Kako nastaviti OCO naročila v vaši trgovalni platformi — Blog

Omejitev odgovornosti

To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.

Angleška različica teh opozoril o tveganju je zavezujoča. Prevodi so na voljo samo zaradi priročnosti.

OCO (one-cancels-the-other) nalog je sestavljen iz dveh povezanih nalogov, pri čemer se ob izpolnitvi enega drugi samodejno prekliče. Nalog je uporaben, ko želite izstopiti iz pozicije na eni od dveh ravni cen — običajno kot cilj dobička ali stop-loss — vendar ne obeh. Prvi, ki se izpolni, zmaga; drugi se prekliče.

Ta članek je praktičen vodnik: kdaj imajo OCO nalogi smisel, kako jih nastaviti na tipični platformi in na kaj morate biti pozorni.

Kdaj imajo OCO nalogi smisel

Trije pogosti primeri:

Bracket nalogi. Dolga pozicija z obema: ciljem dobička in stop-lossom. Postavite prodajni limit nad trenutnim cenovnim nivojem in prodajni stop pod njim. Karkoli zadene prvo, se izpolni, drugi nalog se prekliče. Pozicija se zapre po eni od obeh cen.
Vstopi ob preboju. Trgovec čaka na preboj nad odporom ali na preboj navzdol pod podporo. Postavi buy stop nad odpor in sell stop pod podporo. Prvi, ki se sproži, vstopi v pozicijo; drugi se prekliče.
Ponovni vstopi. Trgovec, ki želi biti long nad nivojem in short pod njim. Enaka struktura kot pri vstopu ob preboju, le da sta obe strani pozicije upravljani.

Skupni vzorec: OCO nalogi so stvar izbire. Ne veste, katera stran bo sprožila prvi, vendar želite biti pripravljeni na obe.

Kako nastaviti OCO na tipični platformi

Natančni koraki se razlikujejo glede na Brokerja, vendar je struktura enaka. Na večini platform (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):

Z desnim klikom na pozicijo ali odprite vstopnico za naročilo. Večina platform ima možnost OCO v spustnem meniju vrste naročila.
Nastavite prvo nogo. To je običajno limitno naročilo (profitni cilj) ali stop naročilo (stop-loss).
Nastavite drugo nogo. Komplementarno naročilo.
Povežite obe nogi kot OCO. Večina platform ima potrditveno polje ali gumb za označitev naročila kot OCO.
Oddajte. Platforma pošlje obe naročili; eno se izpolni, drugo se samodejno prekliče.

Platforma vam omogoča tudi prilagajanje cen in vrst naročil po oddaji. Povezava OCO ostane aktivna, dokler se ena od nog ne izpolni ali dokler obeh naročil ročno ne prekličete.

Pogoste razlicice

OCO z zaustavitvijo z limitom na strani stop

Navadno stop naročilo se ob sprožitvi pretvori v tržno naročilo, kar lahko v nestanovitnih trgih povzroči zdrs. Stop-limit naročilo se ob sprožitvi pretvori v limitno naročilo po določeni ceni, s čimer se izognete zdrsu, vendar tvegate, da naročilo ne bo izpolnjeno, če cena preskoči (gap) skozi limit.

Kompromis: stop-market se izpolni z zdrsom; stop-limit se izpolni po določeni ceni ali pa sploh ne. OCO lahko zdruzi stop-market (za stop-loss) z limitnim naročilom (za cilj dobička) ali pa uporabi stop-limit za obe strani.

Trailing stop OCO

Trailing stop je stop, ki se prilagaja, ko se cena premika v vašo korist. Trailing stop OCO zdruzi trailing stop (stop-loss, ki sledi ceni navzgor) z limitnim nalogom (cilj dobička). Pozicija se zapre pri trailing stopu, ce se cena obrne, ali pri limitu, ce je cilj dosezen prej.

Trailing stop OCO je uporaben za trgovanje z zagonom (momentum), kjer zelite ujeti vecdnevno gibanje, vendar izstopiti ob obratu. Trailing stop zaklene dobicke, ko cena raste; limitni cilj pa omogoci izstop navzgor.

Časovno omejen OCO

Nekatere platforme vam omogočajo nastavitev izteka za OCO. OCO se samodejno prekliče ob času izteka, če nobena od obeh strani ni bila izpolnjena. To je uporabno za nastavitve, ki so veljavne samo v določenem časovnem oknu (npr. med objavo rezultatov ali ob odprtju trga).

