To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Prava kripto borza za vas je odvisna od tega, kaj trgujete, koliko trgujete in kje imate sedež. Borza, ki je odlična za dolgoročnega imetnika Bitcoina, je napačna za trgovca, ki želi 50 altcoinov z visoko finančno vzvodom. Borza, ki je odlična za trgovca s sedežem v ZDA, je lahko napačna za trgovca v EU, ker se regulativni okvir in razpoložljivi produkti razlikujejo.
Pristop je, da najprej opredelite svoj profil, nato poiščete borze, ki ustrezajo temu profilu, in nato primerjate borze po merilih, ki so pomembna za vaš konkreten primer uporabe.
Merila, ki so pomembna
Prvo merilo je nabor kovancev. Borza mora ponujati kovance, s katerimi želite trgovati. Trgovec, ki želi trgovati samo z Bitcoinom in Ethereumom, lahko uporablja skoraj katero koli borzo. Trgovec, ki želi določen altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), mora uporabljati borzo, ki ta kovanec uvršča na seznam. Manjše borze navajajo več altcoinov, večje borze pa navajajo najbolj likvidne.
Drugo merilo je likvidnost. Likvidnost določa, kako enostavno je kupiti ali prodati kovanec brez premikanja cene. Borza z visoko likvidnostjo ima tesne razlike v ceni (spread) in hitro izvrševanje. Borza z nizko likvidnostjo ima široke razlike v ceni in počasno izvrševanje. Likvidnost je najbolj pomembna za aktivne trgovce in za trgovce, ki trgujejo z velikimi pozicijami.
Tretje merilo je struktura provizij. Borza zaračuna trgovalno provizijo (običajno 0.1-0.5% na trgovanje, znižano za trgovce z visoko količino), borza pa lahko zaračuna še provizijo za dvig in provizijo za polog. Struktura provizij določa skupne stroške trgovalne dejavnosti, in je najpomembnejše merilo za pogostega trgovca.
Četrto merilo je regulacija. Borza je regulirana v nekaterih jurisdikcijah (ZDA, Združeno kraljestvo, EU, Japonska, Singapur) in neregulirana v drugih. Regulirana borza zagotavlja zaščito strank, reševanje sporov in regulativni nadzor. Neregulirana borza ne zagotavlja takih zaščit.
Vrste borz
Vrste borz segajo od popolnoma reguliranih do popolnoma nereguliranih. Regulirane borze so tiste, ki delujejo v ZDA (Coinbase, Kraken, Gemini), v Združenem kraljestvu (Coinbase, Kraken, Binance UK), v EU (Bitstamp, Kraken, Coinbase), na Japonskem (Bitflyer, Coincheck, Liquid) in v Singapurju (Coinbase, Crypto.com). Regulirane borze so najvarnejše, hkrati pa so tudi najbolj omejene glede izbire kovancev in finančnega vzvoda.
Neregulirane borze so tiste, ki delujejo iz manjših jurisdikcij brez zahtev KYC ali AML (nekatere Binance entitete, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Neregulirane borze ponujajo več kovancev, višji finančni vzvod in nižje provizije, vendar so tudi najbolj tvegane, ker lahko borza izgine z denarjem, stabilnost borze ni zagotovljena, delovanje borze pa je lahko nezakonito v jurisdikciji trgovca.
Primerjava provizij
Trgovinska provizija na regulirani borzi znaša 0,1–0,6 % na trgovanje (Coinbase: 0,6 % za standardna trgovanja, 0,2–0,4 % za limitne naloge; Kraken: 0,16–0,26 % na trgovanje; Gemini: 0,25–0,35 % na trgovanje). Provizija je višja kot na neregulirani borzi (Binance: 0,075–0,1 % na trgovanje; Bybit: 0,055–0,075 % na trgovanje; KuCoin: 0,08–0,1 % na trgovanje). Razlika v provizijah se sešteva skozi številna trgovanja.
Trgovec, ki opravi 100 trgovanj na leto v povprečni velikosti 1.000 €, plača 200–600 € provizij na regulirani borzi in 55–100 € na neregulirani borzi. Razlika v provizijah znaša 100–500 € na leto, kar je pomembno za majhen račun in manj pomembno za velik račun.
Primerjava vzvoda
Vzporedni (leverage) vzvod, ki je na voljo na borzi kriptovalut, je višji na neurejenih borzah. Urejena borza v ZDA ponuja 2-3× vzvod za promptne pozicije (prek posojil z maržo). Neurejena borza ponuja 10-100× vzvod za terminske pozicije. Vzvod je odvisen od regulativnega okvira, visoki vzvod pa je na voljo samo na neurejenih borzah.
Trader, ki želi vzvod, mora primerjati obrestno mero za maržo, stopnjo financiranja in politiko likvidacije. Neurejene borze zaračunavajo stopnjo financiranja za držanje pozicije z vzvodom (običajno 0.01-0.05% na obdobje 8 ur), pri čemer je ta stopnja dejanski strošek za pozicijo, ki se drži več kot nekaj dni.
Pogosta vprašanja o izbiri borze
Katera borza je najboljša za začetnika? Regulirana borza z enostavnim vmesnikom (Coinbase, Kraken, Gemini) je najboljša izhodiščna točka. Nižje provizije neurejene borze niso vredne tveganja skrbništva za začetnika.
Ali potrebujem KYC za uporabo borze? Večina reguliranih borz zahteva KYC (preverjanje identitete) pred trgovanjem. Nekatere neurejene borze omogočajo trgovanje brez KYC, vendar so omejitve dvigov običajno nižje.
Ali lahko uporabljam več borz? Da, številni trgovci uporabljajo več borz za različne namene: regulirano borzo za večje pozicije in depozite v fiat valuti ter neurejeno borzo za altcoine in uporabo finančnega vzvoda.
Sorodni viri
Kje zaceti
Ce ocenjujete kripto borze, je najbolj uporaben prvi korak, da dolocite svoj profil (kovanci, ki jih zelite, vzvod, ki ga potrebujete, vaša jurisdikcija, obseg), in da najdete borze, ki ustrezajo temu profilu. Naš broker comparison navaja brokerje, ki ponujajo trgovanje s kriptovalutami in izdelke, ki so na voljo, kar vam skupaj pove, kako borza izgleda, preden napolnite racun.