To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Upravljanje z vzvodom ni v tem, da izberete najvišji multiplikator, ki vam ga ponuja Broker. Najvišji multiplikator je najhitrejša pot do izbrisa računa, trgovec, ki obravnava vzvod kot privzeto možnost namesto kot izračunan vnos, ga uporablja nazaj. Upravljanje z vzvodom pomeni določiti velikost pozicije glede na stop-loss in stanje na računu, držati pozicijo le toliko časa, kolikor strategija zahteva, ter sprejeti, da je strošek vzvoda (financiranje, tveganje gapov, obrestno obrestovanje) resničen in trajen.
Mehanike se da osvojiti v popoldnevu. Disciplina pa je tisto, kar loči trgovce, ki ohranijo svoj kapital, od tistih, ki ga ne.
Določite proračun tveganja na posamezno trgovanje
Prvi korak je pisni proračun tveganja. Večina profesionalnih upravljavcev tveganja omeji tveganje pri eni sami trgovini na 1–2 % lastniškega kapitala računa. Trgovec z računom v višini 10.000 € in proračunom 1 % lahko izgubi 100 € pri katerem koli posameznem položaju. Ta številka ni predmet pogajanj, velikost pozicije pa se izračuna nazaj iz proračuna in razdalje do stopa, ne pa naprej iz razpoložljivega finančnega vzvoda.
Proračun tveganja prisili velikost pozicije navzdol, ko volatilnost naraste in se stop razširi. Proračun 1 % pri stopu, širokem 5 %, omogoča pozicijo v višini 2.000 €. Enak proračun pri stopu, širokem 1 %, omogoča pozicijo v višini 10.000 €. Trgovec ne izbira številke finančnega vzvoda; številka finančnega vzvoda je tista, ki zagotovi pravilno tveganje v dolarjih pri stopu.
Izracunajte dejansko potrebno vzvodno razmerje
Vzvodno razmerje, ki ga potrebujete, je velikost pozicije deljeno z lastniskim kapitalom na racunu, ne obratno. Pozicija v vrednosti 2.000 € na racunu v vrednosti 10.000 € je 0,2× vzvoda. Pozicija v vrednosti 10.000 € na istem racunu je 1× (brez vzvoda). Pozicija v vrednosti 20.000 € je 2×. Stevilka, ki jo ponuja Broker (5×, 10×, 30×), je zgornja meja, ne cilj.
Trader, ki na vsaki poziciji uporabi najvisji razpolozljivi vzvod, prevzema najvecjo pozicijo, ki jo racun lahko podpira, in najvecja pozicija je tista, ki najverjetneje povzroci margin call. Trader, ki uporablja samo vzvod, ki ga pozicija zahteva, prevzema pozicijo, ki jo zahteva strategija, velikost pozicije pa je dolocena glede na proračun tveganja in stop.
Obdrzi samo toliko casa, kolikor to zahteva strategija
Leverage ima vnaprejsnji strosek. Strosek je obrestna mera za financiranje na izposojeni del, ki se zaračuna dnevno, in strosek je majhen za dnevni posel ter pomemben za pozicijo, ki jo drzis mesece. 6% letna obrestna mera za financiranje na 2× leveraged poziciji pomeni 3% letni “drag” na trgovcevo kapital, pri cemer se “drag” sesteva z ostalimi stroški strategije.
Iskren odgovor je, da obdrzis pozicijo za obdobje, za katero je bila strategija zasnovana, in da placas strosek financiranja samo za to obdobje. Dnevni posel uporablja leverage za ure in placa strosek za en dan. Swing trade uporablja leverage za dneve in placa strosek za dneve. Dolgorocni vlagatelj bi moral praviloma uporabiti manj leverage ali pa ga sploh ne, ker je strosek financiranja skozi leta precejsnji.
Uporabljajte stop-loss in jih upoštevajte
Stop-loss je najpomembnejši nadzor tveganja pri poziciji z uporabo finančnega vzvoda. Stop-loss določa tveganje v dolarjih ob vstopu, iz tega tveganja v dolarjih pa se izračuna velikost pozicije. Trgovec, ki stop-loss po tem, ko je pozicija odprta, premakne dlje stran, ne trguje več načrta; trguje upanje.
Stop-loss bi morali postaviti na raven, ki ustreza točki neveljavnosti strategije, ne na raven, ki ustreza trgovčevi želeni izgubi. Trgovec, ki trguje preboje, postavi stop-loss pod raven preboja. Trgovec, ki trguje z vračanjem k povprečju, postavi stop-loss nad nedavni vrh. Raven je določena z gibanjem cene, ne z apetitom trgovca po tveganju.
Izogibajte se vedenjski pasti
Vedenjska past je del upravljanja z vzvodom, ki ga noben broker ne more popraviti za trgovca. Trgovec, ki je v dobičku na poziciji z vzvodom, nerad realizira dobiček, ker se donos zdi majhen v primerjavi z vzvodom. Trgovec, ki je v izgubi, nerad sprejme izgubo, ker se izguba zdi velika. Rezultat je pozicija, ki je predolgo držana v obe smeri, in je izpostavljena prisilnemu zaprtju v najslabšem trenutku.
Rešitev je mehanična. Trgovec nastavi cilj in stop pri vstopu, nato pa trgovec izstopi, ko je dosežen eden od njiju. Trgovec ne spremeni načrta, ker se cena giblje v pravo smer, in trgovec ne spremeni načrta, ker se cena giblje v napačno smer. Načrt je načrt, načrt pa je edina obramba trgovca pred lastnim vedenjem.
Sorodni viri
- Najboljši borzni posredniki
- Ocene Brokerjev
- Provizije za trgovanje → Primerjava obrestnih mer za maržo
Kje začeti
Če ugotavljate, kako upravljati finančni vzvod pri trgovanju z delnicami, je najbolj uporaben prvi korak, da zapišete proračun tveganja na posamezno trgovanje, izračunate velikost pozicije na podlagi stop-lossa in primerjate izračunan finančni vzvod s tem, kar ponuja vaš Broker. Naš primerjalnik brokerjev navaja največji finančni vzvod in obrestno mero financiranja pri vsakem Brokerju, kar skupaj pove, kakšni so stroški zadrževanja pozicije, še preden jo zavzamete.