To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Copy trading je strategija, pri kateri trgovec izbere določeno strategijo, portfelj ali trgovca, ki ga želi kopirati, platforma pa izbrani pristop replicira na računu kopirajočega. Razlika med copy tradingom in socialnim trgovanjem je stopnja vključenosti: socialno trgovanje vključuje sledenje trgovalnim potezam trgovca, medtem ko copy trading vključuje sledenje vnaprej določeni strategiji ali portfelju.
Pristop je najbolj uporaben za trgovce, ki so našli strategijo, ki deluje, vendar nimajo časa ali discipline, da bi jo izvajali sami. Kopirajoči prepusti izvedbo platformi, platforma pa poskrbi za časovni razpored, velikost pozicij in upravljanje tveganj kopiranih pozicij.
Kako se copy trading razlikuje od socialnega trgovanja
Copy trading je kopiranje strategije ali portfelja, ne pa trgovca. Strategijo določi ponudnik strategije (drug trgovec na platformi), platforma pa replicira pozicije strategije na računu kopirajočega. Ponudnik strategije ne upravlja aktivno pozicij kopirajočega; platforma izvede replikacijo na podlagi pravil strategije.
Ključna razlika je prilagodljivost. Socialni sledilec pri socialnem trgovanju kopira vsako pozicijo, ki jo izbrani trgovec zavzame, in sledilec ne more prilagoditi kopiranja. Kopirajoči pri copy tradingu lahko prilagodi razmerje kopiranja, raven tveganja in razrede sredstev, da se ujema s profilom kopirajočega.
Druga razlika je preglednost. Socialni sledilec pri socialnem trgovanju vidi trgovčeve metrike, ne pa tudi trgovčevega razmišljanja. Kopirajoči pri copy tradingu vidi pravila strategije, njeno preteklo uspešnost in metrike tveganja strategije, kopirajoči pa lahko strategijo oceni po lastnih merilih.
Kako izbrati strategijo za kopiranje
Prvi kriterij je zgodovina strategije. Zgodovina naj traja vsaj 12 mesecev, z doslednim donosnim profilom in obvladljivim padcem. Strategija z 6-mesečno bikovsko zgodovino in 50-odstotnim padcem ni strategija, ki je bila preizkušena v različnih tržnih razmerah.
Drugi kriterij je preglednost strategije. Ponudnik strategije bi moral razkriti pravila strategije, razrede sredstev, uporabo finančnega vzvoda, stop ravni in pristop k upravljanju tveganj. Strategija, ki ne razkrije pravil, je črna skrinjica, kopirajoči pa ponudnikovo verodostojnost sprejema na podlagi zaupanja.
Tretji kriterij je lastni profil tveganja kopirajočega. Strategija z 30-odstotnim letnim donosom in 20-odstotnim padcem ima drugačen profil tveganja kot strategija z 15-odstotnim letnim donosom in 5-odstotnim padcem. Kopirajoči bi moral izbrati strategijo, ki se ujema z njegovo toleranco za izgubo, ne pa strategijo z najvišjim donosom.
Stroški copy tradinga
Stroški copy tradinga so vsota provizije ponudnika strategije, provizije platforme in provizije brokerja za kopirane posle. Provizija ponudnika strategije je običajno odstotek donosa (10-30% dobičkov) ali fiksna mesečna provizija. Provizija platforme je običajno razlika (spread) pri poslih ali pavšalna mesečna provizija.
Provizije lahko precejšen del donosa “požrejo”. Strategija, ki ustvari 20% letni donos, z 20% provizijo za uspešnost, 1% provizijo platforme in standardnimi provizijami brokerja, lahko pusti kopiratelja z 14-15% neto donosom po provizijah in provizijah brokerja. Kopiratelj bi moral izračunati skupne (all-in) stroške, preden se odloči za pomemben znesek.
Provizije vključujejo tudi spread pri poslih kopiratelja. Platforma lahko izvede kopirane posle z širšim spreadom, kot bi ga kopiratelj dobil, če bi iste posle izvedel ročno. Spread je skriti strošek, ki se zaračuna pri vsakem poslu, in se “sestavlja” (compounds) z naraščanjem števila poslov, ki jih strategija izvede.
Tveganja kopiranja trgovanja
Prvo tveganje je spodbuda ponudnika strategije. Ponudnik strategije prejme plačilo na podlagi uspešnosti, plačilo na podlagi uspešnosti pa ustvarja spodbudo za prevzem večjega tveganja, kot bi ga kopirajoči vlagatelj prevzel sam. Ponudnik strategije, ki prejme 20% dobičkov in 0% izgub, je spodbujen k asimetričnim stavom.
Drugo tveganje je zanesljivost platforme. Če platforma med nestanovitno sejo izpade, se pozicije kopirajočega vlagatelja ne posodobijo, kopirajoči vlagatelj pa lahko zamudi ključno trgovanje. Zapis o neprekinjenem delovanju platforme je uporaben kazalnik.
Tretje tveganje je regulacija. Kopiranje trgovanja je v različnih jurisdikcijah urejeno različno. Nekateri regulatorji zahtevajo, da je ponudnik strategije registriran kot investicijski svetovalec, nekateri regulatorji pa kopiranje trgovanja v celoti prepovedujejo. Kopirajoči vlagatelj bi moral pred dodelitvijo sredstev preveriti regulativni status ponudnika strategije in platforme.
Pogosta vprašanja o kopiranju trgovanja
Ali lahko kadar koli preneham kopirati strategijo? Da, večina platform omogoča kopiratelju, da kopiranje kadar koli ustavi. Obstoječe pozicije ostanejo v računu kopiratelja in jih mora kopiratelj ročno upravljati.
Kaj se zgodi, če ponudnik strategije preneha trgovati? Kopiranje se običajno začasno ustavi, dokler ponudnik ne nadaljuje ali dokler platforma ne odstrani strategije. Obstoječe pozicije kopiratelja ostanejo odprte in jih mora kopiratelj ročno upravljati.
Ali je kopiranje trgovanja regulirano? Kopiranje trgovanja je regulirano v nekaterih jurisdikcijah (Združeno kraljestvo, EU, Avstralija) in neregulirano v drugih. Kopiratelj naj pred vložitvijo sredstev preveri regulativni status platforme in ponudnika strategije.
Sorodni viri
Kje začeti
Če razmisljate o copy tradingu kot strategiji, so najbolj uporabne funkcije za primerjavo zgodovina strategije ponudnika, struktura provizij, regulativni status platforme in razpolozljive strategije. Nas broker comparison navaja Brokerje, ki ponujajo copy trading, ter razpolozljive funkcije, ki skupaj povedo, kako platforma izgleda, preden izberete svojo prvo strategijo.