Iztek je specifičen za platformo. Nekatere platforme privzeto nastavijo »good till cancelled« (GTC), kar pomeni, da OCO ostane aktiven neomejeno dolgo. Druge privzeto nastavijo »day« ali »good till close« (GTC). Iztek nastavite namerno glede na strategijo.

Kaj lahko gre narobe

Trije vzorci:

1. Obe nogi se sprožita na hitro premikajočem se trgu

Na hitro premikajočem se trgu se lahko obe nogi sprožita v istem milisekundnem intervalu. Platforma lahko izpolni eno, drugo ali obe — odvisno od usmerjanja naročil. "OCO" zagotavlja le, da je ena preklicana, če se druga izpolni prva; če se obe izpolnita, preden platforma lahko prekliče, je rezultat delni zaprtje ali preklop na nasprotno stran.

Popravek: v trgih, kjer je verjetno, da bo prišlo do preskoka (gap) skozi obe ravni, ne uporabljajte OCO. Uporabite stop-market z varnostnim pribitkom ali pa sprejmite tveganje delne izpolnitve.

2. Sprožitev stop-noge na stenju

Pri stenj u sveče cena za trenutek doseže stop raven, vendar se zapre nad njo. Stop-market nalog se sproži na stenj u in se izpolni po stop ceni (ali slabše). OCO prekliče limit, vendar ste izstopili zaradi šuma.

Popravek: uporabite stop-limit z varnostnim pribitkom ali uporabite časovno potrditvijo.

3. Platforma ne podpira pravega OCO

Nekatere platforme podpirajo le »povezane naloge« ali »naloge ob dotiku«, ki so videti kot OCO, vendar imajo drugačno logiko preklica. Preberite dokumentacijo platforme, da potrdite obnašanje OCO.

Kako oceniti

Pri nastavljanju OCO naročil vprašajte:

Ali platforma podpira pravo OCO? (Preizkusite z majhnim naročilom v likvidnem instrumentu, da potrdite obnašanje.)
Katere vrste naročil so podprte na vsaki nogi? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. Več možnosti pomeni več strategij, ki jih lahko izvajate.)
Kakšna je privzeta veljavnost? (Day, GTC ali po meri. Nastavite premišljeno.)
Kako je obravnavano delno izpolnjevanje? (Če se izpolni le 50% limitne noge, ali OCO prekliče? Večina platform prekliče; nekatere ohranijo neizpolnjeno nogo aktivno.)
Kakšno je odstopanje (slippage) na stop-nogi? (Stop-market izpolnitve z odstopanjem. Preizkusite v računu za papirnato trgovanje, da vidite dejansko kakovost izpolnitve.)

POGOSTA VPRAŠANJA

Ali je OCO enak kot bracket order?

Bracket order je posebna vrsta OCO: vstopni nalog, pri katerem sta tako profit target kot stop-loss povezani kot OCO. Splošni OCO je lahko katerikoli dve povezani naročili; bracket je eden od pogostih primerov uporabe.

Ali lahko nastavim OCO v več računih?

Večina platform ne podpira OCO med več računi. OCO se nastavi na ravni pozicije znotraj enega računa.

Kakšna je razlika med OCO in OTO (one-triggers-the-other)?

OTO je sestavljen iz dveh povezanih naročil, tako da se drugo naročilo odda šele, ko prvo postane izvršeno. OCO je sestavljeno iz dveh povezanih naročil, tako da se drugo naročilo prekliče, ko je prvo izvršeno.

Ali vsi brokerji podpirajo OCO naročila?

Večina brokerjev prvega razreda jih podpira, vključno z Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation in E*TRADE. Izvedba se razlikuje.

Sorodni viri

Kje začeti

Če želite v trgovanju uporabljati OCO naročila, je praktičen prvi korak, da nastavite račun za papirnato trgovanje pri Brokerju, ki podpira to vrsto naročila, in preizkusite obnašanje z majhnimi pozicijami. Papirni račun je edini način, da preverite logiko OCO na platformi, preden vložite pravi denar. Oglejte si našo tabelo Brokerjev za trenutni seznam platform, ki podpirajo OCO.