Vrednost pipov in vzvod pri trgovanju z delnicami

Vrednost pip je sprememba v dolarjih na vsak premik za en pip v poziciji. Pri FX je izračun jasno opredeljen. Pri delnicah in indeksih je enakovreden pojem vrednost točke ali vrednost v dolarjih na delnico. Leverage to oboje še dodatno okrepi: vrednost pip/točke je enaka, vendar je velikost pozicije glede na račun drugačna.

Ta članek je praktičen pogled na vrednost pip, vrednost točke in na to, kako leverage deluje z njimi.

Vrednost pipa v FX

Pip je najmanjsa sprememba cene v valutnem paru. Pri vecini parov je pip 0.0001 (cetrti decimalni zapis). Pri JPY parih je pip 0.01 (drugi decimalni zapis).

Vrednost pipa je sprememba v dolarjih na vsak pip premika, odvisno od velikosti pozicije:

• Standardni lot (100,000 osnovnih enot): $10 na pip za vecino parov, $6.67 za JPY pare (priblizno)
• Mini lot (10,000 osnovnih enot): $1 na pip za vecino parov
• Mikro lot (1,000 osnovnih enot): $0.10 na pip za vecino parov

Formula: vrednost pipa = (pip v decimalni obliki) × velikost pozicije v osnovnih enotah.

Za EUR/USD je pip 0.0001. Standardni lot je 100,000 EUR. Vrednost pipa v USD je 0.0001 × 100,000 = $10. Trgovanje je donosno, ce se EUR/USD premakne navzgor za 10 pipov, in je dobicek $100.

Vrednost točke pri delnicah

Delnice se ne trgujejo v pipih; trgujejo se v dolarjih in centih. Enakovreden koncept je vrednost točke ali vrednost v dolarjih na delnico.

Za delnico pri $50 pomeni 1-točkovni premik premik v višini $1 na delnico. Pri poziciji 100 delnic pomeni 1-točkovni premik spremembo vrednosti pozicije za $100.

Vrednost točke je sprememba v dolarjih za premik za 1 točko, glede na velikost pozicije:

• 100 delnic delnice v vrednosti $50: $1 na točko × 100 = $100 na točko
• 500 delnic delnice v vrednosti $50: $1 na točko × 500 = $500 na točko

Vrednost pozicije je število delnic × cena. Pri 100 delnicah delnice v vrednosti $50 je vrednost pozicije $5,000. Premik za 1% je $50. Sprememba v dolarjih na odstotno točko premika je delnice × cena × 0.01.

Vrednost točke v indeksih

Indeksni terminski posli in CFDs imajo množitelj, ki določa vrednost točke. Pri S&P 500 E-mini terminskem poslu je množitelj $50 na točko. Premik za 1 točko v S&P 500 pomeni spremembo v višini $50 na pogodbo.

Pri S&P 500 CFD z množiteljem $1 na točko premik za 1 točko pomeni spremembo v višini $1 na pogodbo.

Vrednost točke je določena s pogodbo. Pred trgovanjem preberite specifikacije pogodbe.

Kako leverage spremeni vpliv

Leverage ne spremeni vrednosti pip/point. 100-delna pozicija v delnici po 50 USD ima vrednost 100 USD na point, ne glede na to, ali ste uporabili gotovino ali maržo.

Leverage spremeni velikost pozicije glede na vaš račun. Trgovec z računom v višini 5.000 USD, ki kupi za 10.000 USD delnic (z uporabo 2× marže), izvaja 2× leveraged pozicijo. 1% gibanje delnice je 100 USD, kar je 2% računa. Enaka trgovina z gotovino bi pomenila 1% gibanje na račun.

Tveganje v denarnih zneskih je enako; različen je odstotni vpliv na račun.

Določanje velikosti pozicije s pip/point vrednostjo

Pravi način za določanje velikosti pozicije je, da najprej določiš odstotek računa, ki si ga pripravljen izgubiti, nato pa izračunaš velikost pozicije, ki povzroči ta izpad pri ravni stop-loss.

