Toto nie je investičné poradenstvo. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie a informačné účely a nepredstavujú odporúčanie na nákup alebo predaj žiadneho finančného produktu.
Brokerage fees su naklady spojené s otvorením, udržiavaním a obchodovaním cez brokerský účet. Poplatky presahujú len hlavnú províziu a obchodník, ktorý sa pozerá iba na províziu, prehliada významnú časť nákladov. Celkové náklady zahŕňajú províziu, spread, poplatok za úschovu, poplatok za neaktivitu, poplatok za výber, poplatok za konverziu meny a úrokovú sadzbu z marže.
Celkové náklady brokerského účtu za rok sú súčtom týchto poplatkov a celková suma je často vyššia, než obchodník očakáva. Obchodník, ktorý rozumie štruktúre poplatkov, si môže vybrať brokera, ktorý minimalizuje poplatky pre konkrétny profil obchodníka.
Provizia
Provizia je najviditeľnejší poplatok. Vo väčšine rozvinutých trhov je provizia za akcie a ETF pre väčšinu zľavových brokerov nulová. Nulová provizia je marketingový nástroj a broker získa príjmy z iných zdrojov (payment for order flow, úroky z marže, konverzia meny, poplatky za úschovu).
Provizia za iné produkty nie je nulová. Opčné kontrakty sa účtujú za kontrakt ($0.50-$1.00 za kontrakt v USA, €1-€5 za kontrakt v EÚ). Futures sa účtujú za kontrakt ($2-$10 za kontrakt). Forex sa účtuje cez spread (rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou). Obchodník, ktorý obchoduje viacero produktov, by mal porovnať celkovú (all-in) províziu medzi brokermi.
Spread
Spread je rozdiel medzi bid cenou a ask cenou pri akcii. Spread účtuje market maker, nie broker, a spread je kompenzácia trhu za poskytovanie likvidity. Spread je náklad, ktorý vzniká pri každom obchode, pričom je vyšší pri akciách s nízkou likviditou a nižší pri akciách s vysokou likviditou.
Spread je najväčší zdroj obchodných nákladov pre väčšinu traderov. Retail trader, ktorý platí nulovú províziu, ale platí 0,1 % spread na obchode v hodnote 10 000 €, platí na spread 10 € a týchto 10 € je priame nákladové číslo, ktoré vzniká pri každom obchode. Spread je rovnaký pre brokera s nulovou províziou aj pre brokera, ktorý si účtuje províziu, a trader sa nedokáže spreadu vyhnúť výberom lacnejšieho brokera.
Poplatok za úschovu
Poplatok za úschovu je pravidelný poplatok (mesačný, štvrťročný alebo ročný) za vedenie účtu u brokera. Väčšina brokerov v USA a v EÚ neúčtuje poplatok za úschovu pre účty nad minimálnym limitom (zvyčajne 10 000 € alebo 10 000 $). Niektorí brokeri účtujú poplatok za úschovu pre účty pod limitom a poplatok je typicky 1 až 5 € mesačne.
Poplatok za úschovu je najrelevantnejší pre traderov s malými účtami. Trader s účtom 1 000 € platí pri poplatku za úschovu 3 € mesačne 3,6 % z hodnoty účtu ročne na poplatkoch, čo je výrazné zníženie výnosu. Trader by si mal vybrať brokera, ktorý neúčtuje poplatok za úschovu pre veľkosť účtu tradera.
Poplatok za neaktivitu
Poplatok za neaktivitu je poplatok, ktorý sa účtuje vtedy, keď účet nevykoná minimálny počet obchodov v danom období (zvyčajne 1-10 obchodov za štvrťrok). Tento poplatok je bežný medzi platformami pre aktívnych obchodníkov, ktoré sú určené pre častých obchodníkov, a je zriedkavý medzi retailovými zľavovými Brokermi.
Poplatok za neaktivitu je najrelevantnejší pre dlhodobých investorov, ktorí uskutočnia malé množstvo obchodov za rok. Dlhodobý investor, ktorý uskutoční 2-3 obchody ročne a platí $50 poplatok za neaktivitu za štvrťrok, platí $200 ročne na poplatkoch za neaktivitu, čo je významný náklad. Investor by si mal vybrať Broker, ktorý neúčtuje poplatok za neaktivitu.
Poplatok za výber
Poplatok za výber je poplatok, ktorý sa účtuje vtedy, keď obchodník vyberá prostriedky z účtu. Poplatok je zvyčajne bezplatný za jeden výber za mesiac a $10-$50 za ďalšie výbery. Poplatok je najrelevantnejší pre obchodníkov, ktorí vyberajú často (príjmoví obchodníci, aktívni obchodníci).
Obchodník by si mal pred uskutočnením vkladu skontrolovať poplatok za výber u brokera, pretože poplatok často nie je uvedený v hlavnom prehľade poplatkov. Poplatok za výber je zdrojom väčšiny sťažností na skryté poplatky.
Poplatok za konverziu meny
Poplatok za konverziu meny sa účtuje vtedy, keď obchodník nakupuje akciu v inej mene, než je základná mena účtu. Poplatok je pre väčšinu brokerov typicky 0,5–1,5 % z konvertovanej sumy a ide o významný náklad pre obchodníka, ktorý obchoduje vo viacerých menách.
Obchodník, ktorý má účet založený na eure a nakupuje americkú akciu, mení eurá na doláre a broker si účtuje spread za konverziu. Spread je vyšší než veľkoobchodná medzibanková sadzba a spread predstavuje zisk brokera. Obchodník by mal minimalizovať počet konverzií mien alebo si vybrať brokera, ktorý ponúka konkurenčnú konverznú sadzbu.
Souviseace zdroje
Kde zacat
Ak posudzujete poplatky brokera, najuzitocnejsim prvym krokom je vypocitat celkovu cenu (all-in cost) pre vas obchodny profil (pocet obchodov, produkty, velkost uctu, meny) a porovnat cenu medzi niekolkymi brokerami. Nasa porovnanie brokerov uvadza proviziu, spread, poplatok za uschovu a urokovu sadzbu za marzu (margin rate) pri kazdom brokerovi, ktore spolu ukazu, ako vyzera celkova cena predtym, nez si otvorite ucet.