To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Trgovalne platforme za opcije so podmnozica platform za trgovanje z delnicami, zasnovana za posebne potrebe trgovca z opcijami. Trgovec z opcijami potrebuje platformo, ki podpira večdelne naloge (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), ki v realnem času prikazuje Grke (delta, gamma, theta, vega), ki zagotavlja podatke o implicitni volatilnosti in opcijsko verigo z sprotnimi cenami ter ki nalog izvrši hitro in zanesljivo.
Platforma, ki je odlična za trgovanje z delnicami, je lahko slaba za trgovanje z opcijami, ker platforma ne podpira funkcij, značilnih za opcije. Trgovec z opcijami mora platformo oceniti glede na funkcije za opcije, ne glede na funkcije za delnice.
Ključne funkcije opcij
Opcijska veriga je najpomembnejša funkcija. Veriga mora prikazovati cene call in put za vsak strike in zapadlost, z bid, ask, last, obsegom in odprtim interesom. Veriga se mora posodabljati v realnem času, poleg tega pa mora omogočati trgovcu filtriranje po zapadlosti, po razponu strike-ov in po moneyness.
Grki so druga najpomembnejša funkcija. Platforma mora prikazovati delta, gamma, theta in vega za vsako opcijo, ter mora Grke posodabljati v realnem času, ko se spreminjata cena delnice in čas. Grki so orodja za razumevanje profila tveganja opcije, trgovec, ki ne vidi Grkov, pa trguje na slepo.
Vnos naročila z več nogami (multi-leg) je tretja najpomembnejša funkcija. Platforma mora trgovcu omogočiti, da iz opcijske verige sestavi naročilo z več nogami, da vidi neto premijo, največjo izgubo, največji dobiček ter Grke kombiniranega položaja. Platforma mora izvesti naročilo z več nogami kot enotno trgovanje, ne kot zaporedje posameznih naročil.
Platforme za različne vrste trgovcev
Profesionalni trgovec z opcijami uporablja platformo, kot je ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation podjetja Interactive Brokers ali TradeStation. Platforme ponujajo celotno opcijsko verigo, sprotne Grke, graditelja naročil za več nog (multi-leg), analizo verjetnosti in podatke o volatilnosti. Platforme ponujajo tudi API za avtomatizirano trgovanje z opcijami.
Polprofesionalni trgovec z opcijami uporablja platformo, kot je Power ETRADE podjetja ETRADE, Active Trader Pro podjetja Fidelity ali StreetSmart Edge podjetja Schwab. Platforme ponujajo ključne funkcije za opcije (verigo, Grke, več-nogovna naročila), vendar so funkcije manj izpopolnjene kot na profesionalnih platformah.
Maloprodajni trgovec z opcijami uporablja spletni vmesnik brokerja ali mobilno aplikacijo brokerja. Platforme ponujajo osnovne funkcije za opcije (verigo, Grke, enonogovna naročila), platforme pa morda ne podpirajo več-nogovnih naročil ali kompleksnih strategij. Maloprodajne platforme so primerne za začetnika, ki kupuje enonogovne klice in put opcije.
Podatki, ki jih potrebujete
Trgovec z opcijami potrebuje enake tržne podatke kot delniški trgovec (podatke Level 1 in Level 2 za osnovni delniški instrument), poleg tega pa še podatke o opcijah (verižni podatki in Grki). Podatke o opcijah zagotavlja Options Clearing Corporation (OCC) v ZDA in ustrezna borza v drugih jurisdikcijah.
Podatki o opcijah so dražji od podatkov o delnicah. Maloprodajni trgovec v ZDA plača $10-$20 na mesec za podatke o opcijah z ameriških borz, pri čemer so stroški podatkov dodatni k stroškom podatkov za delnice in k stroškom platforme. Skupni strošek podatkov za trgovca z opcijami znaša $50-$200 na mesec.
Kakovost izvedbe
Kakovost izvedbe na platformi za trgovanje z opcijami določata usmerjanje (routing) in zanesljivost platforme. Platforma mora naročilo z opcijami usmeriti na borzo z najboljšo ceno in najvišjo likvidnostjo ter mora naročilo izvesti v milisekundah. Platforma mora prav tako podpirati vrstne rede, značilne za opcije (limit na neto premijo, stop na neto premijo, trailing stop na neto premijo).
Zanesljivost je dosegljivost (uptime) platforme in njena zmogljivost med sejami z visoko volatilnostjo. Platforma za opcije, ki med sestankom Feda ali med objavo rezultatov za podjetja preide brez povezave, je platforma, ki je ni mogoče uporabiti za namen, ki ga trgovec potrebuje.
Pogosta vprašanja o platformah za trgovanje z opcijami
Ali potrebujem maržni račun za trgovanje z opcijami? Maržni račun je potreben za večdelne strategije, ki vključujejo kratke opcije (spreads, iron condors, butterflies). Za nakupe opcij z enim poslom zadostuje denarni račun.
Ali lahko trgujem z opcijami v mobilni aplikaciji? Večina mobilnih aplikacij ponuja osnovne funkcije za opcije (veriga, Grki, naročila za en posel). Za kompleksne strategije je priporočena namizna platforma.
Katera je najboljša platforma za začetnika? Platforma z enostavnim vmesnikom, jasnim prikazom Grkov in dobrimi izobraževalnimi vsebinami (thinkorswim, spletni vmesnik Interactive Brokers) je najboljši začetek.
Sorodni viri
Kje začeti
Če ocenjujete platforme za trgovanje z opcijami, je najbolj uporaben prvi korak primerjava prikaza opcijske verige, prikaza Grkov, graditelja naročil z več nogami, stroškov podatkov in kakovosti izvedbe. Naš primerjalnik brokerjev navaja trgovce z opcijami in funkcije platforme, ki skupaj povedo, kako platforma izgleda, preden odprete svojo prvo trgovanje z opcijami.