To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Leverageirani produkti niso primerni za vse vlagatelje, primernost pa je odvisna od izkušenj vlagatelja, njegove tolerance do tveganja in njegovega finančnega položaja. Leverage, ki pri 5:1 poziciji ustvari 5-odstotni dobiček, lahko povzroči 5-odstotno izgubo, pri čemer je lahko izguba večja od dobička zaradi razmika (spread), provizije in stroška financiranja. Vlagatelj bi moral razumeti merila primernosti, preden odpre leverageirano pozicijo, in bi moral preučiti alternative, če merila niso izpolnjena.
Kdo naj razmisli o vzvodnih produktih
Prva skupina so izkušeni trgovci. Trgovec, ki je izvedel na stotine poslov, ki razume mehaniko vzvoda in ki ima dosleden rezultat, lahko razmisli o vzvodnih produktih. Izkušnje so potrebne, ker vzvodni produkti zahtevajo hitre odločitve, in ker vzvodni produkti zahtevajo dobro razumevanje marže in upravljanja tveganj.
Druga skupina so vlagatelji z visoko toleranco do tveganja. Vlagatelj, ki prenese 20-odstotni padec na enem samem položaju brez panike, in vlagatelj, ki ima dolg časovni horizont, lahko razmisli o vzvodnih produktih. Visoka toleranca do tveganja je potrebna, ker lahko vzvodni produkti povzročijo velike izgube, in ker lahko vzvodni produkti povzročijo velike izgube v kratkem obdobju.
Tretja skupina so vlagatelji z diverzificiranim portfeljem. Vlagatelj, ki ima diverzificiran portfelj, in vlagatelj, ki si lahko privošči izgubo vzvodnega položaja brez vpliva na finančne cilje, lahko razmisli o vzvodnih produktih. Diverzifikacija je potrebna, ker vzvodni produkti dodajo tveganje portfelju, in ker vzvodni produkti ne bi smeli predstavljati velikega deleža portfelja.
Kdo se mora izogibati produktom z vzvodom
Prva skupina so začetniki. Začetnik, ki se še uči osnov trgovanja, in začetnik, ki še ni razvil doslednega rezultata, se mora izogibati produktom z vzvodom. Začetnik naj začne z produkti brez vzvoda, in šele ko ima izkušnje, lahko preide na produkte z vzvodom.
Druga skupina so vlagatelji z nizko toleranco do tveganja. Vlagatelj, ki ne prenese 10-odstotne izgube, in vlagatelj, ki denar potrebuje za določen cilj v kratkem času, se mora izogibati produktom z vzvodom. Nizka toleranca do tveganja ni združljiva s produkti z vzvodom, nizka toleranca do tveganja pa lahko privede do panične prodaje ob napačnem času.
Tretja skupina so vlagatelji z skoncentriranim portfeljem. Vlagatelj, ki ima velik del premoženja v eni sami delnici ali sektorju, in vlagatelj, ki si ne more privoščiti izgube pozicije z vzvodom, se mora izogibati produktom z vzvodom. Koncentracija povečuje tveganje, kombinacija koncentracije in vzvoda pa je lahko katastrofalna.
Četrta skupina so vlagatelji, ki so blizu upokojitve. Produkti z vzvodom so preveč tvegani za portfelj, ki mora ustvarjati dohodek.
Ocena primernosti
Prvi kriterij je izkusenost. Investitor bi moral imeti vsaj eno do dve leti izkusenj s trgovanjem in dosledno evidenco rezultatov. Izkusenost je predpogoj, izkusenost pa je osnova upravljanja tveganj.
Drugi kriterij je toleranca tveganja. Investitor bi moral prenesti 20-odstotni do 30-odstotni izgubo na enem samem poziciji in se ne bi smel ustrasiti med padcem. Toleranca tveganja je osebna lastnost, toleranco tveganja pa je mogoce oceniti s vprasanjnikom.
