To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Izbira reguliranega borznega posrednika je ena najpomembnejših odločitev, ki jo sprejme trgovec, regulacija pa je temelj trgovskega razmerja. Reguliran posrednik sledi pravilom, loči sredstva strank in zagotavlja zaščite, ki jih trgovec potrebuje. Nereguliran posrednik se ne rabi držati pravil, prav tako mu ni treba ločevati sredstev strank. Trgovec, ki izbere reguliranega posrednika, lahko trguje z zaupanjem, trgovec, ki izbere nereguliranega posrednika, pa prevzame nepotrebno tveganje.
Zakaj je regulacija pomembna
Prvi razlog je zaščita sredstev. Regulator od borznoposrednika zahteva, da sredstva strank hrani na ločenem računu pri banki prvega razreda, in ta ločitev zagotavlja, da se sredstva trgovca ne uporabljajo za lastno poslovanje borznoposrednika. Če borznoposrednik zaide v stečaj, se ločena sredstva vrnejo trgovcu, stečaj borznoposrednika pa ne vpliva na sredstva trgovca.
Drugi razlog je zaščita pred goljufijami. Regulator od borznoposrednika zahteva upoštevanje pravil proti pranju denarja, regulator pa od borznoposrednika zahteva preverjanje identitete strank. Preverjanje zmanjša tveganje goljufij in zmanjša tveganje, da bi bil borznoposrednik uporabljen za nezakonite dejavnosti.
Tretji razlog je zaščita pred nepoštenimi praksami. Regulator določa pravila glede finančnega vzvoda, razkritij, poročanja in izvedbe, regulator pa uveljavlja pravila z inšpekcijami in globami. Trgovec, ki uporablja reguliranega borznoposrednika, se lahko zanese na pravila, trgovec, ki uporablja nereguliranega borznoposrednika, pa nima možnosti uveljavljanja pravic v primeru spora.
Glavni regulatorji
V Evropski uniji so glavni regulatorji Financial Conduct Authority (FCA) v Združenem kraljestvu, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) v Nemčiji, Autorité des Marchés Financiers (AMF) v Franciji, Autoriteit Financiële Markten (AFM) na Nizozemskem in Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) na Cipru. Regulatorji imajo različna pravila in različno stopnjo uveljavljanja.
V Združenih državah so glavni regulatorji Securities and Exchange Commission (SEC) za delnice in Commodity Futures Trading Commission (CFTC) za terminske pogodbe. SEC in CFTC imata stroga pravila in regulatorji imajo dolgo zgodovino uveljavljanja.
V Aziji so glavni regulatorji Australian Securities and Investments Commission (ASIC) v Avstraliji, Securities and Futures Commission (SFC) v Hong Kongu in Financial Services Agency (FSA) na Japonskem. Regulatorji imajo različna pravila in različno stopnjo uveljavljanja. Offshore regulatorji imajo manj stroga pravila in manj pooblastil za uveljavljanje.
Sheme odškodnin za vlagatelje
Shema odškodnin za vlagatelje krije izgube do določenega zneska, če broker zaide v stečaj, pri čemer se kritje razlikuje glede na jurisdikcijo. V Evropski uniji je kritje do 20.000 EUR na stranko pri FCA, BaFin in AMF. V Združenih državah je kritje do 500.000 USD na stranko pri Securities Investor Protection Corporation (SIPC). V Aziji se kritje razlikuje glede na državo, kritje pa je lahko do 500.000 HK$ na stranko pri SFC.
Offshore jurisdikcije morda nimajo sheme odškodnin za vlagatelje, prav tako offshore jurisdikcija morda ne krije izgub. Trgovec, ki uporablja offshore brokerja, ni zajet v shemi matičnega regulatorja, trgovec pa ima v primeru spora omejene možnosti uveljavljanja pravic.
Kako preveriti regulacijo
Prvi korak je, da preverite spletno stran borznoposrednika. Borznoposrednik objavi številko licence, ime regulatorja in spletno stran regulatorja. Trgovec naj preveri licenco, trgovec pa naj na spletni strani regulatorja preveri seznam pooblaščenih borznoposrednikov.
Drugi korak je, da preverite spletno stran regulatorja. Regulator objavi seznam pooblaščenih borznoposrednikov, regulator pa objavi tudi izvršilne ukrepe. Trgovec naj poišče ime borznoposrednika in preveri evidenco izvršilnih ukrepov.
Tretji korak je, da preberete izjavo o tveganjih borznoposrednika. Borznoposrednik mora objaviti izjavo o tveganjih, izjava pa mora pojasniti tveganja trgovanja. Trgovec naj izjavo skrbno prebere in poišče skrita tveganja ali nepoštene pogoje.
Opozorilni znaki, na katere morate biti pozorni
Prvi opozorilni znak je nepooblaščen Broker. Broker nima licence priznanega regulatorja in Broker nima spletne strani regulatorja. Trgovec ne bi smel odpreti računa pri nepooblaščenem Brokerju, temveč naj poišče drugega Brokerja.
Drugi opozorilni znak je bonus z zaklepanjem izplačila. Broker ponudi bonus, vendar je bonus zaklenjen, dokler trgovec ne doseže visoke trgovalne količine. Struktura bonusa je lahko zasnovana tako, da oteži dvig sredstev, zato mora trgovec pred sprejetjem bonusa prebrati pogoje.
Tretji opozorilni znak je slaba podpora strankam. Broker traja več dni, da odgovori na vprašanje, in Broker se ne oglaša na telefon. Podpora strankam je znak profesionalnosti Brokerja, zato naj trgovec pred nakazilom sredstev preizkusi podporo.
Četrti opozorilni znak so neenotne informacije. Spletna stran Brokerja pravi eno, podpora strankam Brokerja pa drugo. Neenotne informacije so znak pomanjkanja profesionalnosti Brokerja, zato naj trgovec poišče drugega Brokerja.
Pogosta vprašanja o regulaciji
Kateri je najboljši regulator za maloprodajnega trgovca? Najboljši regulator za maloprodajnega trgovca je regulator prvega razreda, kot so FCA, BaFin, AMF, SEC ali ASIC. Regulator prvega razreda ima dolgo zgodovino izvrševanja, in regulator prvega razreda ima močan okvir za varstvo vlagateljev.
Ali regulacija zajema vse produkte? Odvisno je od regulatorja in produkta. FCA regulira Brokerje, produkte in trge, in pravila FCA pokrivajo večino produktov. SEC regulira delnice, obveznice in sklade, in pravila SEC pokrivajo večino produktov.
Ali lahko trgujem z nereguliranim Brokerjem? Trgovec lahko, vendar ne bi smel. Neregulirani Broker se ne rabi držati pravil, in neregulirani Broker ni dolzan ločiti sredstev strank. Trgovec, ki uporablja nereguliranega Brokerja, prevzame nepotrebno tveganje, in trgovec lahko izgubi celoten polog.
Sorodni viri
Kje začeti
Če izbirate reguliranega borznega posrednika, je najbolj uporaben prvi korak, da sestavite seznam treh do petih posrednikov, reguliranih v jurisdikcijah prvega reda, ter preverite licenco in regulatorja za vsakega posrednika. Naš broker comparison navaja posrednike po jurisdikciji, kar vam skupaj pove, kaj posrednik ponuja, še preden odprete račun.