Primer: račun v vrednosti $50,000, tveganje 1% na trgovanje ($500). Trgovec želi kupiti delnico v vrednosti $50 z $1 stop-lossom (2% cene). Tveganje na delnico je $1. Velikost pozicije je $500 / $1 = 500 delnic. Vrednost pozicije je 500 × $50 = $25,000 (50% računa).

Če trgovec uporabi 2× maržo, je lahko pozicija $50,000 (celoten račun) na $25,000 marže. Tveganje v dolarjih je enako ($500, če delnica pade za $1). Odstotkovno tveganje na računu je 1%.

Vrednost pip/point je enaka v obeh primerih. Velikost pozicije in finančni vzvod (leverage) sta različna.

Kako hitro izracunati

Trije prakticni bližnjici:

FX

Pri standardnem lotu za par, ki ni JPY, je vrednost pipa približno $10. Pri mini lotu je $1. Pri mikro lotu je $0.10. Natančna vrednost je odvisna od trenutnega menjalnega tečaja kotirne valute para glede na valuto vašega računa.

Delnice

Vrednost točke je $1 na delnico. Sprememba v dolarjih za 1% gibanje je delnice × cena × 0.01. Pri 100 delnicah delnice po $50 je 1% gibanje $50.

Indeksni terminski posli

Vrednost točke je množitelj pogodbe. Za S&P 500 E-mini je to $50 na točko. Za Euro Stoxx 50 je to €10 na točko. Za FTSE 100 je to £10 na točko. Sprememba v dolarjih za premik za 1% je pogodbe × množitelj × cena × 0.01.

Kako oceniti

Pri določanju velikosti pozicije vprašajte:

• Kakšna je pip/point vrednost produkta? (Standardizirano za FX, preprosto za delnice, pogodbeno določeno za terminske pogodbe.)
• Kakšna je velikost pozicije glede na račun? (Tukaj se določi finančni vzvod.)
• Kakšna je razdalja stop-loss v pipih/točkah? (Določa tveganje v dolarjih na trgovanje.)
• Kakšen je odstotek računa, ki je izpostavljen tveganju? (Za večino strategij bi moral biti 1–2% na trgovanje.)

Odgovori na ta vprašanja določajo pravilno velikost pozicije. Pravilna velikost je mehanična: je tista, ki pri ravni stop-loss ustvari želeni odstotek tveganja.

Pogosta vprašanja

Zakaj je pip vrednost pomembna?

Pip vrednost vam omogoča izračun dolarskega učinka gibanja cene, preden oddate trgovanje. Izračun je osnova za določanje velikosti pozicije in upravljanje tveganj.

Ali leverage spremeni pip vrednost?

Ne. Leverage spremeni velikost pozicije glede na vaš račun. Pip vrednost je enaka za dano velikost pozicije. Pozicija s 100 delnicami pri delnici v vrednosti $50 ima vrednost $100 na točko, ne glede na to, ali ste uporabili gotovino ali maržo.

Kako izracunam pip vrednost za racun, ki ni v USD?

Pretvorite pip vrednost v valuto vasega racuna z uporabo trenutnega menjalnega tecaja. Pri EUR/USD z vrednostjo $10 pip na standardni lot je pip vrednost v EUR $10 / EUR/USD = €9.20 (priblizno).

Kakšna je razlika med pipom in točko?

Pip je najmanjša sprememba cene v valutnem paru (0.0001 za večino parov). Točka je najmanjša sprememba cene pri delnici ali indeksu (1 cent za delnice, 1 enota za indekse). Dve meri se uporabljata na različnih trgih, vendar je koncept podoben.

Sorodni viri

• Najboljši borzni posredniki
• Ocene borznih posrednikov
• Provizije za posredovanje → Primerjava obrestnih mer za maržo

Kje začeti

Če želite uporabljati pip value in point value za določanje velikosti pozicije, je praktičen prvi korak izračunavanje dolarnega tveganja na trgovanje za vašo tipično postavitev. Oglejte si našo tabelo brokerjev za trenutni seznam platform z kalkulatorji za določanje velikosti pozicije.