To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Trailing stop je nalog za stop loss, ki se samodejno premika z ceno. Trgovec nastavi zaostajalno razdaljo, stop pa se premakne tako, da ohrani to razdaljo, ko se cena giblje v korist trgovca. Stop se ne premakne, ko se cena giblje proti trgovcu. Rezultat je nalog, ki medtem ko trgovina poteka, zaklepa dobičke, hkrati pa še vedno ščiti pred morebitnim obratom.
Mehanika
Trailing stop je nalog v platformi, podoben običajnemu nalogu za stop loss, vendar z dodatnim parametrom: razdaljo trailing. Razdaljo trailing je mogoče nastaviti v absolutni ceni (na primer $2 pod trenutno ceno) ali v odstotku (na primer 5% pod trenutno ceno). Platforma spremlja ceno v realnem času in stop se premakne vsakič, ko se cena premakne v korist trgovca za več kot razdalja trailing.
Pri dolgi poziciji se stop sprva nastavi na razdaljo trailing pod vstopno ceno. Ko cena narašča, se stop dviguje, da ohrani razdaljo trailing. Ko cena pade, se stop ne premakne. Če cena pade do stopa, se nalog sproži in pozicija se zapre po naslednji razpoložljivi ceni.
Pri kratki poziciji se stop sprva nastavi na razdaljo trailing nad vstopno ceno. Ko cena pada, se stop spušča, da ohrani razdaljo trailing. Ko cena narašča, se stop ne premakne. Če cena naraste do stopa, se nalog sproži in pozicija se zapre.
Drazilna razdalja
Drazilna razdalja je najpomembnejsi parameter. Drazilna razdalja, ki je pretesna, se bo sprozila zaradi normalne volatilnosti, trgovec pa bo izstopil iz pozicije, preden bo imela trgovina sploh moznost delovati. Drazilna razdalja, ki je prevelika, bo ob obratu cene vrnila vecino dobickov, trgovec pa bo pozicijo zaprl z majhnim dobičkom ali z majhno izgubo.
Pogosto pravilo je, da drazilno razdaljo nastavite na 2× do 3× povprecni dnevni razpon osnovnega sredstva. Delnica s povprecno dnevno nihajnostjo 1% ima drazilno razdaljo 2% do 3%, zato stopa verjetno ne bo sprozena zaradi normalnega dnevnega gibanja. Delnica s povprecno dnevno nihajnostjo 5% ima drazilno razdaljo 10% do 15%, zato je stopa sirsa.
Drugo pravilo je, da drazilno razdaljo nastavite na raven, ki je smiselna v cenovni strukturi osnovnega sredstva. Drazilni stop tik pod nedavno podporo je strukturni stop, raven pa je bolj verjetno, da jo bo trg uposteval. Drazilni stop na okrogli odstotni ravni (na primer 5% ali 10% pod najvisjo vrednostjo) je raven, ki jo je bolj verjetno, da jo preizkusi kratkorocna volatilnost.
Trailing stops proti fiksnim stopom
Fiksni stop se nastavi enkrat, ob vstopu v trgovanje, in se ne premakne. Trgovec, ki uporablja fiksni stop, pozna največjo izgubo na trgovanje v trenutku vstopa, izguba pa je omejena. Trgovec, ki uporablja trailing stop, vnaprej ne ve, kakšna bo največja izguba, ker se stop premika skupaj s ceno. Izguba je lahko večja od začetnega stopa, ali pa je dobiček mogoče zakleniti, če se cena premakne v korist trgovca.
Fiksni stop je primeren za trgovca, ki želi imeti opredeljeno tveganje pri vsakem trgovanju. Trailing stop je primeren za trgovca, ki želi jahati trend in zaklepati dobičke. Obe možnosti nista izključujoči, trgovec pa lahko uporabi fiksni stop na delu pozicije in trailing stop na preostalem delu.
Kako postaviti trailing stop v platformi
Trailing stop je vrsta naloga v platformi, postopek postavitve pa je podoben običajnemu nalogu za stop loss. Trgovec v meniju vrste naloga izbere "trailing stop", vnese razdaljo trailing in odda nalog. Nalog se pošlje v knjigo nalogov pri Brokerju, stop pa upravlja Brokerjev sistem za upravljanje nalogov.
Nekatere platforme postavijo trailing stop kot nalog na strežniški strani (server-side), kjer Brokerjev strežnik spremlja ceno in prilagaja stop. Druge platforme postavijo trailing stop kot nalog na odjemalski strani (client-side), kjer trgovčeva platforma spremlja ceno in prilagaja stop. Nalozi na strežniški strani so bolj zanesljivi, ker se stop upravlja tudi, če se trgovčeva platforma prekine. Nalozi na odjemalski strani lahko odpovejo, če platforma zruši, in stop morda ne bo prilagojen.
Tveganje za trailing stop
Glavno tveganje je vrzel. Trailing stop je nalog za stop-loss, vendar stop ne ščiti pred vrzeljo. Če cena preskoči (gap) skozi trailing stop, se nalog izvede po naslednji razpoložljivi ceni, ki je lahko precej slabša od razdalje trailinga. Trgovec, ki drži pozicijo čez znan dogodek, je izpostavljen vrzeli, trailing stop pa je ne zaščiti.
Drugo tveganje je okvara platforme. Če platforma zmrzne ali izgubi povezavo, trailing stop morda ne bo prilagojen najnovejši ceni. Trgovec se vrne na platformo in ugotovi, da je stop na stari ravni, zato mora preklicati nalog in oddati novega. Tveganje je majhno, vendar se ga mora trgovec zavedati.
Sorodni viri
Kje začeti
Če prvič nastavljate trailing stop, je najbolj uporabna vaja, da nastavite trailing razdaljo na majhni poziciji in spremljate platformo, da vidite, kako se stop premika. Naš primerjalnik brokerjev navaja vrste naročil, ki so na voljo pri vsakem brokerju, kar vam skupaj pove, ali so trailing stopi podprti in ali gre za strežniško ali odjemalsko izvedbo.