To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Trailing stop je nalog za stop-loss, ki sledi ceni, ko se trgovanje premika v ugodno smer. Nalog se začne na izbrani razdalji od vstopa, nato pa se nalog postopoma (ratchet) premika v smeri trgovanja za fiksni znesek ali odstotek. Nalog se nikoli ne premakne nazaj, kar je tisto, zaradi česar zaklene dobiček, dokler je pozicija odprta.
Kaj je trailing stop
Trailing stop je nalog za stop-loss, ki se premika skupaj s ceno, v smeri posla, za določeno fiksno vrednost ali odstotek. Nalog se začne na izbrani razdalji od vstopa, in ko se cena premika v ugodno smer, nalog sledi. Nalog se nikoli ne premakne nazaj, zato trailing stop zaklene dobiček, ko se je cena premaknila v korist trgovca.
Nalog je uporaben, ko trgovec želi jahati trend, ne da bi nastavil fiksni cilj. Trgovec izbere razdaljo trailing, Broker pa poskrbi za premikanje stopa. Pozicija ostane odprta, dokler se cena premika v ugodno smer, in se zapre, ko se cena obrne za razdaljo trailing.
Sledi fiksnega zneska vs sledi v odstotkih
Dve glavni različici sta sledi fiksnega zneska in sledi v odstotkih. Sled fiksnega zneska uporablja razdaljo v dolarjih ali točkah, na primer 2 dolarja na delnico za ameriško delnico. Sled v odstotkih uporablja odstotek trenutne cene, na primer 5 odstotkov.
Izbira je odvisna od želje trgovca in volatilnosti delnice. Delnica z visoko volatilnostjo potrebuje širši sled, da je ne ustavi dnevni šum, medtem ko lahko delnica z nizko volatilnostjo uporablja ožji sled. Sled v odstotkih se samodejno razširi, ko cena narašča, in zoži, ko cena pada, kar prilagodi sled režimu volatilnosti.
Nastavitev po korakih
Prvi korak je, da odprete vnos naročila na platformi. Trgovec v spustnem meniju izbere vrsto naročila »trailing stop«. Platforma nato zahteva razdaljo sledenja, ki je sprožilec, da se stop prilagaja ceni.
Naslednji korak je izbira enote sledenja. Platforma ponudi razdaljo v točkah, v dolarjih ali v odstotkih, odvisno od Brokerja. Trgovec vnese vrednost, platforma pa iz izhoda izračuna začetno raven stop.
Tretji korak je nastavitev časa veljavnosti (time in force). Dnevna naročila potečejo ob zaprtju, naročila good-till-cancelled pa ostanejo aktivna, dokler pozicija ni ustavljena ali dokler trgovec ne prekliče naročila. Izbira je odvisna od časovnega horizonta trgovanja.
Kje je naročilo podprto
Naročilo je standardno na večini maloprodajnih platform. MetaTrader 4 in 5 podpirata trailing stops na vsakem poziciji, trgovec pa lahko nastavi trail s fiksnim številom točk. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation in lastniške platforme diskontnih Brokerjev podpirajo trailing stops tako s fiksnimi zneski kot tudi s procentualnimi traili.
Naročilo ni vedno na voljo v mobilnih aplikacijah. Razlog je, da se trail izračuna na strežniku, zato mobilna aplikacija morda nima omogočene funkcije trail. Trgovci, ki želijo naročilo v mobilni aplikaciji, naj preverijo dokumentacijo mobilne aplikacije Brokerja ali pa naročilo nastavijo na namizni platformi.
Pogoste napake
Pogosta napaka je, da nastavite pretesen trailing stop, zaradi česar se pozicija ustavi zaradi dnevnega šuma. Trailing stop mora biti širši od povprecnega dnevnega razpona delnice, trgovec pa mora pred oddajo naloga preveriti 14-dnevni povprecni true range.
Druga napaka je domneva, da trailing stop premika v obe smeri. Trailing stop se premakne samo v ugodno smer, nalog pa se nikoli ne premakne nazaj. Trgovec ne bi smel pricakovati, da se bo stop razsirjal, ko se cena obrne.
Tretja napaka je nastavitev trailing stopa na delnico, ki je pravkar imela gap, ker gap premakne stop za isti odstotek, nova raven stopa pa morda ne ustreza trgovcevi toleranci tveganja. Trgovec bi moral po gapu ponastaviti stop ali pa se izogniti trailing stopu pri delnicah, za katere je znano, da delajo gap-e.
Pogosta vprašanja o trailing stopih
Ali je trailing stop enak stop-lossu? Ne. Stop-loss je fiksno naročilo, trailing stop pa je premikajoče se naročilo. Trailing stop se začne na fiksni ravni in sledi ceni, medtem ko stop-loss ostane na isti ravni.
Ali lahko uporabim trailing stop pri kratkih pozicijah? Da. Pri kratki poziciji se trailing stop premika navzdol, ko cena pada, in se sproži, ko cena naraste za razdaljo trail. Obnašanje je zrcalno glede na dolgo pozicijo.
Kakšna je razlika med trailing stopom in trailing stop limitom? Trailing stop sproži tržno naročilo, ko cena doseže stop raven. Trailing stop limit sproži limitno naročilo, ki se morda ne bo izpolnilo, če cena preseže limit. Trailing stop se izpolni pogosteje, trailing stop limit pa trgovcu daje več nadzora nad ceno izpolnitve.
Sorodni viri
Kje zaceti
Ce ocenjujete trailing stops, je najbolj uporaben prvi korak izbira delnice z jasnim trendom, nastavitev traila na en do dva kratnika 14-dnevnega povprecnega resnicnega razpona (average true range) in spremljanje pozicije en do dva tedna, da vidite, kako se nalog obnaša. Nas broker comparison navaja Brokerje, ki podpirajo trailing stops, in moznosti traila, kar skupaj pove, kako platforma izgleda, preden nastavite prvi trailing stop na zivo pozicijo.