,000“). Produkt je podobný svojou štruktúrou ako binárna opcia a je určený retailovým obchodníkom na krátkodobé názory na akciu, index, komoditu alebo menový pár. Platformy, ktoré ich ponúkajú, sú zvyčajne regulované malým offshore orgánom a regulačná ochrana je tenká.
Co je Digital 100
Digital 100 je zmluva s Brokerom, ktorá vypláca pevne stanovenú sumu (zvyčajne $100), ak je splnená určitá podmienka, a vypláca nulu, ak podmienka splnená nie je. Trader za túto zmluvu platí prémiu a prémia je maximálna strata na pozícii. Potenciálny zisk je pevná výplata mínus prémia a potenciálna strata je prémia.
Digital 100 na akcii môže byť napríklad štruktúrovaný ako „Uzavrie AAPL dnes o 16:00 ET nad $200?“ Ak je podmienka splnená, trader dostane pevnú výplatu. Ak podmienka splnená nie je, trader dostane nulu a stratí prémiu. Štruktúra je identická s binárnou opciou a produkt je vo väčšine jurisdikcií regulovaný ako binárna opcia.
Trader, ktorý kupuje Digital 100, zaujíma stanovisko k otázke typu áno alebo nie, nie k veľkosti pohybu ceny. Trader, ktorý má správny smer, ale nesprávny čas, stratí prémiu, pretože podmienka nebola splnená. Štruktúra je zásadne odlišná od obchodovania s akciami a tento rozdiel je dôležitý pre stratégiu tradera a jeho riziko.
Ako platformy fungujú
Platformy Digital 100 zvyčajne prevádzkujú Brokeri, ktorí sú regulovaní iba malým offshore orgánom (CySEC, ASIC, IFSC alebo podobne). Platforma ponúka rôzne podkladové aktíva (akcie, indexy, forex, komodity), rôzne časy expirácie (intraday, denné, týždenné) a rôzne strike ceny. Trader si vyberie podkladové aktívum, expiráciu, strike cenu a smer (nad alebo pod) a platforma ocení kontrakt.
Cenotvorba je nastavená platformou a cenotvorba platformy nie je transparentná. Platforma môže upraviť strike cenu, výplatu a prémium tak, aby riadila vlastné riziko, a platforma môže odmietnuť zaujať druhú stranu obchodu za požadovanú cenu. Trader, ktorý obchoduje na platforme, obchoduje proti platforme a platforma má informačnú výhodu.
Platforma zvyčajne ponúka bonusy, promo akcie a obchodné signály na prilákanie retailových traderov a marketing platformy zdôrazňuje jednoduchosť produktu a potenciál vysokého výnosu. Marketing nezdôrazňuje vysokú pravdepodobnosť straty, nedostatok transparentnosti v cenotvorbe ani slabú regulačnú ochranu.
Riziká Digital 100s
Prvé riziko je binárny výsledok. Obchodník, ktorý má pravdu v smere, ale mýli sa v načasovaní, stratí prémiu a strata je 100 % pozície. Obchodník, ktorý má pravdu v načasovaní, ale mýli sa v smere, tiež stratí prémiu a strata je 100 % pozície. Jediný spôsob, ako vyhrať, je mať pravdu v oboch – v smere aj v načasovaní – a pravdepodobnosť, že budete mať pravdu v oboch, je zvyčajne nižšia ako 50 %.
Druhé riziko je cenotvorba. Platforma nastavuje strike cenu a prémiu a platforma môže upraviť cenotvorbu tak, aby zvýhodnila platformu. Obchodník, ktorý kupuje kontrakt, platí prémiu vyššiu než je férová hodnota a platforma si ponecháva rozdiel. Očakávaný výnos obchodníka z každého kontraktu je negatívny a negatívny očakávaný výnos je zisk platformy.
Tretie riziko je regulačná ochrana. Platformy sú zvyčajne regulované len malým offshore orgánom a ochrana v prípade zlyhania platformy je obmedzená. Obchodník, ktorý má veľký účet na platforme Digital 100, je vystavený úverovému riziku platformy a úverové riziko je reálne.
Štvrté riziko je potenciál závislosti. Binárny výsledok, krátka expirácia a jednoduchá otázka typu áno alebo nie robia Digital 100s psychologicky veľmi príťažlivými a obchodník sa môže ocitnúť v situácii, že denne zadáva množstvo obchodov v snahe o rýchle víťazstvo. Zloženie malých strát je reálny náklad a obchodník môže prísť o účet už v priebehu niekoľkých dní aktívneho obchodovania.
Legitimne pouzitie Digital 100s
Uprimna odpoved je, ze pre typickeho retailoveho obchodnika s akciami existuje len malo legitimnych pouziti pre Digital 100s. Produkt je strukturálne podobny binarnej opcii a najviac sa hodi pre obchodnikov, ktori maju konkretny nazor na otazku typu ano alebo nie a su ochotni akceptovat vysoku pravdepodobnost straty. Produkt nie je nahradou za obchod s akciami a nie je ani nahradou za zabezpecenu (hedged) poziciu.
Obchodnik, ktory chce zaujimat kratkodoby nazor na akciu, je lepsie obsluzny beznym obchodom s akciami, so stop loss a cielom. Bezny obchod s akciami ma definovane riziko a definovanu odmenu a obchod je transparentnejsi nez Digital 100. Obchodnik, ktory chce zabezpecit (hedge) portfoliu, je lepsie obsluzny put opciou, s definovanou priamkou (premium) a definovanym vyplacanim.
Ako vyhodnotiť platformu Digital 100
Úprimná odpoveď je zvážiť, či je platforma vôbec potrebná. Obchodník, ktorý má prístup k bežnému účtu na obchodovanie s akciami, má prístup ku všetkým nástrojom, ktoré obchodník potrebuje, a obchodník nepotrebuje platformu Digital 100 na to, aby si vytvoril názor na akciu. Platforma je marketingový „obal“ okolo produktu s vysokým rizikom a tento obal je navrhnutý tak, aby produkt vyzeral jednoduchšie a príťažlivejšie, než v skutočnosti je.
Ak sa obchodník rozhodne používať platformu Digital 100, mal by skontrolovať regulátora, cenotvorbu platformy a jej politiku výberov. Regulátor by mal byť jurisdikcia prvej úrovne (FCA, BaFin, ASIC) a ceny by mali byť transparentné. Politika výberov by mala byť jasná a obchodník by si mal výber otestovať s malou sumou ešte predtým, než sa rozhodne pre väčší zostatok.
Svisiace zdroje
Kde zacat
Ak hodnotite obchodne platformy, nas porovnanie brokerov uvadza regulatora brokera, pokrytie aktiv a harmonogram poplatkov. Porovnanie je zamerane na bezne obchodne ucty pre akcie, co je spravny zaciatok pre vacsinu obchodnikov s akciami.