To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Digital 100s so kategorija izvedenih finančnih instrumentov, ki izplačajo vnaprej določen znesek, če je izpolnjen določen pogoj, in izplačajo nič, če ni (na primer: „S&P 500 se zaključi nad 5.000“). Produkt je po strukturi podoben binarni opciji in se prodaja malim vlagateljem za kratkoročna pričakovanja glede delnice, indeksa, blaga ali valutnega para. Platforme, ki jih ponujajo, so običajno regulirane s strani majhnega offshore organa, regulativna zaščita pa je tanka.
Kaj je Digital 100 v resnici
Digital 100 je pogodba z Brokerjem, ki izplača fiksni znesek (običajno $100), če je izpolnjen določen pogoj, in izplača nič, če pogoj ni izpolnjen. Trgovec za pogodbo plača premijo, premija pa je največja izguba na poziciji. Možni dobiček je fiksno izplačilo minus premija, možna izguba pa je premija.
Digital 100 na delnico bi lahko bil strukturiran kot: "Ali bo AAPL danes ob 16:00 ET zaprl nad $200?" Če je pogoj izpolnjen, trgovec prejme fiksno izplačilo. Če pogoj ni izpolnjen, trgovec prejme nič in izgubi premijo. Struktura je enaka binarni opciji, produkt pa je v večini jurisdikcij reguliran kot binarna opcija.
Trgovec, ki kupi Digital 100, zavzame stališče o vprašanju z odgovorom da ali ne, ne pa o velikosti gibanja cene. Trgovec, ki ima prav glede smeri, vendar se zmoti glede časa, izgubi premijo, ker pogoj ni bil izpolnjen. Struktura je v osnovi drugačna od trgovanja z delnicami, in ta razlika je pomembna za strategijo trgovca in tveganje trgovca.
Kako delujejo platforme
Platforme Digital 100 običajno upravljajo Brokerji, ki so regulirani le z majhno offshore pristojnostjo (CySEC, ASIC, IFSC ali podobno). Platforma ponuja nabor osnovnih sredstev (delnice, indekse, forex, blago), nabor časov zapadlosti (intraday, dnevno, tedensko) in nabor udarnih cen. Trgovec izbere osnovno sredstvo, zapadlost, udarno ceno in smer (nad ali pod), platforma pa ovrednoti pogodbo.
Cenitev določa platforma, cenitev platforme pa ni pregledna. Platforma lahko prilagaja udarno ceno, izplačilo in premijo za obvladovanje lastnega tveganja, platforma pa lahko zavrne prevzem druge strani posla po zahtevanih cenah. Trgovec, ki trguje na platformi, trguje proti platformi, platforma pa ima informacijsko prednost.
Platforma običajno ponuja bonuse, promocije in trgovalne signale za privabljanje malih vlagateljev, trženje platforme pa poudarja preprostost produkta in možnost visoke donosnosti. Trženje ne poudarja visoke verjetnosti izgube, pomanjkanja preglednosti cenitve ali šibke regulativne zaščite.
Tveganja Digital 100s
Prvo tveganje je binarni izid. Trgovec, ki ima prav glede smeri, vendar se zmoti glede časa, izgubi premijo, izguba pa je 100% pozicije. Trgovec, ki ima prav glede časa, vendar se zmoti glede smeri, prav tako izgubi premijo, izguba pa je 100% pozicije. Edini način za zmago je, da imaš prav tako glede smeri kot glede časa, verjetnost, da imaš prav glede obojega, pa je običajno pod 50%.
Drugo tveganje je določanje cen. Platforma določi strike ceno in premijo, platforma pa lahko prilagodi cenitev v korist platforme. Trgovec, ki kupuje pogodbo, plačuje premijo, ki je višja od poštene vrednosti, platforma pa zbira razliko. Pričakovani donos trgovca na vsako pogodbo je negativen, negativni pričakovani donos pa je dobiček platforme.
Tretje tveganje je regulativno varstvo. Platforme so običajno regulirane le s strani majhnega offshore organa, zaščita v primeru propada platforme pa je omejena. Trgovec, ki ima pri platformi Digital 100 veliko stanje, je izpostavljen kreditnemu tveganju platforme, in kreditno tveganje je resnično.
Četrto tveganje je potencial zasvojenosti. Binarni izid, kratki rok zapadlosti in preprosto vprašanje z da ali ne naredijo Digital 100s psihološko zelo privlačne, trgovec pa se lahko znajde pri več trgovalnih poslih na dan v iskanju hitre zmage. Sestavljanje majhnih izgub je resničen strošek, trgovec pa lahko izgubi račun v nekaj dneh aktivnega trgovanja.
Legitimizirane uporabe Digital 100s
Iskren odgovor je, da je za tipičnega maloprodajnega delniškega trgovca malo legitimnih uporab za Digital 100s. Izdelek je strukturno podoben binarni opciji in je najbolj primeren za trgovce, ki imajo jasno stališče glede vprašanja z odgovorom da ali ne ter so pripravljeni sprejeti veliko verjetnost izgube. Izdelek ni nadomestilo za trgovanje z delnicami in ni nadomestilo za zavarovan (hedged) položaj.
Trgovec, ki želi zavzeti kratkoročni pogled na delnico, je bolje postrežen z običajnim trgovanjem z delnicami, z stop loss in ciljem. Običajno trgovanje z delnicami ima opredeljeno tveganje in opredeljeno nagrado, poleg tega je trgovanje bolj pregledno kot Digital 100. Trgovec, ki želi zavarovati portfelj, je bolje postrežen z put opcijo, z opredeljeno premijo in opredeljenim izplačilom.
Kako oceniti platformo Digital 100
Iskren odgovor je, da premislite, ali je platforma sploh potrebna. Trgovec, ki ima dostop do običajnega trgovalnega računa za delnice, ima dostop do vseh instrumentov, ki jih potrebuje, in ne potrebuje platforme Digital 100, da bi si ustvaril mnenje o delnici. Platforma je marketinški ovoj za visokotvegani produkt, ovoj pa je zasnovan tako, da produkt izgleda enostavnejši in privlačnejši, kot v resnici je.
Če se trgovec odloči za uporabo platforme Digital 100, mora preveriti regulatorja, cene platforme in njeno politiko dvigov. Regulator bi moral biti jurisdikcija prvega razreda (FCA, BaFin, ASIC), cene pa morajo biti pregledne. Politika dvigov mora biti jasna, trgovec pa mora dvig preizkusiti z majhnim zneskom, preden se odloči za večje stanje.
Sorodni viri
Kje zaceti
Ce ocenjujete trgovalne platforme, nas primerjalnik brokerjev navaja regulatorja brokerja, pokritost sredstev in cenik. Primerjava je osredotocena na redne borzne racune za trgovanje z delnicami, kar je prava izhodisca za vecino trgovcev z delnicami.