To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Kratek odgovor je ne. Za trgovanje z delnicami potrebujete borzni posredniški račun, ker je posrednik posrednik med malim vlagateljem in borzo. Posrednik hrani denar in vrednostne papirje, izvede posel, poravna plačilo in zabeleži transakcijo za davčne in regulativne namene. Malemu vlagatelju ni mogoče neposredno dostopati do borze brez posrednika, ki ima članstvo na borzi.
To vprašanje se pogosto pojavlja pri trgovcih, ki iščejo način trgovanja brez provizije posrednika, brez njegovih pogojev za maržo ali brez njegovih zahtev KYC. Pošten odgovor je, da ni alternative, ki bi dosegla to, kar trgovec išče.
Zakaj je broker potreben
Borza (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) je zaprt sistem. Samo člani borze lahko oddajo naročila neposredno na borzo, člani pa so običajno velike institucije (banke, market makerji, profesionalna trgovalna podjetja). Maloprodajni trgovec ne more postati član, ker članstvo zahteva znaten kapital, dokazano uspešnost in skladnost s pravili borze.
Broker je pot maloprodajnega trgovca do borze. Broker ima članstvo na borzi in izvrši naročila maloprodajnega trgovca na borzi prek svojega članstva. Brokerjeva vloga je združevanje maloprodajnih naročil ter zagotavljanje maloprodajnemu trgovcu dostopa do likvidnosti borze.
Alternative, ki niso alternative
Obstaja več produktov, ki se tržijo kot alternative borznemu računu, vendar niso prave alternative. Digitalna platforma 100 ni borzni račun; gre za produkt binarnih opcij, ki ne vključuje lastništva osnovnega delnice. Trgovec zavzame stališče da ali ne glede ravni cene, ne pa da kupi delnico.
Račun za CFDs ni borzni račun; gre za pogodbo z Brokerjem glede cene osnovne delnice. Trgovec delnice ne poseduje, prav tako nima pravic delničarjev (dividende, glasovalne pravice, dostop prek pooblastila). CFD je finančni izvedeni instrument z vzvodom in je podvržen pogojem Brokerja ter pravilom regulatorja.
Platforma za peer-to-peer trgovanje ni borzni račun; gre za storitev povezovanja, ki kupce in prodajalce povezuje neposredno. Platforma ne zagotavlja poravnave, kliringa ali skrbništva, ki ga zagotavlja borzni račun. Trgovec, ki uporablja peer-to-peer platformo, je izpostavljen tveganju nasprotne stranke in platforme.
Program neposrednega sodelovanja (DPP) ali načrt neposrednega nakupa delnic (DSPP) ne zahteva borznega računa za začetni nakup, vendar trgovec še vedno potrebuje borzni račun za prodajo delnic. DPP in DSPP sta omejena na majhno število podjetij (večinoma ameriške blue-chip delnice) in zaračunavata provizije, ki so primerljive s provizijami borznih računov.
Strosek neuporabe posrednika
Trgovec, ki poskuša trgovati brez posrednika, prevzema vlogo posrednika brez njegove infrastrukture. Trgovec mora najti nasprotno stranko, dogovoriti ceno, poravnati plačilo, prenesti delniški certifikat (ali elektronski ekvivalent) ter zabeležiti transakcijo. Postopek je v primerjavi z borznim računom počasen, drag in tvegan.
Strošek borznega računa (provizija, razlika v ceni, pristojbina za platformo) je strošek udobja, hitrosti in varnosti infrastrukture posrednika. Trgovec, ki plača pristojbino, plačuje članstvo posrednika v borzni izmenjavi, posrednikovo klirinško in poravnalno storitev, posrednikovo skrbništvo nad sredstvi ter posrednikovo regulativno skladnost.
Izjeme
Obstajata dve izjeme, obe omejeni. Prva je sponzoriran dostop, kjer maloprodajni trgovec uporablja članstvo posrednika prek sponzoriranega dostopa (SA) ali neposrednega tržnega dostopa (DMA). Takšna ureditev je pogosta v institucionalnem trgovanju in redka v maloprodajnem trgovanju, ker posrednik zahteva velik polog in dokazano uspešno zgodovino.
Druga je borza, ki ponuja neposredno maloprodajno članstvo. Nekaj takih borz obstaja v EU in Aziji, vendar so članarine, kapitalske zahteve in obremenitev skladnosti previsoki za večino maloprodajnih trgovcev. Članstvo je bolj uporabno za manjše trgovsko podjetje kot za posameznega maloprodajnega trgovca.
Pogosta vprašanja o trgovanju brez posrednika
Ali lahko uporabim račun borznega posrednika prijatelja? Ne. Borzni posredniški račun je osebni, imetnik računa pa je odgovoren za davčne in regulativne posledice poslov. Trgovanje z računom nekoga drugega je oblika nepooblaščenega trgovanja, posrednik pa lahko zapre račun in prijavi dejavnost.
Ali je robo-advisor enak borznemu posredniškemu računu? Robo-advisor je upravljan račun, pri katerem svetovalec (robo) sprejema naložbene odločitve. Robo-advisor ima portfelj na trgovalčevo ime v borznem posredniškem računu. Trgovec uporablja robo-jevo odločanje, vendar še vedno ima borzni posredniški račun.
Ali lahko kupim delnice neposredno od podjetja? Nekatera podjetja ponujajo neposredni načrt nakupa delnic (DSPP), ki omogoča, da trgovec kupi delnice neposredno od podjetja. Načrt je omejen na majhno število podjetij, trgovec pa še vedno potrebuje borzni posredniški račun, da lahko delnice kasneje proda.
Sorodni viri
Kje zaceti
Ce zelite trgovati z delnicami, je najbolj uporaben prvi korak, da odprete borzni racun pri Brokerju na obmocju, kjer prebivate, napolnite racun in oddate svoj prvi trade. Nas primerjava Brokerjev navaja Brokerje v glavnih jurisdikcijah, minimalne vloge, provizije in regulatorje, kar skupaj pove, kako racun izgleda, preden ga odprete.