Tretji kriterij je financno stanje. Investitor bi moral imeti diverzificiran portfelj in bi moral imeti denarni rezervo za pokritje pozivov k kritju. Financno stanje je osnova upravljanja tveganj, financno stanje pa bi moralo biti stabilno, preden investitor razmisli o uporabi leveraged products.
Cetrti kriterij je casovni horizont. Investitor bi moral imeti dolg casovni horizont in denarja ne bi smel potrebovati za dolocen cilj v kratkem roku. Casovni horizont investitorju omogoca, da prenese padce, in zmanjsuje pritisk, da bi prodal ob nepravem casu.
Glavna tveganja za neustrezne vlagatelje
Prvo tveganje je povečanje izgub. Vlagatelj, ki ne razume finančnega vzvoda, lahko izgubi več, kot je začetni vložek, vlagatelj pa lahko izgubi celoten vložek v eni sami transakciji. Povečanje izgub je glavno tveganje za leveraged products, povečanje izgub pa se poveča zaradi razmika (spread), provizije in stroška financiranja.
Drugo tveganje je poziv k kritju (margin call). Vlagatelj, ki nima denarne rezerve, je lahko prisiljen likvidirati pozicijo v najslabšem možnem trenutku. Margin call se lahko zgodi kadar koli.
Tretje tveganje je psihološki pritisk. Vlagatelj, ki ne zmore obvladati pritiska, lahko sprejme čustvene odločitve, vlagatelj pa lahko proda ob napačnem času.
Alternative za previdne vlagatelje
Prva alternativa je nakup delnic brez finančnega vzvoda. Vlagatelj, ki želi sodelovati na delniškem trgu, lahko delnice kupi neposredno, vlagatelj pa lahko sčasoma oblikuje raznolik portfelj. Nakup brez finančnega vzvoda je najvarnejši način naložbe, nakup brez finančnega vzvoda pa je primeren za vse vlagatelje.
Druga alternativa je ETF. Vlagatelj, ki želi diverzifikacijo, lahko kupi ETF, ETF pa je lahko široko tržni ETF ali sektorski ETF. ETF je nizkocenovni način vlaganja, ETF pa je primeren za vlagatelje z manjšim računom.
Tretja alternativa je vzajemni sklad. Vlagatelj, ki želi strokovno upravljanje, lahko investira v vzajemni sklad. Vzajemni sklad je primeren za vlagatelje, ki si želijo pristop brez vsakodnevnega upravljanja.
Pogosta vprašanja o primernosti vzvodnih produktov
Kakšne so minimalne izkušnje za vzvodne produkte? Minimalne izkušnje so eno do dve leti doslednega trgovanja, pri čemer minimalne izkušnje vključujejo evidenco dobičkonosnih poslov. Začetnik ne bi smel uporabljati vzvodnih produktov.
Ali lahko uporabljam vzvodne produkte z majhnim računom? Da, vendar je majhen račun bolj izpostavljen pozivu k kritju (margin call), majhen račun pa lahko izbriše en sam posel. Trgovec z majhnim računom bi moral uporabljati nižji vzvod in ohraniti denarni rezervni sklad.
Kakšen je največji vzvod za maloprodajne stranke? V Evropski uniji je največji vzvod za maloprodajne stranke 1:30 pri glavnih valutnih parih (forex) in 1:5 pri delnicah. Največji vzvod določi regulator, največji vzvod pa je zasnovan za zaščito maloprodajnega trgovca.
Sorodni viri
- Najboljši borzni posredniki
- Ocene Brokerjev
- Provizije za trgovanje → Primerjava obrestnih mer za maržo
Kje zaceti
Ce ocenjujete leveraged produkte, je najbolj uporaben prvi korak, da ocenite izkusenost, stopnjo tveganja, financno stanje in casovni horizont. Nas broker comparison navaja brokerje, ki ponujajo leveraged produkte, ter razpolozljiv vzvod, kar skupaj pove, kaj vam broker ponuja, preden oddate prvo leveraged trgovanje.