Vrednost pipov in trgovalne platforme pri trgovanju z delnicami

Trgovalne platforme prikazujejo pip/point vrednost na različne načine. Nekatere prikazujejo spremembo v dolarjih na delnico; druge prikazujejo dobiček/izgubo na ravni pozicije. Prikaz platforme določa, kako enostavno je določiti velikost pozicij in v realnem času spremljati tveganje.

Ta članek je praktičen pogled na to, kako trgovalne platforme obravnavajo prikaz pip vrednosti, point vrednosti in tveganja na ravni pozicije.

Kaj prikazujejo platforme

Trije pogosti slogi prikaza:

Prikaz po delnici/po pogodbi

Platforma prikaže spremembo v dolarjih na delnico (za delnice) ali na pogodbo (za terminske pogodbe). Pri poziciji s 100 delnicami prikaz pomnoži z 100, da prikaže spremembo na ravni pozicije.

Prednosti: preprosto, neposredno. Vidite, za koliko se pozicija premakne z vsakim tickom.

Slabosti: ne skalira. Pozicija s 5.000 delnicami je težko berljiva na osnovi na delnico.

Dobiček in izguba na ravni pozicije

Platforma prikaže skupni P&L pozicije v dolarjih. Pri poziciji s 100 delnicami, ki se premakne za $1, prikaz pokaže $100.

Prednosti: enostavno za branje na prvi pogled. Dolar P&L je tisto, kar vas zanima.

Slabosti: ne prikaže spremembe na posamezen tick. Platforma posodablja P&L, vendar stopnja spremembe ni vedno očitna.

Dobiček in izguba na ravni računa

Platforma prikazuje skupni P&L računa za vse pozicije. Prikaz zdruzi P&L na ravni pozicij v eno samo številko.

Prednosti: prikaže celotno sliko. Vidite skupni P&L računa.

Slabosti: ne prikaže prispevka posamezne pozicije. Pozicija, ki izgublja, je lahko skrita z drugo, ki dobiva.

Kaj iskati na platformi

Tri stvari:

1. Posodobitve P&L v realnem času. P&L bi se moral posodabljati v realnem času (ali skoraj v realnem času), ko se osnovno sredstvo premika. Zamuda 30 sekund je nevarna. Najboljše platforme posodabljajo v milisekundah.
2. Razčlenitev po posameznih pozicijah. Platforma bi morala prikazati P&L vsake pozicije posebej, ne samo skupnega. Razčlenitev vam omogoča, da vidite, katera pozicija prinaša dobiček in katera izgubo.
3. Pogled tveganja na ravni pozicije. Poleg P&L bi morala platforma prikazati tveganje pozicije: največjo izgubo, vzdrževalno maržo, raven za maržni poziv. Pogled tveganja je tisto, kar preprečuje maržni poziv.

Kako se na platformi izracuna pip vrednost

Izracun je odvisen od produkta:

• Stocks: sprememba v dolarjih na delnico × stevilo delnic.
• ETFs: sprememba v dolarjih na delnico × stevilo delnic (enako kot pri delnicah).
• Options: sprememba v dolarjih na pogodbo × stevilo pogodb (pri cemer se sprememba v dolarjih na pogodbo izracuna z uporabo delte opcije × gibanja osnovnega sredstva).
• Futures: mnozitelj pogodbe × stevilo pogodb × sprememba cene.
• FX: pip vrednost × stevilo pipov × velikost pozicije v lotih.

Platforma izracuna samodejno. Uporabnik vidi samo P&L ali spremembo v dolarjih.

Kako vzvod vpliva na prikaz

Vzvod ne spremeni vrednosti pipa/točke ali P&L. Prikaz kaže enake številke, ne glede na to, ali je pozicija financirana z gotovino ali z maržo.

Vzvod spremeni odstotni vpliv na račun. Pozicija z 2× vzvodom, ki na poziciji pridobi 2%, na računu prikaže 4% dobiček. Platforma lahko, ali pa tudi ne, prikaže odstotni vpliv na račun — večina platform prikazuje denarni P&L, ne pa odstotka.

Nekatere platforme imajo pogled »portfolio margin«, ki prikazuje odstotni vpliv vsake pozicije na račun. Ta pogled je uporaben za upravljanje tveganj; samo denarni P&L ne pokaže odstotnega tveganja.

Kako uporabljati prikaz platforme za obvladovanje tveganj

Trije praktični napotki:

1. Nastavite opozorila na podlagi dolarskega P&L, ne odstotka. Premik za 5% na poziciji s 100 delnicami je 250 $; premik za 5% na poziciji s 1.000 delnicami je 2.500 $. Opozorilo naj bo na znesek v dolarjih, ne na odstotek.
2. Preverite tveganje na ravni pozicije, preden dodate k poziciji. Platforma naj prikaže največjo izgubo pozicije, raven za margin call in trenutno porabo marže. Preverjanje prepreči vzorec pretiranega finančnega vzvoda.
3. Uporabite orodje za scenarije platforme (če je na voljo). Nekatere platforme omogočajo vpogled v to, kakšen bi bil P&L pri drugačni osnovni ceni. Orodje za scenarije je uporabno za načrtovanje izstopov in za vizualizacijo profila tveganja pozicije.

Kako oceniti platformo za prikaz pip/point vrednosti

Pri primerjavi platform vprašajte:

• Ali platforma prikazuje sprotne posodobitve P&L? (Preizkusite tako, da odprete pozicijo in opazujete, kako se P&L spreminja.)
• Ali platforma razčleni P&L po pozicijah? (Ali samo agregatno?)
• Ali platforma prikazuje tveganje na ravni pozicije (največja izguba, raven za margin call)? (Ali samo P&L?)
• Ali platforma podpira analizo scenarijev? (Pogledi What-if pri različnih cenah?)
• Ali platforma prikaže odstotni vpliv na račun? (Ali samo P&L v dolarjih?)

Odgovori na ta vprašanja določajo, ali je platforma primerna za aktivno upravljanje tveganj. Platforma je orodje; pravo orodje je odvisno od strategije.

Pogoste omejitve platform

Trije vzorci:

1. Zamuda pri prikazu P&L

Nekatere platforme imajo 5–10 sekundno zamudo pri prikazu P&L. Zamuda je nevarna na hitrem trgu. Trgovec morda ne bo videl dejanskega P&L pozicije, dokler se poteza ne konča.

Popravek: izberite platformo z sprotnimi posodobitvami P&L. Preizkusite, preden vložite pravi denar.

2. Brez razčlenitve po posameznih pozicijah

Nekatere platforme prikazujejo samo skupni P&L, ne pa razčlenitve po posameznih pozicijah. Trgovec ne vidi, katera pozicija prinaša dobiček in katera izgubo.

Rešitev: izberite platformo z P&L po posameznih pozicijah. Ali pa vodite ročno evidenco P&L v preglednici.

3. Brez analize scenarijev

Nekatere platforme nimajo orodij za analizo »kaj-če«. Trgovec ne more videti P&L pri drugi osnovni ceni, ne da bi to ročno izračunal.

Rešitev: uporabite ločen pregledni list (spreadsheet) za analizo scenarijev. Ali pa izberite platformo z vgrajenimi orodji za scenarije (thinkorswim, Trader Workstation podjetja Interactive Brokers).

Pogosta vprašanja

Zakaj se P&L platforme razlikuje od mojega lastnega izračuna?

Možni razlogi so: platforma uporablja zadnjo trgovalno ceno (ki se lahko razlikuje od oznake, ki jo uporabljate), platforma v P&L vključuje provizije in stroške ali pa platforma za pozicije FX uporablja drugačen menjalni tečaj. Razlika je običajno majhna (1-2%).

Kako si ogledam P&L v valuti svojega računa?

Večina platform omogoča, da nastavite valuto računa. Prikaz P&L se samodejno posodablja glede na valuto. Če imate račun v USD in trgujete z delnicami, denominiranimi v EUR, se P&L pretvori v USD z uporabo trenutnega menjalnega tečaja.

Kakšna je razlika med realiziranim in nerealiziranim P&L?

Realizirani P&L je dobiček/izguba iz zaprtih pozicij. Nerealizirani P&L je dobiček/izguba iz odprtih pozicij. Platforma prikaže oboje; realizirani P&L je zaklenjen, nerealizirani P&L pa se lahko spreminja glede na trg.

Ali naj gledam platform P&L ali svoj lastni pregledni list?

Platform P&L je v realnem času in vključuje vse pozicije. Vaš pregledni list je lahko bolj prilagodljiv (lahko dodate po meri narejene izračune), vendar je lahko počasnejši. Za dnevno trgovanje je platform dovolj. Za davčno poročanje in usklajevanje ob koncu dneva je pregledni list boljši.

Sorodni viri

• Trgovalne platforme
• Ocene Brokerjev
• Najboljši Stock Brokerji

Kje zaceti

Ce zelis platformo z jasnim prikazom pip/point vrednosti in pregledom tveganja po posameznih pozicijah, je prakticni prvi korak, da platformo preizkusis z racunom za trgovanje na papirju, preden se odlocis za pravi denar. Oglej si naso tabelo brokerjev za trenutni seznam platform z ustreznimi prikaznimi funkcijami.